【广发·早间速递】关注政策天平走向,内需资产积蓄力量

（以下内容从广发证券《》研报附件原文摘录）
　　RECOMMENDATION 重点推荐 机械 | 关注政策天平走向，内需资产积蓄力量 纺服轻工 | 纺织服装与轻工行业数据周报8.5-8.9 如需查看报告全文，请联系对口销售 或点击登录广发研究小程序 注：音频如有歧义以研究报告内容为准 REPORT HIGHLIGHTS 研究精选 机械：关注政策天平走向，内需资产积蓄力量 2024年7月份工业生产者出厂价格降幅与上月相同。根据国家统计局，2024年7月份，全国工业生产者出厂价格同比下降0.8%，环比下降0.2%，降幅均与上月相同；工业生产者购进价格同比、环比均下降0.1%。1-7月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.0%，工业生产者购进价格下降2.2%。 动态变化：根据工程机械行业协会数据，2024年7月销售各类挖掘机13690台，同比增长8.6%，其中国内6234台，同比增长21.9%；出口7456台，同比下降0.5%。2024年7月工程机械主要产品月平均工作时长为87.8小时，环比增长2.11%；其中挖掘机78.6小时，环比增长1.95%。主要产品月开工率为64.9%，环比下降2.27%；其中挖掘机69.3%，环比增长0.30pct。 行业观点：（1）供给格局优异、需求温和复苏的资产：船舶、轨交和传统能源装备等上游类资产。（2）国内需求有望底部企稳，海外带动增量的领域：重点布局工程机械和海外消费品制造业，以及底部的通用自动化。（3）短周期景气度有变化，产业端发生重大变化的领域，布局半导体设备、3C产业链、人形机器人等。 风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求波动；原材料价格上升压制企业盈利能力；汇率变化导致盈利波动；去产能进度不及预期等。 选自报告：《机械设备行业：关注政策天平走向，内需资产积蓄力量》2024年8月13日；作者：代川 S0260517080007；孙柏阳 S0260520080002；范方舟 S0260522080001 纺服轻工：纺织服装与轻工行业数据周报8.5-8.9 纺织服装行业周观点：（1）上游纺织制造板块中期建议关注：部分二季度业绩受上年同期汇兑收益扰动，但三季度业绩有望环比加速的运动鞋服代工、色织布等行业龙头公司。预计今年业绩表现前低后高，下半年有望加速向上的毛纺、色纺纱等行业龙头公司。（2）上游纺织制造板块短期建议关注：二季度业绩受汇兑影响较小，有望保持较快增长，且长期成长空间大的辅料和箱包行业龙头公司。（3）下游服装家纺板块建议关注：顺应消费两极分化趋势，业绩具备一定韧性的高端及性价比定位龙头公司。 轻工制造行业周观点：必选消费品种经济敏感度低、具备成长空间。（1）必选消费行业稳定、存在成长性&边际改善机会。卫生巾渠道产品迭代推动后来居上，口腔和民用电工产品迭代价格稳增。（2）轻工出口当前景气度仍高，关注自下而上机会。（3）造纸把握向上拐点，包装作为潜在红利标的配置。（4）家居静待触底改善，关注政策效果。 风险提示：宏观经济景气度持续下行、汇率波动、原材料价格持续上涨风险、海外产能扩张不及预期风险、库存积压风险、管理不善风险。 选自报告：《纺织服饰行业：纺织服装与轻工行业数据周报8.5-8.9》2024年8月13日；作者：糜韩杰 S0260516020001；曹倩雯 S0260520110002；左琴琴 S0260521050001；张雨露 S0260518110003；李咏红 S0260523100001 TELECONFERENCE 今日会议预告 21:00 电新 | 新能源汽车破晓02期：欧洲变局前夜 更多会议内容点击广发研究小程序 更多推荐 广发周观点 | 海外“套息交易”、Q2货币政策执行报告、内需线索（8.5-8.11） 2024.8.13 广发研究 | 本周精选 2024.8.10 广发如是说｜关于7月中央政治局会议 2024.8.2 法律声明 本微信号推送内容仅供广发证券股份有限公司（下称“广发证券”）客户参考，相关客户须经过广发证券投资者适当性评估程序。其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，若使用本微信号推送内容，须寻求专业投资顾问的解读及指导，广发证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。 完整的投资观点应以广发证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证，报告内容亦仅供参考。 在任何情况下，本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，在任何情况下广发证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。 本微信号推送内容仅反映广发证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 本微信号及其推送内容的版权归广发证券所有，广发证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）