每日策略丨普涨修复人气,市场有望迎来一波反弹!
（以下内容从光大证券《每日策略丨普涨修复人气,市场有望迎来一波反弹!》研报附件原文摘录）
01 盘面观察 7月26日，指数齐涨，个股全线普涨。三市共成交6105亿，较上个交易日小幅放量100多亿；共有4484股收涨。截止收盘，沪指涨0.14%，深成指涨1.45%，创业板指涨0.92%。 02 策略研判 市场延续二八分化，上证50指数逆市收跌，三大运营商、四大行集体下跌，中国移动跌超4%；DRG/DIP、银行、光伏设备等少数板块收跌。农机、汽车链、家电、商业航天等板块带头大涨。 继货币政策发力（降息）之后，财政政策也在加码，是推动A股反弹的直接原因。两部门近日发文，3000亿元支持设备更新和以旧换新，刺激汽车、家电、农机、电梯等板块全线大涨。同时，从结构上看，此前被抱团的高位红利股普跌，“鲸落万物生”，低位的题材热点迎来机会。 展望后市：政策层面，货币政策、财政政策近日接连发力，月底重磅会议继续出台利好政策的预期正在升温；市场层面，高位蓝筹补跌、超跌的题材小票连续反弹，市场人气正在回暖，接下来A股有望迎来一波反弹！ 方向：新质生产力。工信部表示：聚焦智能网联汽车、新材料、生物制造、氢能、人形机器人、元宇宙、脑机接口、量子信息、低空经济、商业航天等领域精准发力，加快发展新质生产力。重磅会议定调之后，科技题材近期相对更受市场关注，上述十大方向，接下来或有轮动的机会。 03 市场热点 三大“万星星座”计划 推动商业航天产业链腾飞！ 据财联社，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，首批卫星将以“一箭18星”升空入轨。 这意味着中国版“星链”即将闪耀星空，将促进相关技术的进步和创新，推动商业航天产业的快速发展，为全球航天市场带来新的增长点！ “千帆星座”（又名：G60星链计划）于2023年启动建设，包括三代卫星系统，采用全频段、多层多轨道星座设计，预计今年完成至少108颗卫星发射，一期将完成发射1296颗卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。这将大幅提升中国在全球卫星通信领域的竞争力，为国内用户提供更广泛、更高质量的通信服务。 “千帆星座”建设第一阶段目标为到2025年底实现648颗星提供区域网络覆盖，第二阶段到2027年，648颗星提供全球网络覆盖；第三阶段，到2030年底，实现1.5万颗星提供手机直连多业务融合服务。 目前，我国规划了三个“万星星座”计划，除了“千帆星座”（G60星链计划），还有：中国星网公司的GW星座，包含GW-A59和GW-22类子星座，预计GW-A59将发射6080颗卫星，GW-2将发射6912颗卫星，总计12992颗；蓝箭航天旗下鸿擎科技向ITU提交了Honghu-3星座计划的预发信息，将在160个轨道平面上总共发射1万颗卫星。 此外，6月23日，航天科技集团八院成功完成我国重复使用运载火箭首次10公里级垂直起降飞行试验，标志着我国在重复使用运载火箭技术领域取得重要突破。发射环节技术突破有利于星座加快组网运营，国内低轨卫星互联网有望进入批量发射阶段。 根据国际电信联盟规定，卫星频率及轨道使用权采用“先登先占”规则，据估计，地球近地轨道可容纳总共约6万颗卫星，低轨道轨位可用空间有限，各国与各地区纷纷加速低轨卫星发射组网，抢占先机，有望加速商业航天的发展。 展望后市，根据我国现有星座规划，2023-2033年预计将有超1.2万颗卫星被发射，卫星制造+卫星发射市场空间可达8313亿元，带动6.06万亿的地面设备市场和4.99万亿的卫星服务市场。 落脚到A股市场，三大卫星星座的建设和发展，将带动卫星及部组件研发制造、通导遥终端与网络设备、网络运营和卫星运维、行业应用与增值服务等产业发展，关注卫星互联网相关产业链上的卫星制造、发射、运营以及地面设备制造相关方向企业。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中国卫星、航天电子、华力创通、航天智装等。 补贴额“倍增”！ 