行业精选 | 医药、高端装备

（以下内容从兴业研究《行业精选 | 医药、高端装备》研报附件原文摘录）
　　上海发布低空经济产业高质量发展行动方案——高端装备行业2024年8月报 【上海市：发布低空经济产业高质量发展三年行动方案】7月25日，上海政府印发《上海市低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）》，提出到2027年，建立低空新型航空器研发设计、总装制造、适航检测、商业应用的完整产业体系，打造上海低空经济产业创新高地、商业应用高地和运营服务高地，核心产业规模达到500亿元以上，在全球低空经济创新发展中走在前列。 政策点评：上海作为我国大飞机总装基地，航空产业基础好，在航空飞行器及零部件领域形成了较为明显的产业聚集效应，上海也将在低空经济领域拥有较为明显的先发优势。业务建议：低空经济未来发展潜力大，但目前仍处于发展早期，法律法规仍在完善、基础设施仍待建设、设备技术还在迭代，未来应用或遵循低空飞行“先货后人”、应用场景由点到面的发展路径。业务策略和客户选择上，建议首先关注发展确定性较高、竞争格局稳定的基础设施环节和运营商环节，政府项目合作情况则是企业的关注重点；航空飞行器环节，则建议重点关注在产品研发、产品试用等方面取得了先发优势的企业。 行业月度总结： 行业仍在筑底阶段，需求依然未见明显改善信号，而得益于低基数，部分子行业也有底部企稳或者弱增长趋势。其中，工业机器人、叉车、轨交装备、石油钻井设备需求相对较好；挖掘机、机床、化工专用设备行业处于底部企稳状态；高空作业平台、重卡行业需求则仍面临下行压力。 整体景气跟踪： 制造业PMI仍低于荣枯线。7月，中国制造业PMI为49.4%，环比下降0.1个百分点；建筑业PMI为51.2%，环比下降1.1个百分点。 装备行业出口平稳增长。7月，中国通用设备制造业出口交货值624亿元，同比增长11.9%；专用设备制造业出口交货值497亿元，同比增长14.0%。 细分行业景气跟踪： 工业机器人：产量持续增长。7月，工业机器人当月产量4.5万台，同比增长32.8%。1-7月，工业机器人累计产量31.1万台，同比增长21.5%。工业机器人需求持续向好，主要得益于2024年市场进入低库存周期，而下游电子、汽车零部件等行业需求有所回暖。 机床：切削、成形机床同比增长，但产量规模仍在低位。7月，切削机床当月产量5.5万台，同比增长16.0%；成形机床当月产量1.5万台，同比增长36.4%。机床产量持续改善，但产量规模仍低于2017年之前水平。 挖掘机：内销保持增长，外销降幅收窄。7月，挖掘机总销量1.4万台，同比增长8.6%；其中国内0.6万台，同比增长21.9%；出口0.7万台，同比微降0.5%，降幅收窄7.0个百分点。 装载机：需求持续改善，电动化产品加速渗透。7月，装载机销量0.8万台，同比增长27.1%。其中，电动装载机共销售1317台，月销量占比由上月14.5%增长至15.7%。 高空作业平台：行业景气度较低。7月，高空作业平台销量1.7万台，同比增长7.0%，总销量仍处于较低水平。 石油钻井设备：产量保持增长，行业景气度较高。6月，中国石油钻井设备产量为4.2万台，同比增长59.1%。 化工专用设备：月度产量同比持平。6月，中国炼油、化工生产专用设备产量为7.2万吨，同比微增2.3%。 轨交设备：单月波动较大，投资总体平稳增长。7月，全国铁路固定资产投资当月值为729亿元，同比增长9.8%；1-7月，动车组累计产量为765辆，累计同比增长16.4%。 （作者：田溪，邹刚） 2024年医保目录调整初审名单出炉——医药行业2024年8月半月报 行业运行：2023全年，医药制造业实现营业收入25,205.7亿元，同比下滑3.7%，利润总额3473.06亿元，同比下滑15.1%。