【东吴双碳环保公用】每日集锦0730 生态环境部:公布第十七批生态环境执法典型案例(打击危险废物环境违法领域)

（以下内容从东吴证券《【东吴双碳环保公用】每日集锦0730 生态环境部:公布第十七批生态环境执法典型案例(打击危险废物环境违法领域)》研报附件原文摘录）
　　投资要点 重点推荐：光大环境，昆仑能源，瀚蓝环境，兴蓉环境，洪城环境，美埃科技，九丰能源，景津装备，龙净环保，高能环境，仕净科技，金宏气体，蓝天燃气，新奥股份，宇通重工，赛恩斯，路德环境，盛剑环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，天壕能源，英科再生。 建议关注：三峰环境，军信股份，永兴股份，旺能环境，新天然气，重庆水务。 从红利逻辑进入价格市场化阶段，寻找固废及燃气板块alpha。价格改革不仅仅是一次性弹性，是促进可预期的“成长”“回报率”和“分红”。不同于管制、补贴阶段，市场化才能将竞争优势带来的【超额收益】体现在业绩、发展上。1）固废：建议关注【三峰环境】设备技术龙头优势，运营能力全国性公司中领先。合作苏伊士出海，逐鹿海外广阔空间！在行业中现金流最先转正，2023年分红34%有提升空间，对应2024年PE12倍。2）燃气：重点推荐【昆仑能源】行业最稳定的资产。中石油控股，PB1.0倍，比同行折价40%，现金充沛，横比显著低估：2023 年公司速动比率1.62，显著高于行业龙头均值（0.70）。如果公司加强资金利用效率，速动比率回归行业均值，23 年ROE 可提 5.3pct至14.3%。真实PB/ROE显著低估。（估值日期：2024/7/29） 设备更新与消费品以旧换新“3000亿”就位，汽车、废电拆解需求激发+模式优化。资金渠道有三：1）国家发改委牵头安排1480亿元超长期特别国债资金；2）直接向地方安排1500亿元超长期特别国债资金；3）财政部通过原有渠道安排275亿元中央财政资金。汽车拆解：补贴力度与范围加大，激发报废汽车回收拆解需求；废电拆解：中央财政资金支持废电拆解，以旧换新补贴明确激发需求。 环保3.0高质量发展时代：1）从账面利润到真实现金流价值。迎接出清后的运营期！步入运营期稳增+出清完毕+地方化债&价格机制改革=经营现金流稳增+资本开支可控，分红潜力提升！电力：重点推荐【长江电力】【中国核电】，建议关注【中国广核】。水务：重点推荐【洪城环境】【兴蓉环境】【瀚蓝环境】，建议关注【粤海投资】。固废：重点推荐【光大环境】【瀚蓝环境】，建议关注【军信股份】【永兴股份】；携手苏伊士设备出海加速【三峰环境】。燃气：重点推荐【昆仑能源】【新奥股份】【九丰能源】。2）双碳驱动环保3.0发展。CCER重启，碳市场扩容在即，欧盟CBAM进入过渡期，长期碳约束扩大，关注监测计量、清洁能源、节能减排、再生资源等机遇。3）细分成长龙头。技术孕育细分龙头，【九丰能源】天然气主业稳定，能服+特气加速扩张。【龙净环保】大股东紫金持续增持，矿山绿电在手2GW开启验证。【仕净科技】光伏配套设备订单充裕+TOPCon电池片投产&硅片一体化布局+固碳加速。重金属污染治理【赛恩斯】、核心项目运营业绩逐步提升【高能环境】、压滤机【景津装备】、环卫电动【宇通重工】。下游新兴行业加速成长，带动细分龙头，半导体过滤设备+耗材【美埃科技】，电子特气【金宏气体】。 行业跟踪：1）环卫装备：2024M1-6环卫新能源渗透率同比+2.52pct至8.62%。2024M1-6环卫车合计销量36843辆（同比-9%）。其中新能源销售 3177辆（同比+29%），其中盈峰环境/宇通重工/徐州徐工/福龙马新能源市占率分别为26%/22%/10%/9%，位列前四。2）生物柴油：生柴和原料价格持平，欧盟临时反倾销措施下企业转型迫切。2024/7/19-2024/7/25生物柴油均价7350元/吨(周环比持平)，地沟油均价5500元/吨(周环比持平)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为214元/吨（周环比持平）。3）锂电回收：金属价格下跌&折扣系数稳定，盈利小幅上升。2024/7/22-2024/7/26，三元黑粉折扣系数稳定，锂/钴/镍系数分别为74%/74%/74%。截至2024/7/26，碳酸锂8.48万（周环比-1.9%），金属钴18.9万（-1.6%），金属镍12.73万（-2.9%）。