每日策略丨放量普跌,海外市场的扰动或将很快过去!

（以下内容从光大证券《每日策略丨放量普跌,海外市场的扰动或将很快过去!》研报附件原文摘录）
　　01 盘面观察 8月5日，市场放量普跌，沪指失守2900点。三市共成交7939亿，较上个交易日放量600多亿；共有4753股收跌。截止收盘，沪指跌1.54%，深成指跌1.85%，创业板指跌1.89%；三大指数均创阶段新低。 02 策略研判 各板块多数下跌，上证50为首的权重蓝筹跌幅相对较小，小盘股、科技股跌幅较大。AI、芯片、消费电子等科技板块领跌；教育、旅游、航空机场、酿酒等少数板块逆市收涨，中公教育等多股涨停。 美国7月多项经济数据不及预期，经济衰退预期升温，导致美股大跌；日本近期逆市加息，叠加美股大跌以及巴菲特减持苹果公司的消息拖累，日本股市重挫，拖累亚太股市齐跌。海外市场的大跌，直接拖累了A股普跌。 展望后市：日股、美股等海外市场，此前普遍累计涨幅巨大，风险相对较大；而A股和港股的位置较低，具备较高的安全边际。因此，海外市场的大跌对于A股的影响预计相对有限，待海外市场的本轮风险释放完毕之后，A股有望企稳反弹。 方向：大消费。近日，国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，提出6方面20项重点任务。在稳增长的背景下，预计促进消费的政策利好将层出不穷，大消费板块或将反复活跃。 03 市场热点 地缘风险+海外崩盘“共振” 避险需求刺激油气、航运 据财联社消息，美国媒体援引知情人士的消息报道，美国国务卿布林肯4日在与七国集团官员通话时称，美国认为伊朗和黎巴嫩真主党都将对以色列发起报复打击，不过美方不知道打击的具体形式和时间，但认为打击最早可能在5日开始。 从上周开始，经济与地缘风险“突然变得难以调和”，以色列一边“硬怼”伊朗可能的“报复”，一边在黎巴嫩采取更加“强硬”的行动，这个“绑在油田与航路上的中东火药桶”，不断制造“随时可能爆炸”的焦虑感。 5日的最新消息称，以军已对真主党军事目标进行了打击。同时，以色列准备好地下掩体，供以政府高层使用。 尽管伊朗到目前为止仍然还只是“口诛笔伐”，但“靴子”始终不落地，反倒加剧了市场的“焦虑情绪”。 而另一个“可能升温”的焦点，扼守红海的胡塞武装虽然“话不多”，但有了前车之鉴的市场已经提前做了反应：8月5日，集运欧线合约涨幅扩大至3%。 与此同时，对美日经济风险的担忧正在转变成为一场“全球崩盘”：5日当天，日经225指数收盘重挫12.4%，已抹去今年以来所有涨幅。日经指数创下史上最大下跌点数，超越1987年10月黑色星期一的纪录。澳大利亚S&P/ASX 200指数收盘下跌3.7%。截至发稿，印度股指下跌4.75%；越南VN指数下跌3%；MSCI亚太指数下跌6%；新加坡海峡时报指数下跌4%；美、欧股指期货同样大幅下跌。短期看，美日货币政策诱发的“衰退交易”大概率还将持续释放风险。 具体到A股市场，在海外地缘风险、经济/金融风险几乎同步爆发的背景下，避险成了当务之急，此时，有“战火撩拨”的油气设服、航运股有望凭借“可能爆发的战争/冲突”刺激的“涨价预期”对冲市场的焦虑情绪。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：准油股份、惠博普、兴通股份、中远海发等。 重磅文件刺激消费，教育行业亦纳入其中！ 政策面反转，提振教育板块信心！ 据财联社，近日，国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，其中提到：激发文化娱乐、旅游、体育、教育和培训、居住服务等改善型消费活力。 教育和培训行业，前几年被严格限制，导致相关上市公司股价大幅下跌；本次重磅文件专门提及“激发教育和培训消费活力”，意味着政策面转向，利好教培行业，有助于提振资本市场对于教育行业的信心。 从教培行业基本面来看，龙头业绩增长明显。截至2024年5月末，新东方/好未来递延收入分别为17.8/4.1亿美元，同比+33.1%/+50.4%。暑期非学科培训旺季，头部机构前期加大人员配置、网点建设，暑期业绩有望快增。 但是，促进不代表完全放开，中小学阶段仍需遵守“双减”，牌照齐全合规运营，提供差异化优质内容成为有益补充，头部企业有望凭借规模优势占据先机。 除了教培行业，《意见》还提出：推动高等院校、科研机构、社会组织开放优质教育资源，满足社会大众多元化、个性化学习需求；推动职业教育提质增效，建设高水平职业学校和专业；鼓励与国际知名高等院校在华开展高水平合作办学等；同时提出发展数字教育等新模式。 教育综合改革加速，教育数字化是重要抓手。二十届三中全会进一步明确要深化教育综合改革，提出推进教育数字化，赋能学习型社会建设，加强终身教育保障。 另外，发改委、教育部6月12日《教育领域重大设备更新实施方案》，对不同地区院校按照项目总投资比例的40%-80%进行资金支持。教育设备更新，亦提升了教育信息化改造的预期！ 展望后市，多家教培龙头相互印证业绩高增,，业务转型已初见成效，成长弹性再现；同时，AI助力教育“双减”提质增效；教育行业具备抗周期能力，且当下产业已处于底部区间， 供给出清背景下，家长付费意愿强，商业变现场景清晰，未来市场空间广阔。 落脚到A股市场，关注教培、职业教育、教育信息化等相关企业。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：学大教育、凯文教育、豆神教育、传智教育等。 本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所 夏萱 S0930623100013 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。

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