重磅!提升对科创的“服务”;智能驾驶“利好云集”;茅台跌破1400

（以下内容从光大证券《重磅!提升对科创的“服务”;智能驾驶“利好云集”;茅台跌破1400》研报附件原文摘录）
　　热点聚焦 HOT 1、中国证监会7月29日召开年中工作会议。会议强调，建立增强资本市场内在稳定性长效机制。增强资本市场制度的包容性适应性，完善私募股权和创业投资“募投管退”支持政策，提升对科技创新企业的全链条全生命周期服务能力。强化重担当、重实干、重实绩的鲜明选人用人导向，打造监管铁军。证监会主席在讲话时指出，妥有序推进资本市场制度型开放，大力推进投资端改革。 2、存款挂牌利率下调带来的连锁反应正快速显现。多家商业银行大额存单已接近全面“断货”。29日，银行股整体上涨。截止当天，全部12家全国股份行均已下调存款利率。本次降息中，国有大行和12家股份行均将活期存款利率下调5个基点至0.15%，这是2023年6月8日以来活期存款利率首次调整。长端利率下调幅度更大，两年、三年、五年期定期存款下调幅度普遍在0.2个百分点，其中，平安银行将2年期定存利率下调0.3%。 股市动态 1、29日，贵州茅台跌破1400元关口，并创2022年11月以来新低，近2个月北向持股量大降一成。泸州老窖、山西汾酒也均刷新多年来低点。此前，瑞银证券将贵州茅台、五粮液、泸州老窖和洋河股份的评级从买入下调至中性。今年5月以来，茅台开始跌跌不休，截至29日收盘，累计已回撤近两成，年跌幅达17.5%。山西汾酒、泸州老窖、洋河股份、古井贡酒年内均跌超20%，仅有五粮液、今世缘回撤相对较小，但也接近10%。 2、今年以来，权重股较之小微盘股相对更优。以主要规模指数统计，截至29日收盘，上证50指数唯一年内收红，沪深300年内小跌，而小微盘指数中证2000、国证2000年内均跌超两成。 3、29日，智能驾驶板块活跃。当天，北京市高级别自动驾驶示范区3.0扩区建设项目路侧智能感知设备中标候选人公示，百度网讯、世纪高通、万集科技、中信科智联等入围。赛可智能宣布，其无人驾驶出租车已获得上海市无驾驶人智能网联汽车示范应用许可。此前，自然资源部发布关于加强智能网联汽车有关测绘地理信息安全管理的通知。 4、余承东透露，将在8月份正式上市华为高阶智能驾驶3.0版本（乾崑ADS 3.0版本）。据华为官方数据，这一新智能驾驶系统的超远距探测能力将提升35%，时延降低65%，在城区混行及泊车领域，将获得4倍的成像精度。华为靳玉志透露，预计到年底，搭载华为智驾系统的车辆将超过50万，2025年搭载乾崑智驾的合作车型会达30款以上。目前，华为智能驾驶汽车智能化部件发货量超过300万套。 5、特斯拉(TSLA.US)目前已经取代福特成为了摩根士丹利首选的美国汽车股。摩根士丹利的分析师亚当·乔纳斯及其团队对特斯拉的前景持乐观态度，给出了310美元的目标价。 6、29日，低空经济再次活跃。据沃飞长空官微消息，成都科技创新投资集团下属成都市重大产业化项目投资基金官宣对于沃飞长空的B轮投资。沃飞长空是吉利科技集团旗下聚焦垂直起降、新能源动力与智能驾驶的新通航企业，旗下AE200低空载人航空器的工程研发与商业应用正加速进行中。 7、7月29日，欧线集运强势反弹，2410一度涨超11%站上4000点，收涨8.09%，报3926点。欧线集运2412、2502、2504、2506合约均触及涨停。分析师表示，巴以停火谈判曲折反复，叠加近期黎巴嫩和以色列冲突态势加剧，受地缘冲突升级影响，欧线集运期货盘面情绪得到修复，部分合约盘中触及涨停。 要闻解读 1、据新浪财经，日前国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》（以下简称《措施》）。其中，以旧换新补贴中，汽车报废更新最高补贴可达2万元。 点评：政策支持力度加码，汽车全产业链受益。乘用车方面，经济型车型对补贴政策的敏感性更高，相关车型的弹性更大；商用车方面，《措施》对货车、客车支持力度超预期，行业龙头受益；最后，《措施》显著激发报废汽车回收拆解需求，汽车拆解产业链也受益。 2、据财联社，日前《新闻联播》强调指出：持续深化国防和军队改革，全力攻坚建军一百年奋斗目标。 点评：关注无人装备、卫星互联网、电子对抗等新质新域的投资机会，民机、低空经济、军贸、信息安全、商业航天等军民结合领域的“大军工”投资机会，以及军工行业并购潮下和市值管理要求下的投资机会。 宏观经济 1、金融监管总局7月29日召开年中工作会议，加快构建与科技创新相适应的科技金融体制。支持传统企业数智改造、绿色改造，加大消费领域信贷投放，推动金融高水平开放，促进外贸稳定增长。推动城市房地产融资协调机制更好发挥作用，指导金融机构积极配合化解地方政府债务风险。 2、国家发改委紧急下达5亿元中央预算内投资，支持湖南、河南、四川、陕西暴雨洪涝和福建台风灾害灾后应急恢复，重点用于受损水利防洪、学校医院等灾区基础设施和公共服务设施应急恢复建设，推动尽快恢复正常生产生活秩序。 3、财政部召开专题学习会议。会议要求，坚定不移把深化财税体制改革向纵深推进。