云晨研究 | 今日参考2024.08.21

（以下内容从云晨期货《云晨研究 | 今日参考2024.08.21》研报附件原文摘录）
　　锌 资讯 1、今日上海金属网现货0#锌23280-23380元/吨，均价23330元/吨，较上一交易日上涨210元/吨，对沪锌2409合约贴水50-升水50元/吨；1#锌23210-23310元/吨，均价23260元/吨，较上一交易日上涨210元/吨，对沪锌2409合约贴水120-贴水20元/吨。 2、高盛集团和富国银行的经济学家预计，周三政府公布的初步基准修正数据将显示，在截至3月的一年中，美国的非农就业人数增幅至少比目前的估值少60万人，相当于大约每月5万。摩根大通的预测人员认为，下修幅度约为36万，而高盛则表示，最高可能达到100万人。 观点 沪锌今日震荡上行，主力合约2410收报23540元/吨，较前一交易日涨305元/吨，涨幅为1.31%。当前美联储9月会议上降息已无太大悬念，降息幅度成为关注重点。美元指数走软、再下台阶，内外盘锌价随之反弹。 海外矿端因EDM公司的铅锌矿重启计划而有远期产量方面的预期，但短期扰动依旧，进口矿加工费延续弱势，已至-40美元/干吨。国内，7月锌精矿产量因火烧云矿山和银珠山矿山投产而增加至36.77万吨，但生产不稳定，8月产量或下降至34万吨左右；且增量多由火烧云矿山提供，其氧化矿可供的冶炼厂较少，对国内原料端紧缺的缓解有限。需求端，7月国内经济数据表现不佳，房地产数据延续弱势，叠加反倾销政策频发，黑色金属价格一路下跌，拖累镀锌开工下行。目前社会库存的去库节奏有一定放缓迹象，关注后续库存变化。 综合来看，锌基本面呈现供需双弱的情况，供应端的减量落地为锌价提供强支撑，预计近期锌价震荡略偏上行。 铅 资讯 库存方面：据SMM调研，截至8月19日，SMM铅锭五地社会库存总量至6.48万吨，较8月12日增加2.21万吨，较8月15日增加0.76万吨。 观点 沪铅2409今日收于17660元/吨，涨110元/吨，持仓量51715手（-4148手），成交12.2万手（+24434手）。美元指数偏弱震荡，市场静待就业数据修正及美联储主席的会议发言。8月中下旬，部分原生铅交割品牌企业与再生铅企业计划检修，下游集中提货，此前交割的社会库存流入市场。昨日上交所期铅仓单日报显示，国内铅的社会库存下滑4万余吨。另外，随着沪伦比值回落，部分出口订单利润修复，以出口为主的部分下游企业订单表现稍有好转，但中小规模蓄电池企业原料备库积极性仍相对较差。后续仍需关注下游消费恢复情况及废电瓶等原料的变化，短期铅价或仍将延续区间震荡。 镍 资讯 据中国海关总署数据显示，2024年7月中国镍的硫酸盐进口量13621.828吨，环比下降1122.733吨，降低7.61%；同比增加1616.71吨，增幅13.47%。7月中国硫酸镍进口连续第二个月下滑。 观点 沪镍2409高开高走，收于131550元/吨，上涨1640元/吨（+1.26%），持仓量6.28万手（-0.04万手），成交量11.6万手（+0.25万手）。延续此前观点。基本面上，目前镍整体依然延续过剩格局，但是13w下方镍价已经基本能够达到供应出清的程度。供应方面，由于RKAB配额和雨季问题，印尼矿偏紧的问题持续，短期内来自供应端成本冲击的可能性不大。需求方面，下游钢厂维持刚需采购，新能源方面旺季需求目前也暂时没有亮点，一定程度限制上方空间。维持13W下方入场的多单谨慎持有观点。 双焦 资讯 1、8月21日临汾安泽市场炼焦煤价格下跌20元/吨，低硫主焦精煤A9、S0.5、V20、G85出厂价现金含税1680元/吨。 2、8月21日蒙古国ER公司炼焦煤进行线上竞拍，蒙3#精煤A11、V20-28、S0.85、G75、Mt10起拍价1150元/吨，挂牌数量1.92万吨全部流标，以上价格均不含税。 观点 焦煤今日收盘于1372.5元/吨，从成交状况来看，成交量持仓量双双增加。焦炭今日收盘于1868元/吨，盘中成交状况显示，成交量持仓量双双减少。文华黑链指数收于122.67，幅度2.90%；文华钢铁板块收于118.13，幅度3.62%；建材板块收于129.03，幅度2.42%；煤炭板块收于197.98，幅度3.52%；煤化工板块收于107.17，幅度1.35%。钢材价格近期表现较强，焦炭跟涨表现不俗，焦煤短期跟涨可待，短期维持底部震荡区间。 沥青 资讯 1、现货价格：山东3580-3630元/吨、华北3570-3680元/吨、华东3670-3670元/吨、东北3850-4130元/吨、华南3630-3680元/吨。华东山东价差95元/吨（单位：元/吨） 2、库存及开工率：截至8月19日当周，国内沥青104家社会库库存共计243.7万吨，环比减少1.7%；国内54家沥青样本厂库库存共计111万吨，环比减少1.1%。 