全线收跌!债牛结束了?接住这单“15万亿的大生意”!

（以下内容从光大证券《全线收跌!债牛结束了?接住这单“15万亿的大生意”!》研报附件原文摘录）
　　热点聚焦 HOT 1、12日，国债期货全线收跌，引发“债牛是否结束的担忧”。与此同时，国债期货的持仓量也在减少，4个期货品种中，3个在减仓。对此，多位机构人士认为，央行的“指导”影响较为显著。继二季度的喊话提示、窗口指导后，央行近期陆续增加了债券卖出、彻查债市风暴等手段，引导债券收益率回升，从而校正和阻断金融市场风险的累积。 2、据中疾控公布的7月份全国新冠疫情情况，流感样病例新冠病毒阳性率从第27周（7月1日—7月7日）的8.9%持续上升至第30周（7月22日—7月28日）的18.7%。广东省7月相较6月增加了1万余病例。专家表示，近期新冠感染者涵盖了儿童、中青壮年及老年人等各个年龄段，分布相对分散。感染者的症状普遍表现为发热、咳嗽及咽喉痛等，与以往相比并无显著差异，也未出现症状明显加重的情况。 股市动态 1、12日，A股延续跌势，沪深两市成交额进一步萎缩至不足5000亿，创2020年5月25日以来新低。当天期指主力合约当中，IH合约多头加仓数量略多，IF、IC、IM期指主力合约空头加仓均超千手，且加仓数量均大于多头。当天沪深300ETF(510300)成交额位居首位，而在成交额环比上个交易日增长前十的ETF中，沙特ETF(159329)成交额环比增长279%位居首位。 2、8月12日，车路云概念反弹。“上海RISC-V数字基础设施生态创新中心”揭牌暨“RISC-V车路云协同1.0验证示范系统”发布活动8月10日举行。会上，RISC-V车路云协同1.0验证示范系统发布。这是全球首个面向智慧交通场景应用的RISC-V车路云协同1.0系统。 3、7月份，国内新能源汽车的零售渗透率首次超过了50%大关，实现了对传统燃油车的超越。7月TOP10榜单名单与6月相比，零跑取代长城，跻身榜单第十；继6月强势进入榜单前五后，7月理想汽车挤进榜单第3名。且理想、零跑7月交付量均创历史新高；赛力斯7月零售销量同比增长826.7%至3.96万辆；稳居榜首的依然是比亚迪，7月零售销量为31.18万辆。 4、天眼查知识产权信息显示，近日，华为技术有限公司申请注册一枚“乾崑大挪移”商标，国际分类为运输工具。今年4月，华为发布了以智能驾驶为核心的智能汽车解决方案新品牌——华为乾崑。近期，华为已申请注册“乾崑ADS”“乾崑智驾”“乾崑音响”等多个商标，当前商标状态多为等待实质审查。 5、先声药业对财联社记者表示，从6月开始，公司研发的国内首款获得常规批准的口服抗新冠病毒药物先诺欣®的发货量就开始增长，7月延续增长。6月主要是南方城市居多，如浙江云南等地，北京上海也增长不少，7月主要是北方城市发货量开始增加。 6、8月12日，李继尊已卸任证监会办公厅主任，赴深圳正式就任深交所总经理。 要闻解读 1、据财联社，决策层印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布，这是中央层面首次对加快经济社会发展全面绿色转型进行系统部署。《意见》提出：到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右！ 点评：2024年3月，国务院出台《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，同样明显利好节能环保设备的更新换代。展望后市，“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度。可关注节能环保技术装备、产品及技术服务相关企业。 2、据新浪财经，近日猪价继续新高。截至8月10日，全国生猪均价20.61元/kg，较上周末上涨3.62%，全国均价站上20元/kg关口。 点评：猪价上涨并创出本轮周期新高，低养殖成本（饲料价格持续下行）背景下养殖业盈利有望持续高涨。且个股当前估值处于历史较低水平，重视龙头股估值修复机遇。 宏观经济 1、进入8月以来，又有多地中小银行紧跟全国性银行步伐，对存款挂牌利率进行了调降。多数中小银行3年期、5年期整存整取定期存款挂牌利率已降至2%及以下。8月1日是各地中小银行调降存款利率的高峰期，当日，至少有近10家银行公布最新的存款挂牌利率，下调幅度在10个BP至30个BP之间。 2、湖北省政府8月12日召开低空经济发展推进会。要坚持以设施建设为基础，着力完善通用机场、起降点、维修站等地面“设施网”，健全通信、导航、气象、监测等低空智能“信息网”，积极争取空域资源、划设低空飞行“航线网”，打造覆盖全域的低空飞行“服务网”，全力搭建低空经济发展的“空中路网”。 