【招商策略】7月出口增速低于市场预期,各类挖机装载机销量同比增幅扩大——行业景气观察(0807)

（以下内容从招商证券《【招商策略】7月出口增速低于市场预期,各类挖机装载机销量同比增幅扩大——行业景气观察(0807)》研报附件原文摘录）
　　张夏 S1090513080006 陈星宇 S1090522070004 本周景气度改善的方向主要在公用事业和部分中游制造以及金融地产领域。上游资源品中，钢材、水泥、金属价格普遍下跌；中游制造领域，7月各类挖掘机、装载机销量同比增幅扩大，重卡销量同比降幅收窄。信息技术中，6月全球半导体销售额同比增幅收窄，7月集成电路出口金额同比增幅扩大。消费服务领域，猪鸡、蔬菜价格持续回暖。7月出口增速低于市场预期，海外补库需求和抢出口效应仍在。推荐关注景气度较高出口竞争优势领域如电子等TMT、电气机械、家电等。 核心观点 【本周关注】7月出口保持较高增速，但低于市场预期，海外补库需求和抢出口效应仍在；进口增速明显改善。国别地区方面，对多个主要出口目的地的出口同比增速均较6月有所下滑，其中对美欧的出口同比增速持续改善；对日本、澳大利亚、俄罗斯等地出口同比转负；由于高基数对东盟、拉美出口增幅有所收窄，但仍然高于其他国家；对中国香港出口延续改善。细分行业，高新技术及机电产品、集成电路、手机、汽车出口均有所改善，自动数据处理设备回升幅度更大，集成电路、家用电器、通用设备等产品的出口增速维持高位。考虑到全球PMI上升动力偏弱，以及关税摩擦等不确定性因素，预计后续出口逐渐承压；但短期由于海外补库仍持续、较低基数影响，出口仍有望保持较高增速，推荐关注集成电路、家电、汽车、手机等出口优势产品以及受益于外需修复的通用机械等。 【信息技术】本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数下行，DXI指数上行。本周64GB NAND flash存储器价格与上周持平，32GB NAND flash存储器、DRAM存储器价格环比均下行。本周NAND指数环比下行，DRAM指数环比上行。6月北美PCB出货量同比由负转正，订单量同比跌幅收窄 。6月全球半导体销售额同比增幅收窄。7月集成电路出口金额同比增幅扩大，进口金额同比由负转正。1-6月软件产业利润总额累计同比增幅收窄。 【中游制造】本周电解液、正极材料、锂原材料、钴产品价格均下跌。光伏行业价格指数与上周持平，其中组件、电池片、硅片、多晶硅价格指数均持平。本周光伏产业链中硅料价格下行，硅片、组件价格与上周持平。 7月各类挖掘机、装载机销量同比增幅扩大，7月重卡销量同比降幅收窄。港口货物、集装箱周吞吐量上行。CCFI、CCBFI、 BDI、BDTI均下行。 【消费需求】生鲜乳价格下行，食糖综合价格上行；猪肉价格、生猪均价、仔猪批发价均上行；在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖利润扩大、外购仔猪养殖利润收窄；在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格上行，全国鸡肉市场价上行；蔬菜价格指数上行，棉花期货结算价下行，玉米期货结算价上行；本周电影票房收入、观影人数、上映场次均下行；本周中药材价格指数下行；本周白卡纸、白板纸指数持平，漂白针叶浆指数上行，漂白阔叶浆指数下行。 【资源品】建筑钢材成交量十日均值上行；螺纹钢、钢坯价格下行；主要钢材品种合计库存、唐山钢坯、铁矿石港口库存均下行；煤炭价格方面，秦皇岛山西优混平仓价、京唐港山西主焦煤库提价下行；焦炭、焦煤期货结算价下行；库存方面，秦皇岛港煤炭、京唐港炼焦煤、天津港焦炭库存周环比均上行；全国水泥价格指数下行；玻璃价格指数下行。Brent国际原油价格下行；化工产品价格指数下行，有机化工品期货价格涨跌分化，其中天然橡胶、二乙二醇、苯乙烯涨幅居前，燃料油、甲苯跌幅居前 。本周工业金属价格普遍下跌，库存涨跌分化。铜、铝、锌、锡、钴、镍、铅价格均下行。黄金现货价格上行，白银期现价格下行。 【金融地产】货币市场净回笼，隔夜/1周/2周SHIBOR利率下行。