观点 沥青2410今日震荡收于3433元/吨，较上一交易日下跌62元/吨，跌幅1.77%。持仓978504手（-78616手），成交200463手（+63780手）。国内稀释沥青库存维持在低位，当前沥青需求疲软，沥青利润仍处于低位，炼厂开工率低迷，产量仍处于低位，出货低迷，需求端改善有限，难见有效去库，因成本支撑仍在，需求疲软，短期内沥青震荡运行，区间3400-3700。 甲醇 资讯 2024年7月份我国甲醇进口量在129.02万吨，环比上涨22.03%，进口均价299.36美元/吨，环比下跌1.76%。其中阿联酋进口量最大为28.21万吨，进口均价为298.05美元/吨。2024年1—7月中国甲醇累计进口量为759.28万吨，同比下跌4.51%。 2024年7月份我国甲醇出口量在1.58万吨，环比上涨7800.00%，出口均价311.46美元/吨，环比下跌64.80%。2024年1—7月中国甲醇累计出口量为3.85万吨，同比下跌42.19%。 观点 甲醇2501今日开盘于2490元/吨，最高价为2518元/吨，最低价为2490元/吨，结算价2505元/吨，尾盘收于2517元/吨，较上一交易日收盘上涨44元/吨，持仓69.7万手（+0.2万手），成交60.9万手（-1.2万手）。近期检修涉及产能由500万吨增至700万吨，在进口量维持不变的基础上，三季度传统需求也将进入旺季，预计甲醇短期内震荡偏强运行，区间在2400-2550。 橡胶 资讯 截至2024年8月18日，青岛地区天然橡胶保税和一般贸易合计库存量47万吨，环比上期减少0.23万吨，降幅0.49%。保税区库存6.16万吨，增幅0.48%；一般贸易库存40.85万吨，降幅0.63%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.95个百分点；出库率增加0.07个百分点；一般贸易仓库入库率增加0.70个百分点，出库率增加0.48个百分点。 观点 橡胶周三收于16290元/吨，成交270033手。今日橡胶继续延续涨势，目前看8-9月份，国内保税区库存持续缓慢去化，对价格形成一定支撑，预计未来一段时间内会维持震荡偏弱上行的行情。 白糖 资讯 1、昆明：今日上午昆明市场制糖企业报价小幅下调至6130-6150元/吨一线（含税，昆明仓库价），较昨天报价下调20元；另有商家报价下调至6100-6110元/吨一线，具体成交情况有待进一步观察。 2、南宁：今日上午广西现货市场制糖企业报价下调至6260-6290元/吨一线（不同厂仓提货价不同），较昨天报价下调40元；另有商家报价下调至6250-6290元/吨一线（提货库点不同），具体成交情况有待进一步观察。 观点 郑糖受累于原糖下行态势，今日跳空低开后再度创下新低，主力合约2501盘中最低探至5563创新低，盘末小幅回升报收于5586元/吨。基本面上，因基金抛售，10月原糖期货合约收跌0.45美分，结算价报每磅17.57美分。近期国际糖价利空因素频发，另受基金抛售影响，糖价或仍保持向下趋势，短期原糖震荡偏弱走势。操作上，郑糖跌势延续，空头继续可持。 粕类 资讯 1、今日豆粕现货价格稳中有跌，豆油现货价格持稳，进口菜油现货价格全线上涨。其中，进口菜油涨幅均为40元/吨，豆粕跌幅均为10元/吨。 2、国际方面，CBOT大豆电子盘在周二形成的区间内震荡收涨市场交投清淡。出口的恢复和供给的增加依然制约美豆的走势。单产上调预期进一步加强。在田间调研当周，美豆弱势震荡延续。 国内方面，汇易网报价显示，国内豆粕现货小幅回落，跌幅在10-30元/吨不等。日照中纺货源43%蛋白豆粕2850元/吨，跌20元/吨。持续创纪录的豆粕库存让现货市场承压。连粕市场震荡筑底行情延续，由于10月以后进口大豆采购量偏少，这让远期合约获得支撑。不过由于美豆短期依然偏弱，这使得连粕支撑力度受限，短线操作为宜。 观点 豆粕主力收于2960元/吨，较上日涨0.61%，成交量103.2万（+90254），持仓量140.6万（+35364），持续下行后市场空头情绪得到释放，底部震荡有筑底企稳迹象，技术面显示可轻仓试多，观察基差变化情况，有较好的正基差，期现价差拉开空间时可逐步启动反套。 END 请戳 云晨期货 | 网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 建议收藏~ 各交易所申报费收取规则 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 手机软件使用指南| 云晨期货APP 云功能介绍 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单

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