安信国际晨报:短期需忍受资金回流海外市场
（以下内容从安信国际证券《安信国际晨报:短期需忍受资金回流海外市场》研报附件原文摘录）
安信国际晨报 主要内容 、 港股昨日反复靠稳。腾讯公布业绩后遇沽压，恒指低开105点，但随后迅速上扬，早段曾最多升170点。唯高位缺乏承接，大市逐步回软。恒指收市跌4点或0.02%，报17109点。大市成交从前两个日的不足700亿回升，报879亿港元，但仍属低迷水平。 港股通交易方面，上日净流出后，北水昨日重回净流入态势，全日净流入66.35亿港元，对比上日净流出10.41亿。北水净买入最多的个股依次是盈富基金2800.HK、腾讯700.HK、中国移动941.HK；净卖出最多的依次是美团3690.HK、中海油883.HK、建行939.HK。 行业表现方面，12个恒生综合行业指数中，8个行业录得升幅，4个录得跌幅。领涨行业为电讯、医疗保健及工业，涨幅为1.32%-0.76%；领跌的行业为必需性消费、资讯科技及综合企业，跌幅为1.01%-0.68%。 美股延续涨势，标指连升6日，三大股指收市升1.39%-2.34%，科技股领涨，零售数据好于预期，进一步舒缓美国经济衰退的忧虑，资金加码回到股市。另外，思科、沃尔玛等美企业绩胜预期股价大涨，也支持大市走强。 阿里巴巴9988.HK昨日也发布业绩。我们认为，阿里大多数业务包括云业务收入和利润双超预期，阿里国际收入和减亏双超预期，其他亏损业务包括本地生活、大文娱大幅减亏接近盈亏平衡，使得整个集团经调整利润同比-9%（好于-16%）的预期。不过，淘天业务在本就保守的市场预期下CRM增长1%，天猫直营-9%，靠批发业务+16%, 使得最终淘天集团收入微跌1%。 市场关注度最高的淘天集团表现不佳使得整个盘面反应偏负面，但是中期看来属于淘天战略调整带来的阶段性阵痛期，收入的不及预期表现是GMV增长的代价，重点看后续全站推和技术服务费改革能否带来Q3淘天收入的拐点。 腾讯、阿里两个互联网巨头发布业绩后股价表现一般，反映前期流入的资金趁业绩发布获利沽售。我们也看到，前阵子，日圆套息交易拆仓忧虑下，资金从美股及日股出走，部分转到港股身上。随着日圆套息交易拆仓忧虑缓解，资金重回海外市场，美股及日股从低位大幅回升。短期，我们或需忍受资金流走的压力。不过，随着海外市场回升，其高估值问题又会重现。相反，港股的估值仍处于低谷水平，叠加好于预期的企业中期业绩，建议趁低吸纳港股。 分析师：韩致立 END （滑动） 免责声明 本公众号所有文章、内容均针对具备境外资产、境外交易资格、境外交易实力和境外交易经历的特定对象投资者；不适用并禁止发送给境内普通客户，也不能被视为出售或购买或认购证券的邀请或向任何特定人士作出邀请。公众号文章、内容内所提到的证券可能在某些地区不能出售。安信国际，其母公司或任何其附属公司不会对因使用此公众号内之材料而引致任何人士的直接或间接或相关之损失负上任何责任。 一键关注，获取环球资讯！
安信国际晨报 主要内容 、 港股昨日反复靠稳。腾讯公布业绩后遇沽压，恒指低开105点，但随后迅速上扬，早段曾最多升170点。唯高位缺乏承接，大市逐步回软。恒指收市跌4点或0.02%，报17109点。大市成交从前两个日的不足700亿回升，报879亿港元，但仍属低迷水平。 港股通交易方面，上日净流出后，北水昨日重回净流入态势，全日净流入66.35亿港元，对比上日净流出10.41亿。北水净买入最多的个股依次是盈富基金2800.HK、腾讯700.HK、中国移动941.HK；净卖出最多的依次是美团3690.HK、中海油883.HK、建行939.HK。 行业表现方面，12个恒生综合行业指数中，8个行业录得升幅，4个录得跌幅。领涨行业为电讯、医疗保健及工业，涨幅为1.32%-0.76%；领跌的行业为必需性消费、资讯科技及综合企业，跌幅为1.01%-0.68%。 美股延续涨势，标指连升6日，三大股指收市升1.39%-2.34%，科技股领涨，零售数据好于预期，进一步舒缓美国经济衰退的忧虑，资金加码回到股市。另外，思科、沃尔玛等美企业绩胜预期股价大涨，也支持大市走强。 阿里巴巴9988.HK昨日也发布业绩。我们认为，阿里大多数业务包括云业务收入和利润双超预期，阿里国际收入和减亏双超预期，其他亏损业务包括本地生活、大文娱大幅减亏接近盈亏平衡，使得整个集团经调整利润同比-9%（好于-16%）的预期。不过，淘天业务在本就保守的市场预期下CRM增长1%，天猫直营-9%，靠批发业务+16%, 使得最终淘天集团收入微跌1%。 市场关注度最高的淘天集团表现不佳使得整个盘面反应偏负面，但是中期看来属于淘天战略调整带来的阶段性阵痛期，收入的不及预期表现是GMV增长的代价，重点看后续全站推和技术服务费改革能否带来Q3淘天收入的拐点。 腾讯、阿里两个互联网巨头发布业绩后股价表现一般，反映前期流入的资金趁业绩发布获利沽售。我们也看到，前阵子，日圆套息交易拆仓忧虑下，资金从美股及日股出走，部分转到港股身上。随着日圆套息交易拆仓忧虑缓解，资金重回海外市场，美股及日股从低位大幅回升。短期，我们或需忍受资金流走的压力。不过，随着海外市场回升，其高估值问题又会重现。相反，港股的估值仍处于低谷水平，叠加好于预期的企业中期业绩，建议趁低吸纳港股。 分析师：韩致立 END （滑动） 免责声明 本公众号所有文章、内容均针对具备境外资产、境外交易资格、境外交易实力和境外交易经历的特定对象投资者；不适用并禁止发送给境内普通客户，也不能被视为出售或购买或认购证券的邀请或向任何特定人士作出邀请。公众号文章、内容内所提到的证券可能在某些地区不能出售。安信国际，其母公司或任何其附属公司不会对因使用此公众号内之材料而引致任何人士的直接或间接或相关之损失负上任何责任。 一键关注，获取环球资讯！
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