【开源科技新产业】No.30 加快构建新型电力系统行动方案重磅发布,北交所电力产业链深度盘点

（以下内容从开源证券《【开源科技新产业】No.30 加快构建新型电力系统行动方案重磅发布,北交所电力产业链深度盘点》研报附件原文摘录）
　　导读 ● 逆风期尚未结束，指数持续缩量调整，红利高股息策略再度占优 ● 《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》推动电力系统转型 ● 本周北交所科技新产业股价整体下调，涨跌幅中值为-2.87% ● 本周四大产业市盈率TTM中值均下滑，信息技术产业至26.7X（-5%） ● 殷图网联收到《民用无人机驾驶员训练机构合格证》 文末研究合集 | 我们专注新三板、北交所研究10年 报告摘要 ● 《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》推动电力系统转型 2024年8月6日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合发布的《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》提出，在2024年至2027年重点开展9项专项行动，推进新型电力系统建设取得实效。我们认为《行动方案》的提出预期推动电力系统转型，既明确了新型能源体系下电力系统转型发展的目标，也提出了能源转型加快建设的关键举措，特别为需求侧资源灵活性的协同发展指明了方向。其中，算力电力协同、充电桩基础设施部署与虚拟电厂建设完善三个方面值得关注。北交所中包含15家电力产业链企业。充电桩及电网、配网侧数字化：科达自控（新能源充换电业务）、派诺科技（用电与能源监管系统；电动汽车充电设备及系统）、雅达股份（电力监控系统集成服务；交流及直流计量电表）、许昌智能（智能配用电系统解决方案）、殷图网联（电网智能化综合解决方案）。电线电缆：球冠电缆（500kV及以下级别电线电缆）、晨光电缆（500kV及以下电力电缆）。算力电力协同：曙光数创（数据中心高效制冷）、方盛股份（铝制板翅式换热器）。电能质量检测：灿能电力（电能质量监测系统产品）。变压器等输变电设备：亿能电力（电力配电干式变压器）、科润智控（高低压成套设备）。储能：海希通讯（储能专用模组、液冷PACK）、艾能聚（分布式光伏电站投资运营）、昆工科技（节能降耗电极新材料、新能源材料、储能电池产品）。 ● 本周北交所科技新产业股价整体下调，涨跌幅中值为-2.87% 本周（2024年8月5日至8月9日），北交所科技新产业141家企业整体下调，区间涨跌幅中值为-2.87%，其中上涨公司达19家，则成电子（+6.98%）、朗鸿科技（+6.05%）、星辰科技（+3.79%）、天润科技（+3.23%）、联迪信息（+2.83%）位列涨跌幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为-2.02%、-1.56%、-2.77%、-2.60%。本周141家企业市盈率中值由19.3X降至18.7X，总市值由1560.68亿元降至1508.04亿元，市值中值由8.39亿元降至8.11亿元。 ● 本周四大产业市盈率TTM中值均下滑，信息技术产业至26.7X（-5%） 智能制造PE TTM中值由17.7X降至17.3X，凯腾精工（+2.16%）、浙江大农（+1.04%）市值涨跌幅居前。电子PE TTM中值由19.5X降至19.2X，则成电子（+6.98%）、朗鸿科技（+6.05%）市值涨跌幅居前。汽车PE TTM中值由15.3X降至14.8X，智新电子（+0.70%）、建邦科技（+0.59%）市值涨跌幅居前。信息技术PE TTM中值由28.3X降至26.7X，天润科技（+3.23%）、联迪信息（+2.83%）市值涨跌幅居前。整体来看，本周四大产业市盈率TTM中值均有所下滑，信息技术产业市盈率TTM中值下滑5%至26.7X。 ● 殷图网联收到《民用无人机驾驶员训练机构合格证》 殷图网联：收到由中国航空器拥有者及驾驶员协会颁发的《民用无人机驾驶员训练机构合格证》。公司取得该项合格证，满足了公司开展民用无人机驾驶员训练相关业务的经营条件，为公司今后持续健康发展提供了有力的支撑。 正文 01 《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》推动电力系统转型 2024年8月6日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合发布的《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》提出，在2024年至2027年重点开展9项专项行动，推进新型电力系统建设取得实效。目前，在运跨省区输电通道主要输送煤电、水电等传统电力，新能源电量占比较低。随着“沙戈荒”大型风电光伏基地、水风光综合基地的有序建设，新能源外送消纳需求将进一步增加。行动方案提出，提高在运输电通道新能源电量占比、开展新增输电通道先进技术应用，依托先进的发电、调节、控制技术，实现高比例或纯新能源外送。近年来，部分地区的新能源短期内快速发展，灵活调节资源与新能源在建设规模、时序上相互衔接不足，新能源消纳压力逐渐增加。行动方案提出电力系统调节能力优化行动。通过建设一批共享储能电站、探索应用一批新型储能技术，加快实现新型储能规模化应用，同步完善调用和市场化运行机制。 算力领域 《行动方案》中提到，要实施一批算力与电力协同项目。统筹数据中心发展需求和新能源资源禀赋，提高数据中心绿电占比，降低电网保障容量需求。 从我国目前的算力应用来看，已经由早期的互联网行业向下游不断拓展，包含工业、教育、医学等重要领域，推进各个领域的数字化转型与智能化改造，赋能创新发展。2022年，我国算力总规模达315 EFlops，数据中心耗电达到2700亿kWh，新型电网的建立有助于数据中心提升电力利用效率，改善能源消耗结构。 我国算力结构持续优化，智能算力占比呈现迅速增长态势。根据《我国算力发展的需求、电力能耗及绿色低碳转型对策》中预测，2016年至2026年，基础算力、智能算力、超算算力CAGR分别为18.99%、78.97%、23.45%。随着我国算力结构不断改善，智能算力占比持续提高，以及数据中心建设数量的稳步攀升，我国数据中心年耗电量快速增长，绿色算力中心的重要性凸显。 充电桩领域 在《行动方案》专项行动电动汽车充电设施网络拓展行动中提出，完善充电基础设施网络布局、加强电动汽车与电网融合互动、建立健全充电基础设施标准体系三项具体行动内容，支持电动汽车充电桩行业健康发展。 从电动汽车充电桩产业链维度而言，上游为原材料及充电设备生产商，包括金属和非金属材料生产商、断路器等充电设备生产商等等。产业链中游为充电站建设和运营商，负责充电桩和充电站的建造和运营。下游为整体解决方案商，应用市场为充电服务平台、外部支持端、汽车企业等领域。 我国电动汽车充电桩建设规模呈现持续攀升态势。根据中国充电联盟显示数据，截至2023年12月，全国充电基础设施累计数量为859.6万台（+65%）；公共充电桩建设规模为272.6万台，2023年1月至12月月均新增公共充电桩约7.7万台。 新能源汽车充电需求旺盛，车桩比例处于高位。截至2023年底，我国新能源汽车保有量约为2041万辆，车桩比高达2.4:1。而于2015年印发的《电动汽车充电基础设施发展指南》，计划到2020年建成480万个充电桩，其中公共充电桩50万个，私人充电桩430万个，满足500万辆新能源汽车充电需求，车桩比约达到1:1。目前，车桩比高于《发展指南》，为实现车桩比1:1发展目标，充电基础设施行业存在较大发展空间。2023年充电领域投融资金额为26.25亿元，投资事件发生23起。 2024年上半年，国内新能源汽车销量为494.4万辆，充电基础设施新增164.7万台，车桩增量比例约为3:1，新能源汽车充电需求急需得到改善。 