【东方财富(300059.SZ)】自营贡献业绩支撑,AI布局赋能业务发展——2024年半年报点评(王一峰)
(以下内容从光大证券《【东方财富(300059.SZ)】自营贡献业绩支撑,AI布局赋能业务发展——2024年半年报点评(王一峰)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告摘要 事件: 8月9日,东方财富公布2024年半年度财报。公司2024年半年度实现营收49.4亿元,同比下降14.0%;归母净利润亿40.6亿元,同比下降4.0%;加权平均ROE为5.52%,较上年同期下降0.78pct;基本每股收益0.26元/股。 点评: 营收与盈利Q2单季环比小幅提升 24H1公司实现营收49.4亿元,同比-14.0%,收入额Q2环比Q1增加1.3%;归母净利润40.6亿元,同比-4.0%,Q2环比Q1增加7.6%。24H1公司证券业务/信息技术服务业务营收分别为34.2/15.2亿元,占总营收比例分别为69.2%/30.7%,同比+6.4/-6.4pct。24H1公司业绩下滑主要系受资本市场景气度等因素影响,传统业务营收下滑所致。 经纪业务持续承压,自营收入同比+42.1% 经纪业务方面,24H1公司经纪业务市场份额同比稳步提升,股基交易额同比小幅下滑6.4%;24H1公司证券经纪业务手续费及佣金净收入为20.0亿元,同比-9.7%,主要系A股市场行情低迷影响代理买卖证券业务收入下滑所致。信用业务方面,截止6月末,公司两融余额同比+6.6%达423.7亿元,推动利息收入增加,但由于债券融资利息增加影响造成利息净收入下滑。24H1公司信用业务利息净收入同比-8.0%为10.3亿元,主要系应付债券利息支出及卖出回购金融资产利息支出等增加导致。自营业务方面,24H1公司交易性金融资产规模较年初+21.4%至828.7亿元,其中债券资产较年初+19.1%至534.9亿元,今年以来债市利率走低推动自营业务营收同比+42.1%至16.4亿元,为公司业绩贡献明显增量。 基金管理业务收入同比下滑,研发投入加码AI布局 上半年,公司互联网金融电子商务平台共计实现基金认(申)购(含定投)交易8603万笔,基金销售额为8513.8 亿元,同比+4.4%,其中非货币型基金销售额同比-0.9%至4996.6亿元。受基金市场低迷行情及公募费改影响,24H1基金代销收入14.2亿元,同比-29.6%。公司持续强化平台优势降本增效,上半年公司管理费用同比-2.2%至11.5亿元;AI布局持续走深,24H1公司研发费用同比+9.9%至5.6亿元。公司持续大力推进大模型研发工作,以AI赋能金融生态提质增效,助力金融行业数智化创新升级。未来,公司有望受益于智能金融发展,不断拓展多元业务,增厚金融服务业务收益。 风险提示:研发投入回报不及预期、A股市场行情持续低迷。 发布日期:2024-08-14 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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