6个月国债到期收益率上行，1年/3年期国债到期收益率下行。A股换手率、日成交额上行。土地成交溢价率上行，商品房成交面积上行。样本40城日均商品房成交面积同比降幅收窄，样本17城日均二手房成交面积同比降幅收窄。 【公用事业】我国天然气出厂价上行，英国天然气期货结算价上行。 风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。 目录 01 本周行业景气度核心变化总览 1、本周关注：7月出口延续较高增长但低于市场预期，进口增幅明显改善 7月以美元计价出口金额当月同比7.0%（前值为8.6%），低于市场一致预期的9.54%；进口金额同比7.2%（前值为-2.3%），高于市场预期的2.99%。受益于较低基数、出口价格回升以及抢出口等因素，出口三个月滚动同比增速由前值的5.83%上升至7.73%。 整体来看，7月份出口同比增速延续较高景气但低于市场预期，且增幅较上月有所收窄，结束此前连续4个月的环比增长态势，环比下行2.37%；进口超预期回暖，同环比双增，三个月滚动同比增幅略有收窄。主要原因在于，海外补库需求和抢出口效应仍在，进口则主要受益于低基数和需求渐进复苏。 国别地区来看，7月对多个主要出口目的地的出口同比增速均较6月有所下滑，其中受益于关税落地前的抢出口对美欧的出口同比增速持续改善；对日本、澳大利亚、俄罗斯等地出口同比转负；由于高基数对东盟、拉美出口增幅有所收窄，但仍然高于其他国家；对中国香港出口延续改善。具体来看，7月对美欧的出口增幅扩大，同比增速分别为8.10%、8.00%，前值为6.60%、4.08%。对日本、澳大利亚、俄罗斯的出口同比由正转负，同比增速分别为-5.98%、-2.40%、-2.80%，前值为0.88%、1.17%和3.48%。对东盟、拉美出口同比增幅分别收窄2.87、1.96个百分点至12.16%和13.79%，其中对越南、印度出口延续较高景气，分别为20.94%和8.58%，前值20.08%、4.67%。对中国香港出口延续改善，出口增速扩大3.69个百分点至12.65%。 细分行业方面，7月高新技术及机电产品、集成电路、手机、汽车出口均有所改善，自动数据处理设备回升幅度更大，集成电路、家用电器、通用设备等产品的出口增速维持高位。7月份农产品出口边际下滑，同比增幅收窄8.6个百分点至1.6%。劳动密集型产品出口普遍下滑，其中箱包同比降幅扩大至-11.8%，服装及衣着附件同比降幅扩大至-4.4%，玩具同比降幅扩大至-3.9%，家具出口同比转负至-5.5%。7月份高新技术产品、机电产品出口同比增幅均扩大，分别回升至11.5%、10.0%。其中通用机械出口同比增幅收窄至14.7%，家用电器出口同比增幅收窄至17.2%，集成电路出口同比扩大至27.7%，手机出口同比扩大至5.0%，自动数据处理设备出口同比扩大至19.3%的较高增速，汽车（包括底盘）出口同比扩大至13.8%。 综合以上，7月出口增速低于市场预期，海外补库需求和抢出口效应仍在；进口受低基数影响，增速明显改善。国别地区方面，对多个主要出口目的地的出口同比增速均较6月有所下滑，其中对美欧的出口同比增速持续改善；对日本、澳大利亚、俄罗斯等地出口同比转负；由于高基数对东盟、拉美出口增幅有所收窄，但仍然高于其他国家；对中国香港出口延续改善。细分行业中，高新技术及机电产品、集成电路、手机、汽车出口均有所改善，自动数据处理设备回升幅度更大，集成电路、家用电器、通用设备等产品的出口增速维持高位。考虑到全球PMI上升动力偏弱，以及关税摩擦等不确定性因素影响，预计后续出口逐渐承压；但短期由于海外补库仍在持续、较低基数影响，出口仍有望保持较高增速，集成电路、家电、汽车、手机等出口优势产品以及受益于外需修复的通用机械仍值得关注。 2、行业景气度核心变化总览 02 信息技术产业 1、本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数下行，DXI指数上行 本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数下行，DXI指数上行。