2024年1-6月，医药制造业实现营业收入12,352.7亿元，同比下滑0.9%，利润总额1,805.9亿元，同比增长0.7%，增速已翻正。 行业动态：国家医保局公布2024年1-6月基本医疗保险统筹基金和生育保险主要指标：1-6月基本医疗保险（含生育保险）统筹基金收入13884.28亿元，统筹基金支出11735.75亿元，与去年同期相比，均有所增长。8月7日，国家医保局公布2024年通过医保目录调整初审的药品名单，440个药品通过初步形式审查，四款CAR-T疗法入围。国家中医药管理局就《中医药标准化行动计划（2024-2026年）》及中医药标准化工作进展成效有关情况举行发布会，推动中医药标准化高质量发展。 公司新闻：天士力62亿转卖股权，实控人变更为中国华润。国家医保局通报，一心堂已退回医保基金1070余万元。华东医药与艺妙神州就CAR-T产品达成合作，首付款1.25亿元。华东医药引进2款自免产品，总金额超过3亿美元。翰森制药与麓鹏制药就新一代BTK抑制剂达成总金额7.29亿元的合作。宜明昂科与Instil Bio达成授权及合作协议，总金额超20亿美元。再鼎医药的全球首个宫颈癌ADC药物在澳门获批。万泰生物的九价HPV疫苗拟纳入优先审评，有望加速获批。和铂医药重获B7H4/4-1BB双抗全球权益。嘉和生物授出一款双抗创新药权益，总额超4.4亿美元。益诺思启动科创板IPO。百济神州2024H1产品收入同比增长77.8%，泽布替尼销售额突破10亿美元。信达生物的上海全球研发中心正式开业。诺和诺德的司美格鲁肽2024H1大卖130亿美元。 （作者：屈昳，方亮） 高值医用耗材省级、省际联盟集采梳理——高值耗材行业专题报告 我国已开展多轮省级、省际联盟高值医用耗材集采工作。省级、省际联盟集采是由省、市、自治区单独或联合开展的集采工作，相较于国家层面的集采，其覆盖区域范围较小、采购量较少，产品的降价幅度通常也较低，但集采产品覆盖范围更广。2019年起，我国开展了多轮省级、省际联盟高值医用耗材集采工作，涵盖了一些手术难度较大、仍处在迭代升级当中、对生产企业有术后持续跟踪服务要求的产品，以及国家医保支付范围外的、消费属性较强的产品，与高值医用耗材国采形成了有效补充。 心脏起搏器：2019年起，江苏、云南、青海等多个地区陆续开展了针对心脏起搏器的省级、省际联盟集采工作，产品的采购范围逐渐从单腔、双腔起搏器扩展至CRT、ICD高端起搏器产品，降价幅度也有所增加。从集采结果来看，各省区集采的降价幅度存在一定的差异，平均降幅在13%-60%之间。心脏起搏器在植入后需由生产企业对患者进行持续跟踪，因此短期内被纳入国家集采范围的可能性较小。 血液净化类高值耗材：2020年起，山东、湖南等多个地区陆续开展了针对血液净化类高值耗材的省级、省际联盟集采工作。在血液透析方面，参与集采的省份较多，中选产品的平均降幅在24%-54%之间。血液灌流方面，因技术较新、产品仍处于市场推广阶段，因此仅湖南省衡阳市开展了集采工作，且采购量较少。血透类耗材较为成熟，被纳入国家集采范围、产品价格进一步下降的可能性较大。 （作者：史玉琢，方亮，屈昳） 高值医用耗材国家带量采购梳理——高值耗材行业专题报告 我国已开展四轮国家层面的高值医用耗材集采工作，涵盖了心脏支架、人工关节、骨科脊柱类耗材、运动医学类耗材、人工晶状体五个细分领域。高值医用耗材是指直接作用于人体、对安全性有严格要求、价格相对较高的医用耗材。截至目前，我国已开展了四轮国家层面的集采工作，以及两轮接续采购工作，涵盖了心脏支架、人工关节、骨科脊柱类耗材、运动医学类耗材以及人工晶状体5类产品。 