【赢家日报】股指新低 游戏教育强势

（以下内容从东方证券《【赢家日报】股指新低 游戏教育强势》研报附件原文摘录）
　　市场涨跌 资金流向 赢家策略 持仓建议： 8成 看好方向： 半导体、TMT、创新药、国企改革、芯片、军工、出海、新质生产力等。 策略观点： 上一交易日，三大股指继续中阴走低，沪综指跌1.54%，深证成指跌1.85%，创业板指跌1.89%，北证50指数跌3.03%。教育、游戏、航空机场板块涨幅居前，消费电子、半导体、电子化学品、通信设备、汽车整车板块跌幅居前。沪深两市成交额达到7905亿元，北交所成交34亿元。 早盘市场低开后奋力反弹，三大指数一度全线翻红，军工、教育、游戏等板块领衔反弹；怎奈全球市场暴跌，终究还是难以独善其身，午后股指跌幅有所扩大，三大指数收盘均跌超1.5%，并均创本轮调整新低。八月以来市场处于弱势调整状态，乃内外部利空因素共同作用的结果，如美欧经济数据低预期、外围股市暴跌、国内基本面数据仍有压力等，短期类似利空因素不会消失，市场仍会承压，股指继续探底概率高，投资者需要谨慎。从短期市场表现来看，成交始终无法放量，各类资金难以形成合力，热点板块维持快速轮动格局不会改变，短期可继续关注低空经济、无人驾驶、商业卫星等热门题材股，中期需要关注半导体电子、军工、汽车等板块的机会。 财经资讯 （1）、8月3日，国务院发布了《关于促进服务消费高质量发展的意见》（以下简称《意见》）。这是我国首次专门就服务消费发展作出系统全面的部署。《意见》聚焦餐饮住宿、家政服务、养老托育、文化娱乐等重点领域，提出20项重点任务，释放了以服务消费为抓手，为扩大内需添动力的明确信号。 （2）、中国人民银行网站8月5日消息，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、财政部、农业农村部近日联合发布《关于开展学习运用“千万工程”经验加强金融支持乡村全面振兴专项行动的通知》（以下简称《通知》）。实施金融保障粮食安全专项行动，支持符合条件的种业企业上市、挂牌融资和再融资。 东方研究 食品饮料行业： 头部酒企攻坚三季度，核心大单品批价修复 头部酒企攻坚三季度，为圆满完成全年目标任务蓄势赋能。五粮液、茅台分别于7月29日、8月1日召开党委会议表示重点发力三季度营收，坚定不移实现全年发展目标。其中，茅台在近期会议中对市场做出积极回应，管理层看好茅台品牌价值和卓越品质，加速推进做好国内市场的“三个转型”，精准对接消费者日益增长的个性化与高品质需求，并表示茅台的国际化战略也在稳步实施，以此作为未来增长的重要引擎。二季报即将密集披露，关注业绩超预期、估值低位、具有高股息安全边际的标的。 宏观数据更新：消费相关的宏观数据整体延续增长趋势。2024年6月当月，社零总额、社零餐饮收入、烟酒类零售额及饮料类零售额分别同比变动2.0%、5.4%、5.2%、1.7%，除餐饮外，增幅环比下降。根据公布的6月份金融数据，国内M2月度同比增长6.2%，当月社融规模3.30 万亿元，同比减少0.93万亿，同时社融存量规模维持8%的增速。 白酒批价数据：截止8月2日，根据Wind、今日酒价数据、茅帝，原箱飞天茅台及散瓶飞天茅台批价分别达到约2620元和2400元；普五和国窖1573的批价分别约为960元和870元，飞天茅台整箱、散瓶批价环比微升，国窖、普五环比持平。主要次高端产品批价方面，M6+、井台微降，其余持平，截止8月2日，梦之蓝M6+、青花30、水晶剑、品味舍得、水井坊井台及酒鬼红坛的批价分别到达约555、860、410、360 、425 和420元/500ml。 啤酒量价数据：2024年6月，国内啤酒当月产量同比下滑1.7%；1-6月累计增长0.1%，当月同比降幅收窄。国内大麦平均进口价格边际持续下滑，2024年6月平均进口单价为263美元/吨，同比下降24%，大麦进口价格呈现下行趋势，主要受益于中方中止对澳大麦征收“双反”政策。国内瓦楞纸价格也延续下降趋势，截止2024年7月26日当周，平均出厂价约2,664 元/吨，同比下降18%。截止2024年7月27日当周，玻璃期货连续结算价达到1410元/吨，同比下滑19% 。长江有色市场铝价格保持增长态势，截止7月20日当周长江有色市场铝均价约19216元/吨，同比增长4% 。 乳品价格数据：国内生鲜乳价格延续下行趋势，奶粉、干酪价格低位增速相对稳定。截止2024年7月25日，国内主产区生鲜乳平均价约3.22元/千克，同比降低14.1% 。参考GDT数据，截止2024年7月16日，全脂奶粉和脱脂奶粉平均中标价分别为3142和2566美元/吨，分别环比半月前-2.4%、-0.8%；2024年7月16日，干酪平均标价4217美元/吨，环比半月前增长6.0%。参考商务部的数据，截止2024年7月26日，牛奶及酸奶零售价分别为12.20元/升及15.88元/升，环比一周前分别-0.08%、0.00%。 风险提示：消费复苏进度不及预期、区域经济增速放缓、食品安全事件风险。 投资顾问：吴利辉 执业编号：S0860617050013 金融产品总部 资产配置团队 电话：+86.21.63325888-3145 邮箱：wulihui@orientsec.com.cn 【免责声明】 本报告（或刊物、资讯，以下统称：报告）由东方证券股份有限公司财富管理业务总部编撰、制作及发布本营业部的客户。 本报告是基于本部门认为可靠的或目前已公开的资讯、信息进行摘录、汇编或撰写，本部门对报告所载内容始终力求但不保证该信息的准确性和完整性。“东方研究”摘自东方证券研究所已发布的研究报告，东方证券研究所的研究观点应以正式发布的东方证券研究报告为准。其他信息来源主要有wind资讯、东方财富网、中财网、证券之星等各大财经网站，本报告不能保证所有信息的真实性和可靠，请投资者阅读时注意风险。 在任何情况下，本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映本部门于发布报告当日的判断，且不构成对任何人的投资建议，亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人发出邀请。投资者应通过正规渠道获取产品服务，根据个人风险承受能力评估结果、个人投资目标、财务状况和需求来判断是否借鉴、参照报告所载信息、意见或观点，独立作出投资决策并自行承担相应风险。 在任何情况下，本部门及其员工不对任何人因援引、使用本报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。 任何机构或个人未经本部门事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自引用、刊发或转载，亦不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用的证明或依据，不得用于赢利或其他未经允许的用途。

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