【康耐特光学】高端化配镜需求提升,24H1毛利增速亮眼

（以下内容从招商证券《【康耐特光学】高端化配镜需求提升,24H1毛利增速亮眼》研报附件原文摘录）
　　公司发布2024年半年度未经审计中期业绩，收入稳步提升，产品结构变化+较低金融资产减值损失下，利润增速略高。24H1公司实现营业收入9.76亿元，同比+17.5%；毛利3.82亿元，同比+23.5%；归母净利润2.09亿元，同比+31.6%，每股收益为0.5元，同比+35.1%。 摘要 公司发布2024年半年度未经审计中期业绩，收入稳步提升，产品结构变化+较低金融资产减值损失下，利润增速略高。24H1公司实现营业收入9.76亿元，同比+17.5%；毛利3.82亿元，同比+23.5%；归母净利润2.09亿元，同比+31.6%，每股收益为0.5元，同比+35.1%。实现毛利率39.2%，同比+1.9pcts，净利率21.4%，同比+2.3pcts。公司国际及国内业务有序拓展，整体收入稳步上行，盈利能力增速略高于收入增速主要系高附加值产品收入占比提升以及去年利润拖累项金融资产减值损失于今年大幅减少。 分业务来看，各业务板块增速较相似，高端产品占比提升下标准化镜片毛利显著提升。24H1标准化镜片实现营收7.79亿元，同比+18.4%，毛利2.63亿元，同比+27.5%，毛利率为33.80%，同比+2.4pcts，主要系毛利较高的高折射率镜片及多功能镜片的销售占比增加，24H1折射率为1.67及1.74的标准化镜片产生的收入同比+15.4%/+31.1%。24H1定制镜片实现营收1.94亿元，同比+13.7%，毛利1.16亿元，同比+13%，毛利率59.5%，同比-0.4pct，主要系定制镜片的客户基础扩大，产品结构较为稳定。 分地区来看，渠道拓展与精准营销下国内市场增速较快，营收占比持续提升。24H1中国大陆实现营收3.02亿元，同比+22.7%，营收占比达30.9%，同比+1.3pcts，亚洲其他地区/美洲/欧洲/大洋洲/非洲分别实现营收2.41/2.24/1.61/0.38/0.10亿元，同比+20%/+18%/+11.5%/+1/9%/-18%。 风险提示：下游客户需求波动风险、原材料价格波动风险、汇率波动的风险 向上滑动阅览 特别提示 本公众号不是招商证券股份有限公司（下称“招商证券”）研究报告的发布平台。本公众号只是转发招商证券已发布研究报告的部分观点，订阅者若使用本公众号所载资料，有可能会因缺乏对完整报告的了解或缺乏相关的解读而对资料中的关键假设、评级、目标价等内容产生理解上的歧义。 本公众号所载信息、意见不构成所述证券或金融工具买卖的出价或征价，评级、目标价、估值、盈利预测等分析判断亦不构成对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的投资建议。该等信息、意见在任何时候均不构成对任何人的具有针对性、指导具体投资的操作意见，订阅者应当对本公众号中的信息和意见进行评估，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。 招商证券对本公众号所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证。对依据或者使用本公众号所载资料所造成的任何后果，招商证券均不承担任何形式的责任。 本公众号所载内容仅供招商证券客户中的专业投资者参考，其他的任何读者在订阅本公众号前，请自行评估接收相关内容的适当性，招商证券不会因订阅本公众号的行为或者收到、阅读本公众号所载资料而视相关人员为专业投资者客户。 一般声明 本公众号仅是转发招商证券已发布报告的部分观点，所载盈利预测、目标价格、评级、估值等观点的给予是基于一系列的假设和前提条件，订阅者只有在了解相关报告中的全部信息基础上，才可能对相关观点形成比较全面的认识。如欲了解完整观点，应参见招商证券发布的完整报告。 本公众号所载资料较之招商证券正式发布的报告存在延时转发的情况，并有可能因报告发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效。本资料所载意见、评估及预测仅为报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。 本公众号所载资料涉及的证券或金融工具的价格走势可能受各种因素影响，过往的表现不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，招商证券可能会发出与本资料所载意见、评估及预测不一致的研究报告。招商证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同的假设和标准，采用不同的分析方法而口头或书面发表与本资料意见不一致的市场评论或交易观点。 本公众号及其推送内容的版权归招商证券所有，招商证券对本公众号及其推送内容保留一切法律权利。未经招商证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。

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