3、河南发布《促进全省低空经济高质量发展实施方案（2024-2027年）》。到2025年，建成10个左右通用机场和一批直升机、无人机起降场地、起降点；低空经济规模达到300亿元，规模以上企业达到50家左右，省级以上科技创新和公共服务平台力争超过20个，全省通用飞机飞行时长力争达到8万小时。 4、上海又一个高端住宅项目实现超额认筹，认筹率高达183%。融创在上海开发的豪宅项目外滩壹号院二期，二批次110套房源已于日前完成认筹，本批次销售单价约17.1万元/平方米，较上批次均价上涨3000元/平方米，套均总价约5150万元。据第一太平戴维斯数据，2024年上半年，上海已入市风貌别墅项目有158套，入市均价在24.3万元/平方米-29.8万元/平方米左右，主力总价格段在7000万元-1.6亿元左右。 5、深圳市房地产中介协会发布数据显示，8月12日，深圳共有63353套有效二手房源在售，较上周增加343套，总量创新高。从成交情况看，2024年第32周（8月5日至11日）深圳二手房签约量为1122套，环比增长5.7%。二手房交易量实现两连升，市场呈现波动上涨走势。 行业动态 1、集邦咨询最新研报显示，由于AI需求大幅升温，最近两季AI服务器相关客户向供应商进一步要求加单Enterprise SSD（企业级固态硬盘）。该机构预估，今年AI相关SSD采购容量将超过45EB，未来几年，AI服务器有望推动SSD需求年增率平均超过60%，而AI SSD需求在整个NAND Flash（闪存）的占比有机会自2024年的5%，上升至2025年的9%。 2、国内首条高铁双块式轨枕与小型预制构件共线智能生产线，在中铁建大桥局渝昆高铁建设现场正式投产，标志着我国高铁建设智能化转型迈出新步伐。该智能生产线由我国自主设计，集数字仿真、智能机器人、物联网、大数据等技术于一身，承担渝昆高铁50多万根双块式轨枕和60万块小型构件的生产任务。 3、国家邮政局发布数据，经测算，2024年7月中国快递发展指数为393.9，同比提升11.8%。其中，发展规模指数、服务质量指数和发展能力指数分别为508.8、564.7、218.6，同比分别提升31.1%、0.7%、7.3%，发展趋势指数为62.5。 4、市场调研机构Omdia报告显示，2023年，中国大陆显示面板厂商推动85英寸及以上显示面板出货量同比增长63%，预计2024年将同比增长35%。2024年第一季度后半期，85英寸、98英寸和100英寸面板需求上涨，其中中国大陆一线电视厂商占较大比重。 5、Canalys发布数据称，2024年第二季度，东南亚地区智能手机出货量实现14%的同比增长，达到2390万台。三星在连续七次遭遇环比下滑后，迎来微增，出货量达到440万台，市场占比18%。OPPO（不含一加）重回市场第二，出货量达420万台，市场份额为17%。小米位列第三，出货量达400万台，市场份额17%。vivo重返第四名，出货量达340万台，市场份额为14%。传音位列第五，出货量达330万台，市场份额为14%。 北上资金十大成交股 8月12日，北向资金净卖出7.73亿元。宁德时代、工业富联、贵州茅台分别遭净卖出6.18亿元、2.33亿元、1.8亿元。长江电力净买入额居首，金额为1.25亿元。 个股动态 公司公告 *ST亚星：现金选择权股权登记日拟定为2024年9月5日 杭可科技：签订大众集团锂电池后道设备合同 总金额超过上一年度营业收入的45% 引力传媒：控股股东一致行动人蒋丽拟转让5.6%公司股份给泉桥基金 ST盛屯：2024年上半年净利润同比增长524.14% 晶华新材：上半年净利同比增长179.62% 桃李面包：上半年净利润同比下降0.6% 拟10股派1.2元 万华化学：上半年净利润同比下降4.6% 拟10股派5.2元 复旦张江：上半年净利润同比增长2.97% 拟10派0.2元 奥飞数据：签订10.89亿元数据中心服务合同 万泰生物：公司九价HPV疫苗拟纳入优先审评程序 永泰能源：公司核心管理人员拟第七次增持公司股票 风险提示 2连板勘设股份：预计上半年净亏损6174.19万元至9261.28万元 超讯通信：公司及子公司涉及2.83亿元诉讼 推荐阅读 8月十大金股组合 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。

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