截至8月6日，费城半导体指数周环比下行6.60%至4567.57点；台湾半导体行业指数周环比下行7.55%至544.54点，DXI指数周环比上行0.45%至37768.74点。 2、 本周32GB NAND flash存储器、DRAM存储器价格环比均下行 本周64GB NAND flash存储器价格与上周持平，32GB NAND flash存储器、DRAM存储器价格环比均下行。截至8月6日，32GB NAND flash价格周环比下行0.58%至2.063美元，64GB NAND flash价格与上周持平为3.880美元；8GB DRAM周环比下行0.05%至1.829美元，16GB DRAM价格下行0.14%至3.469美元。 本周NAND指数环比下行，DRAM指数环比上行。本周NAND指数环比下行0.66%至753.47；DRAM指数环比上行0.74%至597.79。 3、6月全球半导体销售额同比增幅收窄 6月全球半导体销售额同比增幅收窄，美洲、中国和亚太地区销量同比增幅收窄，欧洲销量同比跌幅扩大，日本销量同比跌幅收窄。根据美国半导体产业协会统计数据，6月全球半导体当月销售额为499.8亿美元，同比增幅收窄1个百分点至18.30%。从细分地区来看，美洲半导体销售额为147.7亿美元，同比增幅收窄0.8个百分点至42.80%；欧洲地区半导体销售额为41.8亿美元，同比跌幅扩大1.6个百分点至-11.20%；日本半导体销售额为37.8亿美元，同比跌幅较上月收窄0.8个百分点至-5.00%；中国地区半导体销售额为150.9亿美元，同比增幅收窄2.6个百分点至21.60%；亚太地区半导体销售额为272.4亿美元，同比增幅较上月收窄2.1个百分点至17.40%。 4、 6月北美PCB出货量同比由负转正，订单量同比跌幅收窄 6月北美PCB出货量同比由负转正，订单量同比跌幅收窄。6月北美PCB出货量同比转正至1.00%（前值-6.80%），三个月滚动同比转正至1.20%（前值-7.07%）；PCB订单量同比跌幅收窄3.7个百分点至-2.70%，三个月滚动同比跌幅扩大0.27个百分点至-2.17%。 6月北美PCB BB当月值为0.95，前值0.95。 5、7月集成电路出口金额同比增幅扩大，进口金额同比转正 7月集成电路出口金额同比增幅扩大，进口金额同比由负转正，当月贸易逆差扩大。7月集成电路出口金额为138.49亿美元，当月同比增幅扩大4.28个百分点至27.67%，累计同比增幅扩大0.90个百分点至22.50%，三个月滚动同比增幅扩大3.29个百分点至26.51%；7月集成电路进口金额为330.24亿美元，当月同比转正为14.93%（前值-0.1%），累计同比增幅扩大0.70个百分点至11.50%，三个月滚动同比增幅收窄0.28个百分点至10.72%。当月贸易逆差环比增加7.20%至191.75亿美元。 6、1-6月软件产业利润总额累计同比增幅收窄 1-6月软件产业利润总额累计同比增幅收窄。1-6月软件产业利润总额累计同比上行15.70%，较2024年1-5月累计同比收窄0.60个百分点。 03 中游制造业 1、本周电解液、正极材料、锂原材料、钴产品等价格普遍下跌 本周电解液、正极材料、锂原材料、钴产品价格均下跌。在电解液方面，截至8月7日，DMC价格与上周持平为3900.00元/吨；六氟磷酸锂价格周环比下行1.53%至5.84万元/吨。在正极材料方面，截至8月7日，电解镍Ni9996现货平均价周环比下行1.42%至131800.00元/吨，电解锰市场平均价格周环比下行0.21%至14240.00元/吨。在锂原材料方面，截至8月7日，碳酸锂价格周环比下行1.93%至80380.00元/吨，氢氧化锂价格周环比下行0.87%至77160.00元/吨，电解液锰酸锂价格与上周持平为1.24万元/吨，三元材料价格周环比下行0.37%至106.60元/千克。钴产品中，截至8月7日，钴粉价格周环比下行1.05%至188.50元/千克；氧化钴价格周环比下行1.66%至118.50元/千克；四氧化三钴价格周环比下行1.23%至120.00元/千克，电解钴价格周环比下行3.74%至206000.00元/吨。 