云晨研究 | 今日参考2024.08.02

（以下内容从云晨期货《云晨研究 | 今日参考2024.08.02》研报附件原文摘录）
　　锌 资讯 1、今日上海金属网现货0#锌22680-22780元/吨，均价22730元/吨，较上一交易日下跌60元/吨，对沪锌2408合约贴水50-升水50元/吨；1#锌22610-22710元/吨，均价22660元/吨，较上一交易日下跌60元/吨，对沪锌2408合约贴水120-贴水20元/吨。 2、美国7月制造业PMI萎缩幅度创八个月最大，且劳动力市场持续走软，美国上周首次申请失业救济人数24.9万，创一年新高，续请失业救济人数创2021年11月以来的新高。 观点 沪锌今日震荡运行，主力合约2409收报22920元/吨，较前一交易日涨60元/吨，涨幅为0.26%。美国7月ISM制造业PMI低于预期跌至46.8，当周初请失业金人数升至近一年来最高水平，劳动力和经济数据表现疲软，内外锌有所反弹。 基本面，国产矿TC均价下调至1800元/金属吨，进口矿TC均价下调至-20美元/干吨，炼厂不含副产品收益单吨冶炼亏损接近2200元；矿紧格局不改，原料紧继续向冶炼端传导，冶炼完全成本支撑或逐步凸显。需求端，终端消费无明显亮点，三大初端下游在锌价急跌情况下逢低增加原料备库；截至8月1日，SMM七地锌锭库存总量为15.15万吨，较7月25日减少1.76万吨，较7月29日减少0.76万吨，关注去库持续性。内强外弱下精炼锌进口窗口开启，保税区货物最先流入国内，一定程度上弥补国内供应端的减量，预计后续社会库存去化将放缓。 综合来看，基本面对锌价有支撑但无明显上行动力，在宏观情绪改善前，预计锌价维持震荡偏弱运行。 铅 资讯 宏观方面，隔夜美元指数小幅上涨0.29%，地缘政治紧张局势加剧推动避险情绪升温。 观点 沪铅2409今日收于18165元/吨，跌695元/吨，持仓量101004（-2465手），成交343973手（+11.7万）。短期国内再生铅炼厂复产，叠加进口铅到货，铅锭供应从紧张转向宽松趋势，或使铅价运行重心下移。同时，我们需关注到废电瓶价格与再生铅企业利润的相关性，若亏损程度超过其承受范围，不排除再生铅企业再次出现减停产的可能性。 镍 资讯 我的钢铁网：2024年7月HBA上涨至每吨130.44美元。 观点 沪镍2409阴线收盘，收于130990元/吨，下跌1970元/吨（-1.48%），持仓量9.61万手（-0.22万手），成交量15.8万手（-2.61万手）。宏观情绪暂时转暖后未能为有色金属提供持续支撑，经济衰退担忧再起，压制沪镍走低。基本面上，整体延续过剩格局，镍价大幅回撤后，在成本支撑因素下，筑底迹象明显，沪镍进一步深跌可能性不大，短期13W附近震荡运行看待。 白银 资讯 周四晚间，初领失业金人数超预期，表明就业市场疲软。 美国7月制造业PMI连续四个月收缩，市场担心美国经济衰退，导致美股隔夜出现大跌。 最近的数据，都在暗示，美联储需要降息了。 那么，此次非农就业数据如果不及预期，利好黄金，从而带动白银。 但这个带动白银还需要黄金价格上涨是日线级别的，不然白银跟着经济疲软的工业需求去了。 观点 2412合约收于7498元/千克，-14元/千克（-0.19%），持仓41万手，成交149.49万手。白银能不能蹭蹭蹭回去7600-8200这个区间！！日元从160涨到了140，这是奔着130的水平回归了。日本选择在7月份加息加速了这个回归过程。美元指数作为相对指标没有进一步回调但基本横着走了快两个礼拜。 黄金六连阳，白银还没回补大阴线，鉴于金银比价内生回归需求，等个利好，这个利好是数据层面代表的经济增长停滞的利好；或者是宽政策刺激的利好；都可以。这个利好出来就是介入白银新多单的时间。 反观有色铜铝仍然不要太乐观，毕竟下游实际消费情况摆在那里的。