安信国际晨报:海外市场情绪回稳,港股有望进一步收复失地

（以下内容从安信国际证券《安信国际晨报:海外市场情绪回稳,港股有望进一步收复失地》研报附件原文摘录）
　　安信国际晨报 主要内容 、 港股昨日延续涨势，恒指实现3连升。周三晚美股回软，拖累恒指低开104点，但随后反复上扬收复失地，恒指于早市最多曾升145点，收盘涨13点或0.08%，报16891点。大市成交升7.5%至1028亿港元，不算活跃。 港股通交易方面：北水全日净流出60.87亿港元，扭转上日净流入116.73亿的势头。北水净买入最多的个股依次是腾讯700.HK、中国移动941.HK、中海油883.HK；净卖出最多的依次是盈富基金2800.HK、恒生中国企业ETF 2828.HK、南方恒生科技ETF 3033.HK。 板块表现方面， 12个恒生综合行业指数中涨跌各有6个，领涨的行业包括电讯、能源及房地产，涨幅为0.55%-0.39%。领跌的板块则包括材料、工业及必需性消费，跌幅为1.46%-0.95%。 周三晚回软后，美股昨晚大幅反弹，三大股指涨1.76%-2.87%，并以接近全日高位收市，当中科技股领涨。 昨晚有美联储官员发话，芝加哥联邦储备银行行长古尔斯比（Austan Goolsbee）表示，需要更多数据才能了解劳动力市场是持稳还是在恶化到超出正常水平。他认为要局方关注的不仅是非农数据，也不只一个月的数据。根据最新利率期货显示，9月减息的50bp的概率由一日前的69%，进一步回落至56%，减息25bp的机会率则回升至44%。 后市展望，日央行表态不会在动荡时期加息，舒缓日圆套息交易拆仓的压力，海外市场投资情绪随之回稳，有利港股进一步收复失地。即将来临的科技股龙头业绩发布，也会是支持港股走强的催化剂。除了我们昨日简评过的腾讯700.HK及阿里巴巴9988.HK，我们也看好小米1810.HK及美团3690.HK。 小米：Q2智能手机业务有保障，根据Canalys数据全球智能手机出货量较去年同期实现了12%的显著增长，总量攀升至2.88亿台，市场回暖迹象明显，小米出货量同比增长约三成，在各个品牌厂商中表现优异。汽车业务开局顺利：汽车业务在Q2开始贡献重要业绩，全年目标超12万辆，主要限制因素在产能不足，后续产能进一步爬坡以及订单出海将推动汽车业务板块规模快速提升；雷军频繁亲自下场营销，带动提升品牌形象。伴随跨境电商的蓬勃发展，IOT出海有望带来板块成长新驱动，随着传统业务的回暖，手机业务带来利润增量支撑汽车业务平稳度过初创阶段，结合IOT实现“人车家生态”闭环。 美团2Q24业绩前瞻： 外卖：考虑基数效应，预计2季度外卖单量增速放缓至13%，日单量约6,000万单；AOV下降压力持续，受宏观消费疲弱、及客单价更低的拼好饭单量提升影响，但或将在下半年逐步缓释；预计2季度补贴优化，带动UE同比或有提升。 到店酒旅：预计2季度到店酒旅GTV同比增35%，绝对值体量在2,000亿元以上。竞争缓和，OPM环比企稳，预计为31%。 新业务：网约车1P模式关闭影响消退，新业务收入同比增速提速；经营亏损预计为21亿元，同比环比均有改善。 全年预期，我们预计2024年全年外卖经营利润267亿元（vs.一致预期255亿元），到店酒旅经营利润180亿元（vs.一致预期184亿元）。推荐逻辑：业绩前景预期不变，当前估值较为吸引。当前股价对应外卖+到店酒旅14.0x/11.7x 2024年/2025年市盈率。 分析师：韩致立 END （滑动） 免责声明 本公众号所有文章、内容均针对具备境外资产、境外交易资格、境外交易实力和境外交易经历的特定对象投资者；不适用并禁止发送给境内普通客户，也不能被视为出售或购买或认购证券的邀请或向任何特定人士作出邀请。公众号文章、内容内所提到的证券可能在某些地区不能出售。安信国际，其母公司或任何其附属公司不会对因使用此公众号内之材料而引致任何人士的直接或间接或相关之损失负上任何责任。 一键关注，获取环球资讯！

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