2、光伏行业价格指数与上周持平 光伏行业价格指数与上周持平，其中组件、电池片、硅片、多晶硅价格指数均持平。截至8月5日，光伏行业价格指数与上周持平为13.56，组件价格指数与上周持平为15.42，电池片价格指数与上周持平为6.68，硅片价格指数与上周持平为14.74，多晶硅价格指数与上周持平为22.29。 本周光伏产业链中硅料价格下行，硅片、组件价格与上周持平。硅料方面，截至8月5日，国产多晶硅料价格和进口多晶硅料价格周环比下行0.04%至5.046美元/千克。硅片方面，截至8月1日，多晶硅片价格与上周持平为0.083美元/片。组件方面，截至8月1日，晶硅光伏组件价格与上周持平为0.085美元/瓦，薄膜光伏组件价格与上周持平为0.184美元/瓦。 3、7月各类挖掘机、装载机销量三个月滚动同比增幅扩大 7月各类挖掘机销量同比增幅扩大，三个月滚动同比增幅扩大。7月销售各类挖掘机13690台，同比增幅扩大3.29个百分点至8.6%，三个月滚动同比增幅扩大2.78个百分点至6.65%；1-7月，共销售挖掘机116903台，同比下降3.72%；其中国内59641台，同比增长6.23%；出口57262台，同比下降12.3%。 7月各类装载机销量同比增幅扩大，三个月滚动同比增幅扩大。7月销售各类装载机8379台，同比增幅扩大0.9个百分点至27.10%，三个月滚动同比增幅扩大8.74个百分点至20.55%；1-7月，共销售各类装载机65397台，同比增长3.5%。其中国内市场销量33352台，同比下降0.36%；出口销量32045台，同比增长7.84%。 4、7月重卡销量同比降幅收窄，三个月滚动同比跌幅扩大 7月重卡销量同比降幅收窄。根据第一商用车网数据，2024年7月我国重卡市场销售约5.9万辆（批发口径，包含出口和新能源），环比2024年6月下降17%，同比降幅收窄20.84个百分点至-4.00%，三个月滚动同比跌幅扩大1.01个百分点至-9.31%。 5、中国港口货物周吞吐量、集装箱周吞吐量上行 本周中国港口货物周吞吐量、集装箱周吞吐量上行。本周中国港口货物吞吐量为24335.10万吨，周环比上行7.97%；本周中国港口集装箱吞吐量为610.50万标准箱，周环比上行9.64%。 6、CCFI、CCBFI、 BDI、BDTI均下行 本周中国出口集装箱运价指数CCFI、中国沿海散货运价综合指数CCBFI均下行。在国内航运方面，截至8月2日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比下行2.16%至2133.48点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比下行0.65%至970.32点。 本周波罗的海干散货指数BDI、原油运输指数BDTI均下行。在国际航运方面，截至8月6日，波罗的海干散货指数BDI为1685.00点，较上周下行4.37%；原油运输指数BDTI为935.00点，较上周下行6.78%。 04 消费需求景气观察 1、生鲜乳价格下行，食糖综合价格上行 生鲜乳价格下行，食糖综合价格上行。截至8月1日，主产区生鲜乳平均价为3.21元/公斤，周环比下行0.31%。截8月5日，食糖综合价格报6581元/吨，周环比上行0.12%，食糖现货价格报6338元/吨，周环比上行0.72%。 2、猪肉价格上行，全国鸡肉市场价上行 猪肉价格、生猪均价、仔猪批发价均上行。截至8月6日，猪肉平均批发价格25.81元/公斤，周环比上行2.38%；截至8月6日，全国生猪平均价格10.44元/500克，周环比上行6.21%；截至8月2日，仔猪平均批发价为24.86元/公斤，周环比上行6.70%。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖利润扩大、外购仔猪养殖利润收窄。截至8月2日，自繁自养生猪养殖利润为494.5元/头，较上周上行35.15元/头；外购仔猪养殖利润为323.61元/头，较上周下行51.21元/头。 