设备更新直接刺激农机行业需求释放 据财联社消息，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，其中明确，报废并更新购置采棉机，单台最高补贴由3万元提高到6万元。报废20马力以下的拖拉机，单台补贴额由1000元提高到1500元。 此次支持设备更新的“若干措施”，相较此前的“初案”大幅提升了补贴力度，有望激发更多的农机设备的更新，拉动行业发展。 《“十四五”全国农业机械化发展规划》指出，“十四五”末全国农机总动力稳定在11亿千瓦左右，农作物耕种收综合机械化率为75%。近年来，我国农机市场规模不断扩大，中商产业研究院数据显示，我国农机市场由2018年的4286亿元增长至2023年的5611亿元，年复合增长率达8.4%，市场前景广阔。 此前国内农业机械行业部分关键核心技术和重要零部件仍未完全自主化，制造工艺、高端装备等与国际龙头企业还存在较大差距，部分高端机具主要依赖进口。近年来，在国家一系列政策的支持下，国内龙头农机企业已在部分农机“智能化、自动化”方面取得进展。尤其是，北斗导航、5G、大数据等技术已经在农业生产一线发挥作用，植保无人机、自动驾驶拖拉机、无人插秧机、无人联合收割机等智能化农机装备应用越来越广泛。 而此次政策面推动大规模设备更新，恰好又给了国产农机一次“国产化替代”的机遇。从中长期看，我国农机行业面临着良好的发展机遇。 具体到A股市场，调查显示，全国每年更新换代的农机价值高达3000亿元。目前全球重点发展的农机装备有三大类：自动驾驶拖拉机、农业机器人、无人机。相关机构测算，2023年我国主要农机保有量约870万台，但其中智能化农机保有量仅90万台左右，未来的市场渗透空间很大，也为相关行业带来积极的成长预期。可关注拥有技术创新优势的龙头公司的机会。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：新研股份、花溪科技、潍柴动力、一拖股份等。 本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所 夏萱 S0930623100013 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。
01 盘面观察 7月26日，指数齐涨，个股全线普涨。三市共成交6105亿，较上个交易日小幅放量100多亿；共有4484股收涨。截止收盘，沪指涨0.14%，深成指涨1.45%，创业板指涨0.92%。 02 策略研判 市场延续二八分化，上证50指数逆市收跌，三大运营商、四大行集体下跌，中国移动跌超4%；DRG/DIP、银行、光伏设备等少数板块收跌。农机、汽车链、家电、商业航天等板块带头大涨。 继货币政策发力（降息）之后，财政政策也在加码，是推动A股反弹的直接原因。两部门近日发文，3000亿元支持设备更新和以旧换新，刺激汽车、家电、农机、电梯等板块全线大涨。同时，从结构上看，此前被抱团的高位红利股普跌，“鲸落万物生”，低位的题材热点迎来机会。 展望后市：政策层面，货币政策、财政政策近日接连发力，月底重磅会议继续出台利好政策的预期正在升温；市场层面，高位蓝筹补跌、超跌的题材小票连续反弹，市场人气正在回暖，接下来A股有望迎来一波反弹！ 方向：新质生产力。工信部表示：聚焦智能网联汽车、新材料、生物制造、氢能、人形机器人、元宇宙、脑机接口、量子信息、低空经济、商业航天等领域精准发力，加快发展新质生产力。重磅会议定调之后，科技题材近期相对更受市场关注，上述十大方向，接下来或有轮动的机会。 03 市场热点 三大“万星星座”计划 推动商业航天产业链腾飞！ 据财联社，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，首批卫星将以“一箭18星”升空入轨。 这意味着中国版“星链”即将闪耀星空，将促进相关技术的进步和创新，推动商业航天产业的快速发展，为全球航天市场带来新的增长点！ “千帆星座”（又名：G60星链计划）于2023年启动建设，包括三代卫星系统，采用全频段、多层多轨道星座设计，预计今年完成至少108颗卫星发射，一期将完成发射1296颗卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网。