浙商早知道 | 8月15日
(以下内容从浙商证券《浙商早知道 | 8月15日》研报附件原文摘录)
特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》已于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号信息仅面向浙商证券客户中的金融机构专业投资者。若您非浙商证券客户中的金融机构专业投资者,为保证服务质量、控制投资风险,请取消关注本订阅号,请勿订阅、接受或使用本订阅号中的任何信息。因本订阅号暂时无法设置访问限制,若给您造成不便,烦请谅解! 注:音频如有歧义以正式研究报告为准。 本期精华 【浙商食饮 杨骥/张家祯】短期飞天批价或总体保持稳定,中长期白酒行业有望维持增长,当前头部酒企股息率及估值具高性价比。 【浙商机械 邱世梁/王华君/王洁若/张菁】集装箱船:价增量稳,国产领航,持续看好造船龙头。 内容详情 01 市场总览 1、大势: 8月14日上证指数下跌0.6%,沪深300下跌0.75%,科创50下跌1.38%,中证1000下跌1.03%,创业板指下跌1.42%,恒生指数下跌0.35%。 2、行业: 8月14日表现最好的行业分别是传媒(+1.23%)、公用事业(+0.69%)、建筑装饰(-0.05%)、银行(-0.07%)、通信(-0.21%),表现最差的行业分别是基础化工(-1.82%)、钢铁(-1.69%)、电力设备(-1.48%)、美容护理(-1.48%)、农林牧渔(-1.45%)。 3、资金: 8月14日全A总成交额为4801.86亿元,南下资金净流出10.4亿港元。 02 重要点评 【浙商食饮 杨骥/张家祯】白酒行业深度报告:如何看待白酒及茅台增长中枢和定价体系? 1、主要事件: 白酒及茅台增长中枢和定价体系研判。 2、简要点评: 短期飞天批价或总体保持稳定,中长期白酒行业有望维持增长,当前头部酒企股息率及估值具高性价比。 3、投资机会、催化剂与投资风险: 1)投资机会: 短期看,我们预计短期飞天批价或总体保持稳定、不会出现阶段性新低,高分红下预计20倍+或为茅台估值底部区间。中长期看,我们认为白酒行业未来2-3年业绩增长“降速但不失速”,头部酒企表现优于行业、或仍有双位数以上增长。因此,在当前股息率&估值均具备高性价比下,我们仍看好具备穿越周期能力的头部酒企投资机会。 2)催化剂: 中秋国庆动销表现较优;高端酒批价显著上行。 3)投资风险: 消费恢复速度不及预期或影响动销;高端酒批价上涨不及预期;食品安全风险。 报告日期:2024年8月13日 报告详情: 《白酒行业深度报告:如何看待白酒及茅台增长中枢和定价体系?》 【浙商机械 邱世梁/王华君/王洁若/张菁】集装箱船:大型化、新能源驱动,中国市占率提升——机械设备行业深度 1、主要事件: 集装箱船:新船造价趋近历史峰值、有望创新高;在手订单开始下滑,红海事件刺激二次下单;完工交付景气持续。 2、简要点评: 集装箱船:价增量稳,国产领航,持续看好造船龙头。 3、投资机会、催化剂与投资风险: 1)投资机会: 板块标的:持续力推:中国船舶(江南造船、上海外高桥)、中船防务(黄埔文冲)、中国重工(大连造船)、中国动力、中国海防、亚星锚链;关注:中船科技等。 2)催化剂: 新船造价趋近历史峰值、有望创新高;在手订单开始下滑,红海事件刺激二次下单;完工交付景气持续。 3)投资风险: 全球船舶需求波动、原材料价格波动风险。 报告日期:2024年8月13日 报告详情: 《集装箱船:大型化、新能源驱动,中国市占率提升》 法律声明及风险提示 本公众号(“浙商证券研究所”)是浙商证券股份有限公司(下称“浙商证券”)研究所依法设立、独立运营与维护的官方公众号。本公众号不是浙商证券研究报告的发布平台。本公众号仅是转发浙商证券已发布报告的部分观点,所载观点、判断是基于一系列的假设和前提条件,订阅者只有在了解相关报告中的全部信息基础上,才可能对相关观点形成比较全面的认识。如欲了解完整观点,应参见浙商证券所载完整报告。 订阅本公众号不构成任何合同或承诺的基础,浙商证券不因任何单纯订阅本公众号的行为而将订阅人视为浙商证券的客户。 在任何情况下,本公众号所载信息、意见均不构成对任何人的投资建议,投资者应当对本公众号中的信息和意见进行独立评估,并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求。对依据或者使用该等信息、意见所造成的一切后果,本公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本公众号中所有资料的版权均为浙商证券所有,未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、转载、翻版、复制、刊登、发表、修改、仿制或引用本订阅号中的内容。经授权进行复制、转载的,需注明出处为“浙商证券研究所”,且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删减或修改。 廉洁从业申明 我司及业务合作方在开展证券业务及相关活动中,应恪守国家法律法规和廉洁自律的规定,遵守相关行业准则,遵守社会公德、商业道德、职业道德和行为规范,公平竞争,合规经营,忠实勤勉,诚实守信,不直接或者间接向他人输送不正当利益或者谋取不正当利益。