在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格、全国鸡肉市场价上行。截至8月2日，主产区肉鸡苗平均价格为3.45元/羽，周环比上行12.75%；截至8月1日，全国鸡肉市场价23.69元/公斤，周环比上行0.08%。 蔬菜价格指数上行，棉花期货结算价下行，玉米期货结算价上行。截至8月5日，中国寿光蔬菜价格指数为161.59，周环比上行24.32%；截至8月6日，棉花期货结算价格为67.30美分/磅，周环比下行3.24%；截至8月6日，玉米期货结算价格为405.25美分/蒲式耳，周环比上行0.06%。 3、电影票房收入、观影人数、上映场次均下行 本周电影票房收入、观影人数、上映场次均下行。截至8月4日，本周电影票房收入9.92亿元，周环比下行25.02%；观影人数2401.75万人，周环比下行24.98%；电影上映222.77万场，周环比下行6.33%。 4、本周中药材价格指数下行 本周中药材价格指数下行。截至8月6日，本周中药材价格指数为3476.11，周环比下行0.51%。 5、本周白板纸指数持平，漂白针叶浆指数上行 本周白卡纸、白板纸指数持平，漂白针叶浆指数上行，漂白阔叶浆指数下行。截至8月2日，本周白卡纸指数为80.1，与上周持平，白板纸指数为87.46，与上周持平；截至8月2日，本周漂白针叶浆指数为132.95，周环比上行0.45%，漂白阔叶浆指数为105.85，周环比下行0.21%。 05 资源品高频跟踪 1、建筑钢材成交量上行 建筑钢材成交量十日均值周环比上行。8月6日，主流贸易商全国建筑钢材成交量为9.81万吨；从过去十日移动均值情况来看，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为11.03万吨，周环比上行4.87%。 本周螺纹钢价格、钢坯价格下行；主要钢材品种合计库存、唐山钢坯库存、铁矿石港口库存均下行；价格方面，截至8月6日，钢坯价格3110.00元/吨，周环比下行0.32%；截至8月6日，螺纹钢价格为3495.00元/吨，周环比下行0.23%。库存方面，截至8月2日，主要钢材品种合计库存量1262.98万吨，周环比下行0.58%；截至8月1日，唐山钢坯库存周环比下行0.27%至96.91吨；截至8月1日，国内铁矿石港口库存量15092万吨，周环比下行1.24%。 2、京唐港山西主焦煤库提价下行，秦皇岛港煤炭库存上行 价格方面，秦皇岛山西优混平仓价、京唐港山西主焦煤库提价周环比下行；焦炭期货结算价、焦煤期货结算价周环比下行，动力煤期货结算价周环比持平。截至8月5日，秦皇岛山西优混平仓价850.00元/吨，周环比下行0.28%；截至8月6日，京唐港山西主焦煤库提价1940.00元/吨，周环比下行2.02%；截至8月6日，焦炭期货结算价收于2006.00元/吨，周环比下行2.00%；焦煤期货结算价收于1412.00元/吨，周环比下行3.32%；动力煤期货结算价801.40元/吨，较上周持平。 库存方面，秦皇岛港煤炭库存、京唐港炼焦煤库存、天津港焦炭库存周环比均上行。截至8月6日，秦皇岛港煤炭库存报540万吨，周环比上行9.76%；截至8月2日，天津港焦炭库存报50.0万吨，周环比上行5.26%；京唐港炼焦煤库存报117.20万吨，周环比上行42.41%。 3、全国水泥价格指数下行 水泥价格方面，全国水泥价格指数下行，东北、华北地区水泥价格指数持平，长江、西北、华东、西南、中南地区水泥价格指数下行；熟料价格指数下行。截至8月6日，全国水泥价格指数为116.09点，周环比下行0.71%；长江地区水泥价格指数111.95点，周环比下行0.65%；东北地区水泥价格指数与上周持平为166.54点；华北地区水泥价格指数与上周持平为124.42点；华东地区水泥价格指数为111.10点，周环比下行0.74%；西北地区水泥价格指数为113.76点，周环比下行2.39%；中南地区水泥价格指数为106.44点，周环比下行1.36%；西南地区水泥价格指数113.92点，周环比下行0.26%；截至8月6日，熟料价格指数为117.41点，周环比下行0.58%。 