海外巨头突然停产,维生素价格暴涨!详解维生素行业的机遇

（以下内容从光大证券《海外巨头突然停产,维生素价格暴涨!详解维生素行业的机遇》研报附件原文摘录）
　　8月8日，A股表现较为震荡，但维生素、NMN等概念股一马当先，盘中涨幅均超4%。多只个股盘中集体涨停，包括尔康制药、民生健康、东北制药、广济药业、浙江医药、圣达生物等。 究其原因，维生素价格近期快速上涨，维生素A仅用十天便实现价格翻倍。维生素价格暴涨的背后，便是供给层面发生了重大的变化。 根据欧洲维生素巨头巴斯夫的信息，7月29日公司在德国路德维希港基地南区一装置发生火灾，这导致维生素A、维生素E、类胡萝卜素产品等产品遭遇不可抗力的影响。由于巴斯夫在维生素A、维生素E等产品领域具有较大的市场份额，这引来全球供应链紧张问题。 作为维持生理机能不可或缺的微量有机物，维生素拥有数十种不同的化合物。在全球范围内，维生素产业链集中程度也较高，供给层面的扰动会给整个行业带来较大的影响。 关注【光大快评】，紧跟财经热点！ 1、巴斯夫突然发生爆炸事故，维生素供应面临挑战 化工、原料药领域，时常出现的生产事故严重打乱供应链节奏，带来价格的大幅波动。近期部分维生素价格暴涨，就受到了巴斯夫生产事故的影响。 8月7日晚间，全球化工巨头巴斯夫对外宣布，公司在路德维希港基地南区的装置发生有机溶剂泄漏事故，随后发生爆炸并引发火灾。仅仅不到一个小时，巴斯夫消防队便已经扑灭火灾。 然而生成装置受损并引来供应中断，这导致维生素A、维生素E、类胡萝卜素产品、部分香料生产中断。 作为全球化工巨头，巴斯夫拥有近160年历史，在全球设立了350多个分厂和公司，总部就位于德国路德维希港。路德维希港是全球维生素的重要产地，维生素A产能超过1.4万吨，市占率超过1/4。尽管巴斯夫已经开始积极恢复生产，但维生素全球供应链面临重大考验。 近一段时间，国产维生素A、维生素E价格均出现了快速上涨。7月26日，国产维生素A、维生素E价格约为98元/Kg、94.5元/Kg。截至8月8日，国产维生素A、维生素E价格上涨至235元/Kg、165元/Kg，涨幅分别达到1.4倍、74.6%。 自2024年初以来，国产维生素价格便一直处于上涨状态。与2023年底相比，国产维生素D3价格大涨3.7倍，维生素A大涨2.2倍，维生素E上涨1.8倍。 一提到维生素，大家立刻就能想到维生素是人体所需的六大营养素之一。维生素尽管并不向人体提供能量或构成人体细胞，但是对维持人体新陈代谢平衡意义重大。 人类在19世纪发现维生素，时至今日已经发现几十种维生素，并将其分为脂溶性和水溶性维生素两大类型。水溶性维生素包括维生素B、维生素C等，很难在人体内贮藏，过量的水溶性维生素通过尿液排出体外。脂溶性维生素则不易溶于水，可以随着脂肪被人体吸收，包括维生素A、维生素D、维生素E等。 巴斯夫此次事故影响较大的维生素A、维生E，均是脂溶性维生素。维生素A的同效维生素化学名称为类胡萝卜素，多存在于鱼肝油、绿色蔬菜等，缺少维生素A易患夜盲症。维生素E主要分为四类，存在于鸡蛋等。 2、我国成为全球维生素生产中心，多家A股公司布局维生素业务 我国是全球维生素市场核心产地，2023年维生素产量高达43.4万吨，占据全球约84.4%的市场份额。其中，维生素B、维生素E、维生素C、维生素A成为最重要的四种产品。 下游需求领域来看，维生素不仅可以用来生产医药、食品饮料、化妆品等，还被广泛运用于饲料行业，饲料需求占比接近50%。 根据iFinD数据库，国内多家公司业务涉及维生素，包括新和成、浙江医药、安迪苏、新诺威、金达威、花园生物等。 新和成：我国维生素行业龙头企业，公司产品包括维生素E、维生素A、维生素C、蛋氨酸等，公司维生素A、维生素E产能世界领先，已经打通VA、VE整条产业链，是国内唯一能够生产关键中间体芳樟醇、柠檬醛的维生素企业。 浙江医药：公司已成为我国脂溶性维生素、抗耐药抗生素等产品的主要生产基地，合成维生素E、天然维生素E、β-胡萝卜素等产品居国际国内前列。 安迪苏：公司是维生素市场的重要参与者，向客户提供全系列维生素产品，包含A、B、D3、E等一系列产品。 新诺威：公司“果维康”商标为中国驰名商标，产品为维生素C含片和咖啡因。 金达威：公司主营业务为保健食品和饲料添加剂，主要产品有维生素K、NMN系列产品、维生素A、维生素D等。 花园生物：公司为全球知名的维生素D3、胆固醇及羊毛脂系列产品制造商，已经确立了在维生素D3领域的核心竞争优势。 （本文首发于2024年8月8日） 李泉 投资顾问执业编号：S0930622070004 基金从业编号：A20211203001155 免责声明：本文只是根据公开信息进行内容创作，并不能保证准确性、及时性，也不构成投资建议；投资有风险，入市需谨慎。

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