这将大幅提升中国在全球卫星通信领域的竞争力，为国内用户提供更广泛、更高质量的通信服务。 “千帆星座”建设第一阶段目标为到2025年底实现648颗星提供区域网络覆盖，第二阶段到2027年，648颗星提供全球网络覆盖；第三阶段，到2030年底，实现1.5万颗星提供手机直连多业务融合服务。 目前，我国规划了三个“万星星座”计划，除了“千帆星座”（G60星链计划），还有：中国星网公司的GW星座，包含GW-A59和GW-22类子星座，预计GW-A59将发射6080颗卫星，GW-2将发射6912颗卫星，总计12992颗；蓝箭航天旗下鸿擎科技向ITU提交了Honghu-3星座计划的预发信息，将在160个轨道平面上总共发射1万颗卫星。 此外，6月23日，航天科技集团八院成功完成我国重复使用运载火箭首次10公里级垂直起降飞行试验，标志着我国在重复使用运载火箭技术领域取得重要突破。发射环节技术突破有利于星座加快组网运营，国内低轨卫星互联网有望进入批量发射阶段。 根据国际电信联盟规定，卫星频率及轨道使用权采用“先登先占”规则，据估计，地球近地轨道可容纳总共约6万颗卫星，低轨道轨位可用空间有限，各国与各地区纷纷加速低轨卫星发射组网，抢占先机，有望加速商业航天的发展。 展望后市，根据我国现有星座规划，2023-2033年预计将有超1.2万颗卫星被发射，卫星制造+卫星发射市场空间可达8313亿元，带动6.06万亿的地面设备市场和4.99万亿的卫星服务市场。 落脚到A股市场，三大卫星星座的建设和发展，将带动卫星及部组件研发制造、通导遥终端与网络设备、网络运营和卫星运维、行业应用与增值服务等产业发展，关注卫星互联网相关产业链上的卫星制造、发射、运营以及地面设备制造相关方向企业。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中国卫星、航天电子、华力创通、航天智装等。 补贴额“倍增”！ 设备更新直接刺激农机行业需求释放 据财联社消息，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，其中明确，报废并更新购置采棉机，单台最高补贴由3万元提高到6万元。报废20马力以下的拖拉机，单台补贴额由1000元提高到1500元。 此次支持设备更新的“若干措施”，相较此前的“初案”大幅提升了补贴力度，有望激发更多的农机设备的更新，拉动行业发展。 《“十四五”全国农业机械化发展规划》指出，“十四五”末全国农机总动力稳定在11亿千瓦左右，农作物耕种收综合机械化率为75%。近年来，我国农机市场规模不断扩大，中商产业研究院数据显示，我国农机市场由2018年的4286亿元增长至2023年的5611亿元，年复合增长率达8.4%，市场前景广阔。 此前国内农业机械行业部分关键核心技术和重要零部件仍未完全自主化，制造工艺、高端装备等与国际龙头企业还存在较大差距，部分高端机具主要依赖进口。近年来，在国家一系列政策的支持下，国内龙头农机企业已在部分农机“智能化、自动化”方面取得进展。尤其是，北斗导航、5G、大数据等技术已经在农业生产一线发挥作用，植保无人机、自动驾驶拖拉机、无人插秧机、无人联合收割机等智能化农机装备应用越来越广泛。 而此次政策面推动大规模设备更新，恰好又给了国产农机一次“国产化替代”的机遇。从中长期看，我国农机行业面临着良好的发展机遇。 具体到A股市场，调查显示，全国每年更新换代的农机价值高达3000亿元。目前全球重点发展的农机装备有三大类：自动驾驶拖拉机、农业机器人、无人机。相关机构测算，2023年我国主要农机保有量约870万台，但其中智能化农机保有量仅90万台左右，未来的市场渗透空间很大，也为相关行业带来积极的成长预期。可关注拥有技术创新优势的龙头公司的机会。 根据市场公开资料显示，相关概念股包括：新研股份、花溪科技、潍柴动力、一拖股份等。 本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所 夏萱 S0930623100013 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。
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