根据模型测算单吨废三元毛利-1.14万（+0.044万）。4）电子特气：价格整体持稳，市场平稳运行。2024/07/21-2024/07/27氙气周均价3.42万元/m3（周环比-3.62%），氪气周均价350元/m3（周环比持平）；氖气周均价127元/m3（周环比-2.20%），氦气周均价695元/瓶（周环比-0.15%）。 最新研究：行业点评：进一步全面深化改革，公用要素价格改革推进&生态环保多维受益。 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 每日行情 环保及公用事业指数：+0.65% 沪深300：-0.63% 环保（申万）：+0.80% 涨幅前5名：国中水务+10.14%，大千生态+9.99%，新动力+7.78%，太和水+6.94%，海新能科+6.83% 跌幅前5名：超越科技-8.51%，大地海洋-4.28%，潍柴动力-3.75%，新集能源-3.74%，ST东园-3.68% 今日全国碳市场综合价格行情为: 开盘价92.00元/吨，最高价92.33元/吨，最低价91.00元/吨，收盘价91.21元/吨，收盘价与前一日下跌0.43%。今日挂牌协议交易成交量37,005吨，成交额335.35万元；大宗协议交易成交量100,000吨，成交额918.5万元。今日全国碳排放配额总成交量137,005吨，总成交额1253.85万元。 CCER行情跟踪 公司公告 【兖矿能源-股东高管增减持】发布高级管理人员集中竞价增持股份计划，王益民减持不超过105万股，占总股本不超过0.01%。 【复洁环保-股东高管增减持】发布5%以上非第一大股东减持股份计划公告，通过集中竞价获大宗交易减持不超过251.66万股，占总股本不超过1.7%。 【劲旅环境-股份回购】以集中竞价交易方式首次回购公司股份10万股，占总股本0.09%，最高成交价14.81元/股，最低价14.81元/股，支付的资金总额为人民币148.10万元。 【美锦能源-担保】拟为全资子公司提供2亿元担保，占公司归母净资产1.34%。 【高能环境-担保】拟为全资子公司濮阳高能提供不超过1200万元担保；拟为控股子公司中鑫宏伟提供不超过800万元担保；拟为孙子公司泗洪资源提供不超过500万元担保；拟为全资子公司靖远高能、江西鑫科环保共同承租提供不超过7000万元担保。 【新集能源-业绩】发布2024年半年度业绩快报，2024年H1实现营收59.85亿元，同比-4.40%，归母净利润11.76亿元，同比-10.11%，扣非净利润11.38亿元，同比-11.57%。 行业新闻 1. 生态环境部：公布第十七批生态环境执法典型案例（打击危险废物环境违法领域） 近日，生态环境部公布河南省开封市生态环境局尉氏分局、贵州省黔南州生态环境局长顺分局、浙江省金华市生态环境局永康分局、内蒙古自治区乌海市生态环境局海南区分局、四川省绵阳市安州生态环境局、辽宁省本溪市生态环境局查办的6个危险废物环境违法典型案例，并对上述办案部门提出表扬。这些典型案例包括：河南省开封市裕诚化工有限公司利用暗管直排危险废物案、贵州省黔南州长顺县关某某非法处置危险废物案、浙江省金华市永康市张某荣等23人非法倾倒危险废物案等。 2. 2024年第七批可再生能源发电项目补贴清单公示 国网新能源云发布2024年第七批可再生能源发电项目补贴清单，其中6个生物质发电项目在列，涉及光大环境、粤丰环保等多家企业。具体包括：富裕九洲环境农林生物发电40MW、光大环境垃圾发电10MW、新新明天能源赵启发点2MW、春晖环保垃圾发电12MW、临汾粤丰环保电力垃圾发电15MW。 3. 青海省发展改革委：争取中央预算内投资1.78亿元支持污染治理和节能降碳项目建设 国家发展改革委下达中央预算内投资1.78亿元，支持青海丽豪半导体材料有限公司多晶硅还原副产蒸汽回收利用节能改造、同仁市第二污水处理厂等5个项目建设。项目建成后，将有效提升企业能源利用效率和城镇污水处理能力。下一步，青海省发展改革委将会同相关部门，加强项目事中事后监管，严格落实项目调度机制，加大现场督导检查力度，及时掌握项目进展情况，确保项目如期建成投运，尽早发挥投资效益。 4. 风险提示 政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合。

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）