4、玻璃价格指数下行，玻璃期货结算价、重质纯碱市场价下行 本周玻璃价格指数下行，玻璃期货结算价、重质纯碱市场价下行。截至8月6日，玻璃价格指数为95.25点，周环比下行1.71%；截至8月6日，玻璃期货结算价为1343元/吨，周环比下行0.30%；重质纯碱市场价为1936.00元/吨，周环比下行9.07%。 5、Brent国际原油价格下行，有机化工品价格涨跌分化 Brent国际原油价格下行。截至8月6日，Brent原油现货价格周环比下行3.69%至76.4美元/桶，WTI原油现货价格周环比下行2.05%至73.2美元/桶。在供给方面，截至8月2日，美国钻机数量当周值为586部，周环比下行0.51%；截至7月26日，全美商业原油库存量周环比下行0.79%至4.33亿桶。 截至8月5日，中国化工产品价格指数为4567，周环比下行0.95%。 无机化工品期货价格涨多跌少。截至8月6日，钛白粉市场均价较上周持平，为15150元/吨。纯碱期货结算价较上周上行1.60%，为1776元/吨。截至8月4日，醋酸市场均价为3219.5元/吨，周环比上行0.69%。截至7月31日，硫酸市场均价为447元/吨，周环比上行7.97%。 有机化工品期货价格涨跌分化，其中天然橡胶、二乙二醇、苯乙烯涨幅居前，燃料油、甲苯、PTA跌幅居前。截至8月6日，甲醇结算价为2469元/吨，周环比上行0.24%。PTA结算价为5636元/吨，周环比下行1.43%。纯苯结算价为8416.67元/吨，周环比上行0.20%。甲苯结算价为7300元/吨，周环比下行1.52%。二甲苯结算价为7605元/吨，周环比下行0.98%。苯乙烯结算价为9418.75元/吨，周环比上行0.74%。乙醇结算价为6087.5元/吨，周环比上行0.41%。二乙二醇结算价为5557.5元/吨，周环比上行1.28%。苯酚结算价为8445元/吨，周环比下行1.34%。聚合MDI结算价为17200元/吨，周环比下行1.15%。聚丙烯结算价为7566元/吨，周环比上行0.04%。聚乙烯结算价为8226元/吨，周环比上行0.26%。PVC结算价为5660元/吨，周环比上行0.39%。DOP结算价为9530元/吨，周环比下行1.04%。天然橡胶结算价为15565元/吨，周环比上行9.46%。燃料油结算价为3140元/吨，周环比下行5.65%。沥青结算价为3578元/吨，周环比上行0.22%。 6、工业金属价格普遍下跌，库存涨跌分化 本周工业金属价格普遍下跌，铜、铝、锌、锡、钴、镍、铅价格均下行。截至8月7日，铜价格为71510元/吨，周环比下行3.08%；铝价格为18910元/吨，周环比下行0.53%；锌价格为21940元/吨，周环比下行3.48%；锡价格为247150元/吨，周环比下行0.39%；钴价格为181000元/吨，周环比下行3.21%；镍价格为130310元/吨，周环比下行1.65%；铅价格为18370元/吨，周环比下行6.56%。 库存方面，铜、锌、锡、镍库存上行，铝、铅库存下行。截至8月6日，LME铜库存252575吨，周环比上行5.50%；LME铝库存918050吨，周环比下行1.98%；LME锌库存247825吨，周环比上行3.94%；LME锡库存4695吨，周环比上行1.51%；LME镍库存110106吨，周环比上行4.77%；LME铅库存221975吨，周环比下行7.49%。 黄金现货价格上行，期货价格下行，白银期现价格下行。截至8月6日，伦敦黄金现货价格为2396.55美元/盎司，周环比上行0.26%；伦敦白银现货价格为27.07美元/盎司，周环比下行2.92%；COMEX黄金期货收盘价报2432.10美元/盎司，周环比下行0.97%；COMEX白银期货收盘价报27.10美元/盎司，周环比下行5.01%。 06 金融地产行业 1、货币市场净回笼，隔夜/1周/2周SHIBOR较上周下行 货币市场净回笼，隔夜/1周/2周SHIBOR利率较上周下行。截至8月7日，隔夜SHIBOR周环比下行17bp至1.62%，1周SHIBOR周环比下行6bp至1.71%，2周SHIBOR周环比下行13bp至1.71%。