特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》已于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号信息仅面向浙商证券客户中的金融机构专业投资者。若您非浙商证券客户中的金融机构专业投资者,为保证服务质量、控制投资风险,请取消关注本订阅号,请勿订阅、接受或使用本订阅号中的任何信息。因本订阅号暂时无法设置访问限制,若给您造成不便,烦请谅解! 注:音频如有歧义以正式研究报告为准。 本期精华 【浙商食饮 杨骥/张家祯】短期飞天批价或总体保持稳定,中长期白酒行业有望维持增长,当前头部酒企股息率及估值具高性价比。 【浙商机械 邱世梁/王华君/王洁若/张菁】集装箱船:价增量稳,国产领航,持续看好造船龙头。 内容详情 01 市场总览 1、大势: 8月14日上证指数下跌0.6%,沪深300下跌0.75%,科创50下跌1.38%,中证1000下跌1.03%,创业板指下跌1.42%,恒生指数下跌0.35%。 2、行业: 8月14日表现最好的行业分别是传媒(+1.23%)、公用事业(+0.69%)、建筑装饰(-0.05%)、银行(-0.07%)、通信(-0.21%),表现最差的行业分别是基础化工(-1.82%)、钢铁(-1.69%)、电力设备(-1.48%)、美容护理(-1.48%)、农林牧渔(-1.45%)。 3、资金: 8月14日全A总成交额为4801.86亿元,南下资金净流出10.4亿港元。 02 重要点评 【浙商食饮 杨骥/张家祯】白酒行业深度报告:如何看待白酒及茅台增长中枢和定价体系? 1、主要事件: 白酒及茅台增长中枢和定价体系研判。 2、简要点评: 短期飞天批价或总体保持稳定,中长期白酒行业有望维持增长,当前头部酒企股息率及估值具高性价比。 3、投资机会、催化剂与投资风险: 1)投资机会: 短期看,我们预计短期飞天批价或总体保持稳定、不会出现阶段性新低,高分红下预计20倍+或为茅台估值底部区间。中长期看,我们认为白酒行业未来2-3年业绩增长“降速但不失速”,头部酒企表现优于行业、或仍有双位数以上增长。因此,在当前股息率&估值均具备高性价比下,我们仍看好具备穿越周期能力的头部酒企投资机会。 2)催化剂: 中秋国庆动销表现较优;高端酒批价显著上行。 3)投资风险: 消费恢复速度不及预期或影响动销;高端酒批价上涨不及预期;食品安全风险。 报告日期:2024年8月13日 报告详情: 《白酒行业深度报告:如何看待白酒及茅台增长中枢和定价体系?》 【浙商机械 邱世梁/王华君/王洁若/张菁】集装箱船:大型化、新能源驱动,中国市占率提升——机械设备行业深度 1、主要事件: 集装箱船:新船造价趋近历史峰值、有望创新高;在手订单开始下滑,红海事件刺激二次下单;完工交付景气持续。 2、简要点评: 集装箱船:价增量稳,国产领航,持续看好造船龙头。 3、投资机会、催化剂与投资风险: 1)投资机会: 板块标的:持续力推:中国船舶(江南造船、上海外高桥)、中船防务(黄埔文冲)、中国重工(大连造船)、中国动力、中国海防、亚星锚链;关注:中船科技等。 2)催化剂: 新船造价趋近历史峰值、有望创新高;在手订单开始下滑,红海事件刺激二次下单;完工交付景气持续。 3)投资风险: 全球船舶需求波动、原材料价格波动风险。 报告日期:2024年8月13日 报告详情: 《集装箱船:大型化、新能源驱动,中国市占率提升》 法律声明及风险提示 本公众号(“浙商证券研究所”)是浙商证券股份有限公司(下称“浙商证券”)研究所依法设立、独立运营与维护的官方公众号。本公众号不是浙商证券研究报告的发布平台。本公众号仅是转发浙商证券已发布报告的部分观点,所载观点、判断是基于一系列的假设和前提条件,订阅者只有在了解相关报告中的全部信息基础上,才可能对相关观点形成比较全面的认识。如欲了解完整观点,应参见浙商证券所载完整报告。 订阅本公众号不构成任何合同或承诺的基础,浙商证券不因任何单纯订阅本公众号的行为而将订阅人视为浙商证券的客户。 在任何情况下,本公众号所载信息、意见均不构成对任何人的投资建议,投资者应当对本公众号中的信息和意见进行独立评估,并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求。对依据或者使用该等信息、意见所造成的一切后果,本公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本公众号中所有资料的版权均为浙商证券所有,未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、转载、翻版、复制、刊登、发表、修改、仿制或引用本订阅号中的内容。经授权进行复制、转载的,需注明出处为“浙商证券研究所”,且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删减或修改。 廉洁从业申明 我司及业务合作方在开展证券业务及相关活动中,应恪守国家法律法规和廉洁自律的规定,遵守相关行业准则,遵守社会公德、商业道德、职业道德和行为规范,公平竞争,合规经营,忠实勤勉,诚实守信,不直接或者间接向他人输送不正当利益或者谋取不正当利益。
大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版:https://www.wkzk.com/report/(可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告)
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