虚拟电厂领域 国家发改委等部门在《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》强调，要开展典型地区高比例需求侧响应，实现典型地区需求侧响应能力达到最大用电负荷的5%或以上。同时还计划建设一批虚拟电厂，提升电力保供和新能源就地消纳能力。虚拟电厂是一种智能电网技术，利用数字化技术、控制技术、物联网技术与通信技术，采用分布式电力管理系统参与电网运行调度，实现“源-荷-网”聚合优化。 资源端维度，虚拟电厂基础资源包括“源、荷、储”三类资源，分别指分布式电源、可控负荷、储能。其中，源类资源包括分布式光伏、分布式风电等，额定出力、出力爬坡上下限等为源类资源的核心参数。荷类资源包括数据中心负荷、工业园区生产等，对资源可平移、可终端性要求较高。储类资源通常包括分布式储能等资源。 根据《2023年中国虚拟电厂产业发展白皮书》，2022年全球虚拟电厂项目累计装机21.2GW，新增装机9.9GW；预计2025年全球虚拟电厂装机累计规模达58~60GW。 全球积极开展虚拟电厂建设，由欧盟率先开展，我国也在2015年与2019年成功建立全球典型虚拟电厂示范工程。从聚合资源来看，大部分国家虚拟电厂聚合优化分布式光伏、储能电池、可控负荷等源网荷类资源。 北交所包含15家电力产业链企业 我们认为，《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》预期推动电力系统转型，《行动方案》的提出既明确了新型能源体系下电力系统转型发展的目标，也提出了能源转型加快建设的关键举措，特别为需求侧资源灵活性的协同发展指明了方向，将为新型电力系统的建设提供有力支撑。 北交所中包含15家电力产业链企业 充电桩及电网、配网侧数字化：科达自控（新能源充换电业务）、派诺科技（用电与能源监管系统；电动汽车充电设备及系统）、雅达股份（电力监控系统集成服务；交流及直流计量电表）、许昌智能（智能配用电系统解决方案）、殷图网联（电网智能化综合解决方案）。电线电缆：球冠电缆（500kV及以下级别电线电缆）、晨光电缆（500kV及以下电力电缆）。算力电力协同：曙光数创（数据中心高效制冷）、方盛股份（铝制板翅式换热器）。电能质量检测：灿能电力（电能质量监测系统产品）。变压器等输变电设备：亿能电力（电力配电干式变压器）、科润智控（高低压成套设备）。储能：海希通讯（储能专用模组、液冷PACK）、艾能聚（分布式光伏电站投资运营）、昆工科技（节能降耗电极新材料、新能源材料、储能电池产品）。 02 总量：本周北交所科技新产业股价整体下调，涨跌幅中值为-2.87% 截至2024年8月9日，经梳理后本期锁定了141家核心标的池（持续更新）。从周度涨跌幅数据来看，2024年8月5日至8月9日，北交所科技新产业141家企业整体下调，区间涨跌幅中值为-2.87%，其中上涨公司达19家（占比13%），则成电子（+6.98%）、朗鸿科技（+6.05%）、星辰科技（+3.79%）、天润科技（+3.23%）、联迪信息（+2.83%）位列涨跌幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为-2.02%、-1.56%、-2.77%、-2.60%。 2024年8月5日至8月9日，141家企业的市盈率中值由19.3X降至18.7X。从分布区间来看，0~20X区间内的企业数量增多至64家；20~30X区间内的企业数量减少至23家。 2024年8月5日至8月9日，141家企业的市值整体有所减少，总市值由1560.68亿元降至1508.04亿元，市值中值由8.39亿元降至8.11亿元。从分布区间来看，位于10-20亿元市值区间内的企业数量减少至39家。 本周（2024年8月5日至8月9日），前十大涨跌幅标的分别为则成电子、朗鸿科技、星辰科技、天润科技、联迪信息、凯腾精工、云里物里、浙江大农、迅安科技、许昌智能。 03 行业：本周四大产业市盈率TTM中值均下滑，信息技术至26.7X（-5%） 智能制造（52家）：市盈率TTM中值由17.7X降至17.3X 本周，从估值表现看，北交所智能制造产业52家企业的市盈率TTM中值由17.7X降至17.3X。