截至8月6日，1天银行间同业拆借利率周环比下行5bp至1.65%，7天银行间同业拆借利率周环比上行5bp至1.90%，14天银行间同业拆借利率周环比下行14bp至1.77%。在货币市场方面，上周货币市场投放7810.5亿元，货币市场回笼9847.5亿元，货币市场净回笼2037亿元。在汇率方面，截至8月7日，美元兑人民币中间价报7.1386，较上周环比上行0.06%。 2、A股换手率上行、日成交额上行 A股换手率上行、日成交额上行。截至8月6日，上证主板A股换手率为0.65%，周环比上行0.06个百分点；沪深两市日总成交额上行，两市日成交总额为6159.85亿元人民币，周环比上行8.88%。 在债券收益率方面，6个月国债到期收益率周环比上行，1年期/3年期国债到期收益率周环比下行。截至8月6日，6个月国债到期收益率周环比上行1bp至1.47%；1年期国债到期收益率周环比下行2bp至1.41%；3年期国债到期收益率周环比下行4bp至1.68%。5年期债券期限利差周环比下行5bp至0.41%；10年期债券期限利差周环比上行2bp至0.74%；1年期AAA级债券信用利差周环比下行3bp至0.48%；10年期AAA级债券信用利差周环比下行3bp至0.13%。 3、本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积上行 本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积当周值上行。截至8月4日，100大中城市土地成交溢价率为4.55%，周环比上行0.81个百分点；30大中城市商品房成交面积当周值为195.69万平方米，周环比上行16.12%。 4、样本40城日均商品房成交面积同比降幅收窄 样本40城日均商品房成交面积同比降幅收窄，其中一线、二线、三线城市同比降幅均收窄。8月第1周（7/29-8/4），样本40城日均商品房成交面积为39.40万平方米，同比下行21.20%，降幅较上周收窄16.58个百分点。其中，一线城市（4城）日均商品房成交面积为10.07万平方米，同比下行3.30%，前值-37.90%；二线城市（11城）日均商品房成交面积为18.79万平方米，同比下行24.67%，前值-41.72%；三线城市（25城）日均商品房成交面积为10.55万平方米，同比下行28.02%，前值-30.78%。 5、样本17城日均二手房成交面积同比降幅收窄 样本17城日均二手房成交面积同比降幅收窄，其中一线城市同比增幅收窄，二线城市同比转负，三线城市同比降幅收窄。8月第1周（7/29-8/4），样本17城日均二手房成交面积为15.65万平方米，同比下行3.98%，降幅较上周收窄0.94个百分点。其中，一线城市（2城）日均二手房成交面积为4.63万平方米，同比上行20.89%，前值+38.76%；二线城市（5城）日均二手房成交面积为4.43万平方米，同比下行20.86%，前值+2.03%；三线城市（10城）日均二手房成交面积为6.59万平方米，同比下行4.10%，前值-30.01%。 07 公用事业 1、我国天然气出厂价上行，英国天然气期货价格上行 我国天然气出厂价上行，英国天然气期货结算价上行。截至8月6日，我国天然气出厂价报4895元/吨，较上周上行2.19%，英国天然气期货结算价为90.29便士/色姆，较上周上行6.27%。 从供应端来看，截至7月26日，美国48州可用天然气库存3249亿立方英尺，周环比上行0.56%。截至8月2日，美国钻机数量为98部，周环比下行3部。 - END - 相 关 报 告 《7月制造业PMI仍偏弱，6月主要企业工程机械销售持续改善——行业景气观察（0731）》 《暑期出行消费热度提升，手持船舶订单量累计同比增幅扩大——行业景气观察（0724）》 《6月社零增幅收窄，房屋新开工面积累计同比降幅收窄——行业景气观察（0717）》 《中报业绩预告披露近两成，全球半导体销售额同比增幅持续扩大——行业景气观察（0710）》 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