健全预算制度，收入上要加强财政资源统筹，支出上要深化零基预算改革，管理上要更加突出绩效导向，强化国家重大战略任务和基本民生财力保障；研究同新业态相适应的税收制度，规范税收优惠政策。 4、商务部发布2024年第23号公告，决定对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销调查。调查机关决定选取Danish Crown A/S、VION Boxtel B.V.和LITERA MEAT S.L.U.作为被抽样出口商，24家国内生产者作为被抽样国内企业。 5、商务部29日公示，拟确定北京市东城区、西城区，天津市滨海新区，湖北省武汉市等15个地区作为城市一刻钟便民生活圈首批全域推进先行区试点。首批全域推进先行区试点将利用两年时间在其主城区社区实现一刻钟便民生活圈建设全覆盖。 6、国家邮政局联合工信部、自然资源部、交通部、商务部、海关总署、国家税务总局、国家铁路局、中国民用航空局等八部门近日印发《关于国家邮政快递枢纽布局建设的指导意见》。到2027年初步建成30个左右国家邮政快递枢纽，在全国形成示范带动作用；到2035年建成80个左右国家邮政快递枢纽，形成布局合理、功能完备、智慧高效、绿色安全的国家邮政快递枢纽网络。 行业动态 1、Rokid AR Lite新品发售，12小时内销售破万；Meta计划于9月25日展示首款智能AR眼镜。 2、罗氏首席执行官表示，罗氏计划快速开发抗肥胖症药物。罗氏的首批肥胖症药物将“大大快于人们的预期”上市，有可能在2028年上市。 3、7月29日，东航正式接收第7架国产大飞机C919。这是东航今年接收的第3架国产大飞机C919。截至目前，东航C919机队已达7架。 4、上海印发《关于促进工业服务业赋能产业升级 的若干措施》的通知。支持制造企业围绕强链补链、生态建设、定制化服务等，按照不超过核定项目总投入的20%给予资金支持。支持产业互联网平台运用大模型、人工智能、大数据、AR/VR等新技术开展创新场景建设。对租用纳入本市统筹调度的算力进行大模型研发的本市主体，依照有关规定给予支持。 5、北京市住建委等8部门印发《积极推进家装以旧换新工作方案》，市商务局结合鼓励绿色智能消费品以旧换新补贴政策，将符合能效（水效）标准的家装建材、家电、家居等绿色智能产品纳入政策补贴范围。央行北京市分行和国家金融监督管理总局北京监管局鼓励金融机构按市场化、法治化原则支持智能家居、家庭装修等消费，进一步加强对家装消费的信贷支持。 北上资金十大成交股 7月29日，北向资金净卖出49.85亿元。贵州茅台、宁德时代、潍柴动力分别遭净卖出5.72亿元、2.57亿元、1.91亿元。工商银行净买入额居首，金额为2.18亿元。 个股动态 公司公告 超图软件：与九洲集团签署战略合作协议，推进公司低空经济业务 国芯科技：公司研发的新一代汽车电子高性能MCU新产品内部测试成功 三友医疗：3D打印“金属增材制造颈椎融合器”取得医疗器械注册证 中国中铁：第二季度新签合同金额4568.6亿元 中国交建：上半年新签合同额为9608.67亿元 同比增长8.37% 福耀玻璃：上半年净利润34.99亿元，同比增长23.35% 药明康德：上半年净利润42.39亿元，同比下降20% 海大集团：上半年净利同比增长93.15% 中国黄金：宿迁涵邦拟减持不超过2.58%股份 莱绅通灵：股东沈东军拟协议转让5.31%股份予拓牌兴丰7号 东方材料：公司控股股东、实控人许广彬并未处于失联状态且正常履职 观典防务：实控人并无转让所持股权或转让公司控制权的意向 上海莱士：公司控股股东变更为海盈康，实际控制人变更为海尔集团 风险提示 *ST美吉：公司股票将被终止上市 2连板超越科技：公司目前为亏损状态 2连板航天晨光：商业航天产品收入占比相对较小 2连板洪都航空：公司市盈率（459.95倍）水平显著高于行业水平（38.32倍） 2连板宝塔实业：重大资产重组事项能否正式实施尚存在不确定性 3连板交运股份：目前巴士拆车经营正常，短期内对公司经营活动不会产生重大影响 3连板大众公用：对大众交通股权投资按照权益法核算，有关事项不会对公司业绩产生直接影响 6天5板金龙汽车：公司无人驾驶客车的销售收入占比极小 13天7板动力新科：公司盈利能力相对较弱，短期内存在估值偏高的风险 14天8板大众交通：公司股票可能存在短期涨幅较大后的下跌风险 邵阳液压：公司市盈率水平高于公司所属中上协行业C34通用设备制造业的平均静态市盈率23.79倍 申通地铁：申通地铁集团正式接管上海申铁和久事城开与公司并不存在直接关系 锦龙股份：控股股东及一致行动人所持部分股份被司法冻结 江西长运：目前不涉及无人驾驶和自动驾驶业务 锦江在线：智能网联无人出租车示范运营活动尚处于实验性阶段，基本不产生收入，未来的业务发展尚存在不确定性 推荐阅读 8月个股风险提示 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。

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