第一轮：心脏支架：2020年10月，国家开展了针对心脏支架的集采工作，此次为首轮国家高值耗材集采，共有国内外8家企业的10个产品中选，平均降幅为93%。2022年11月，心脏支架接续采购工作启动，相较首轮集采，中选产品价格有所上调，且增加了50元的伴随服务费，最终平均价格上涨10%。集采后，心脏支架行业竞争格局得到重塑，整体呈现出量价齐升的趋势。 第二轮：人工关节：2021年6月，国家开展了针对人工髋关节及人工膝关节两类产品的集采工作，此次为第二轮国家高值耗材集采，其中人工髋关节产品平均降幅为80%，人工膝关节产品平均降幅为84%。2024年2月，两类人工关节产品的接续采购工作启动，中选产品的平均价格进一步下降6%左右，部分海外企业退出了A组竞价单元，甚至未被纳入到接续采购范围中。集采后市场规模将出现一定的波动，国产化率有望进一步提升。 （作者：史玉琢，方亮，屈昳） 请登录兴业研究APP查看完整研报 获取更多权限，联系文末销售人员。 本篇合集作者： ★ 点击图片购买 “兴业研究系列丛书” ★ 转 载 声 明 转载请联系market-service@cib.com.cn邮箱，我们尽快给予回复。本报告相关内容未经我司书面许可，不得进行引用或转载，否则我司保留追诉权利。 服 务 支 持 人 员 对集团外客户 李 璐 琳 13262986013 liliulin@cib.com.cn 对集团内用户 汤 灏 13501713255 tanghao@cib.com.cn 免 责 声 明 兴业经济研究咨询股份有限公司(CIB Research Co.,Ltd.)(中文简称“兴业研究公司”)提供，本报告中所提供的信息，均根据国际和行业通行准则，并以合法渠道获得，但不保证报告所述信息的准确性及完整性，报告阅读者也不应自认该信息是准确和完整的而加以依赖。 本报告中所提供的信息均反映本报告初次公开发布时的判断，我司有权随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。本报告内容仅供报告阅读者参考，一切商业决策均将由报告阅读者综合各方信息后自行作出，对于本报告所提供的信息导致的任何直接或间接的后果，我司不承担任何责任。 本报告的相关研判是基于研究员本人的知识和倾向所做出的，应视为研究员的个人观点，并不代表所在机构。我司可根据客观情况或不同数据来源或分析而发出其它与本报告所提供信息不一致或表达不同观点的报告。研究员本人自认为秉承了客观中立立场，但对报告中的相关信息表达与我司业务利益存在直接或间接关联不做任何保证，相关风险务请报告阅读者独立做出评估，我司和研究员本人不承担由此可能引起的任何法律责任。 本报告中的信息及表达的观点并不构成任何要约或投资建议，不能作为任何投资研究决策的依据，我司未采取行动以确保此报告中所指的信息适合个别的投资者或任何的个体，我司也不推荐基于本报告采取任何行动。 报告中的任何表述，均应从严格经济学意义上理解，并不含有任何道德、政治偏见或其他偏见，报告阅读者也不应该从这些角度加以解读，我司和研究员本人对任何基于这些偏见角度理解所可能引起的后果不承担任何责任，并保留采取行动保护自身权益的一切权利。 本报告版权仅为我司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发表。除非是已被公开出版刊物正式刊登，否则，均应被视为非公开的研讨性分析行为。如引用、刊发，需注明出处为“兴业经济研究咨询股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 我司对于本免责声明条款具有修改和最终解释权。

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