从本周个股市值表现来看，凯腾精工（+2.16%）、浙江大农（+1.04%）、许昌智能（+0.82%）、五新隧装（+0.60%）、合肥高科（+0.56%）分列市值涨跌幅前五甲。（智能制造公司类别：包含机械设备、机械零件制造、军工制造、交运设备、电气设备等细分行业） 电子（39家）：市盈率TTM中值由19.5X降至19.2X 本周，从估值表现看，北交所电子产业39家企业的市盈率TTM中值由19.5X降至19.2X。从本周个股市值表现来看，则成电子（+6.98%）、朗鸿科技（+6.05%）、星辰科技（+3.79%）、云里物里（+1.66%）、迅安科技（+0.90%）分列市值涨跌幅前五甲。（电子公司类别：包含消费电子、医疗电子、新能源电子设备、仪器仪表等细分行业） 汽车（23家）：市盈率TTM中值由15.3X降至14.8X 本周，从估值表现看，北交所汽车产业23家企业的市盈率TTM中值由15.3X降至14.8X。从本周个股市值表现来看，智新电子（+0.70%）、建邦科技（+0.59%）、苏轴股份（-0.58%）、开特股份（-1.08%）、安徽凤凰（-1.61%）分列市值涨跌幅前五甲。（汽车公司类别：包含汽车硬件、汽车电子、汽车整车制造、汽车材料、内外饰设计、后市场服务等细分行业） 信息技术（27家）：市盈率TTM中值由28.3X降至26.7X 本周，从估值表现看，北交所信息技术产业27家企业的市盈率TTM中值由28.3X降至26.7X。从本周个股市值表现来看，天润科技（+3.23%）、联迪信息（+2.83%）、派诺科技（-1.89%）、国源科技（-1.94%）、云创数据（-2.02%）分列市值涨跌幅前五甲。（信息技术公司类别：包含集成电路、高端软件、智能终端、高端服务器、网络和通信、云计算等细分行业。） 整体来看，本周四大产业市盈率TTM中值均有所下滑，信息技术产业市盈率TTM中值下滑5%至26.7X。 04 公告：殷图网联收到《民用无人机驾驶员训练机构合格证》 【公告】 荣亿精密：与安徽飞米新能源科技有限公司合资300万元成立项目公司。投资建设浙江荣亿精密机械股份有限公司新厂安装光伏电站装机，荣亿精密提供屋顶，嘉兴飞亿每月依实际发电量向荣亿精密收取供电局电价的70%电费。项目主要是针对公司所属企业屋顶和相关上下游客户和供应商及周边相关企业的屋顶资源，开发建设光伏电站，按照能源管理的方式开展项目的投资、建设和运营。光伏发电符合国家节能减排，发展低碳经济的相关政策，公司看好该项目的长期投资收益，并可以通过能源管理业主折扣优惠的方式自发自用电力，从而降低能耗成本。 殷图网联：收到由中国航空器拥有者及驾驶员协会颁发的《民用无人机驾驶员训练机构合格证》。公司取得该项合格证，满足了公司开展民用无人机驾驶员训练相关业务的经营条件，可为电力行业及其他客户提供相关训练服务，有利于提高公司在业内的竞争力，为公司今后持续健康发展提供了有力的支撑。 风险提示： 宏观经济环境变动风险 市场竞争风险 数据统计误差风险 报告日期：2024年8月11日 分析师（证书编号）： 诸海滨（S0790522080007） 赵昊（S0790522080002） 联系人（证书编号）： 万枭（S0790122090009） 更多精彩内容 北证50：锦波生物 | 国航远洋 | 苏轴股份 | 梓橦宫 | 三元基因 | 森萱医药 | 连城数控 | 天力复合 | 利通科技 | 创远信科 | 民士达 | 鼎智科技 | 安达科技 | 康普化学 | 曙光数创 | 华岭股份 | 海能技术 | 硅烷科技 | 恒进感应 | 奥迪威 | 邦德股份 | 骏创科技 | 凯德石英 | 吉冈精密 | 禾昌聚合 | 吉林碳谷 | 同力股份 | 德源药业 | 颖泰生物 | 富士达 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2015-2016年新财富最佳新三板研究第一名

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