贵金属倒是没什么太大的问题。 双焦 资讯 1、8月2日，国内炼焦煤市场价格小幅下调，目前均价参考1657元/吨，较上一工作日下跌3元/吨。 2、8月2日，山西地区低硫主焦煤价格在1730-1850元/吨左右。山东地区气煤价格在1350-1400元/吨左右。陕西地区气精煤价格在1150-1230元/吨左右。西南地区主焦煤价格在1970-2050元/吨不等。 观点 焦煤今日收盘于1426元/吨，从成交状况来看，成交量持仓量双双减少。焦炭今日收盘于2016元/吨，盘中成交状况显示，成交量持仓量双双减少。文华黑链指数收于129.54，幅度0.49%；文华钢铁板块收于124.36，幅度1.13%；建材板块收于136.16，幅度0.03%；煤炭板块收于209.22，幅度-0.63%；煤化工板块收于109.96，幅度0.33%。市场悲观情绪较强，钢厂利润倒挂，第二轮提降预计快速落地，预计短期仍存下跌空间。 甲醇 资讯 据Wind数据，截至8月1日，华东港口甲醇库存为55.90万吨，7月25日为60.70万吨，环比减少4.8万吨。 观点 甲醇2409今日开盘于2495元/吨，最高价为2516元/吨，最低价为2487元/吨，结算价2502元/吨，尾盘收于2505元/吨，较上一交易日收盘上涨10元/吨，持仓62.7万手（-2.3万手），成交49.2万手（-1.5万手）。预计8月国内开工或小幅提升，但港口库存累积幅度继续放缓，且近期市场需求较弱，预计甲醇短期内震荡运行，区间在2400-2550。 白糖 资讯 1、昆明：今日上午昆明市场制糖企业报价维持6260-6280元/吨一线（含税，昆明仓库价）；另有商家报价6230-6270元/吨一线，具体成交情况有待进一步观察。 2、今日上午广西现货市场制糖企业报价6410-6440元/吨一线（不同厂仓提货价不同），较昨天报价下调20元；另有商家报价小幅下调至6370-6440元/吨一线（提货库点不同），具体成交情况有待进一步观察。 观点 郑糖今日走出探底回升走势，盘中下探6100一线支撑后盘末收回，主力合约2409盘末报收于6160元/吨。基本面上，因印度甘蔗收成前景改变，ICE10月原糖期货合约收跌0.44美分，结算价报每磅18.50美分.因原油下跌，给糖价带来承压，另印度和泰国天气好转，预期降雨增多，有利于生产，短期原糖震荡偏弱走势。操作上，郑糖维持区间震荡走势，短线区间内波段交易为宜。 橡胶 资讯 截至目前库存数据来看，国内橡胶去库存压力仍然很大，天然橡胶社会库存为120.99万吨（+0.09），青岛港天然橡胶库存为474400吨（-1723），RU期货库存为239232吨（+5597），NR期货库存为159365吨（-503）。 从其他产胶区的出产预期来看，橡胶也在面临不小的压力。非洲科特迪瓦作为新兴的天然橡胶主产国青壮年橡胶树占比较高，其种植面积及单产仍有增长预期，其产量和出口量若持续上升或对天然橡胶价格造成压力。 观点 橡胶周五收于14385元/吨，成交124249手。今日橡胶小幅上涨，目前下游企业开工负荷降低，对原料采购意愿不高，橡胶基本面上缺乏有效支撑，因此预计8月预计继续保持目前的窄幅震荡趋势。 END 请戳 云晨期货 | 网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 建议收藏~ 各交易所申报费收取规则 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 手机软件使用指南| 云晨期货APP 云功能介绍 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单

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