【长江研究·早间播报】策略/金属/机械/汽车(20240729)

（以下内容从长江证券《【长江研究·早间播报】策略/金属/机械/汽车(20240729)》研报附件原文摘录）
　　本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。 ?+ + 今日概览 _ 长江策略 | 新故相推——关于加力支持设备更新和以旧换新的若干措施点评 长江金属 | 首次降息前，重视黄金股的配置性价比 长江机械 | 设备更新政策对船舶行业影响如何？ 长江汽车 | 以旧换新补贴力度大幅加强，有望带动板块内需超预期 ? + + 今日重点推荐 2024.07.29 策略 | 戴清 新故相推——关于加力支持设备更新和以旧换新的若干措施点评 2024年7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，指出统筹安排3000亿元左右的超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。关注本次措施中对补贴做出详细安排的行业，如船舶制造、农用机械、家电、汽车和环保等。 风险提示：1. 政策力度不及预期；2. 全球地缘政治的不确定性。 摘自：《新故相推——关于加力支持设备更新和以旧换新的若干措施点评》 对外发布时间：2024/07/27 本报告分析师：戴清 SAC编号：S0490524010002 金属 | 王鹤涛 首次降息前，重视黄金股的配置性价比 经济担忧情绪扩散，铜铝商品下跌。综合“金铜油、有色与黑色同跌”的资产表现来看，上周市场看似在交易全球类危机式衰退，触发因素无非有二：1）特朗普交易仍在发酵，此乃主因；2）欧美月度制造业及地产数据走弱、国内经济担忧加剧。当前位置，金和铜或有一个是错误定价，若美国韧劲，铜V型反弹；若降息启幕，金突破新高。8月初经济数据或是变盘点，我们倾向于后一路径。铜急跌是启幕降息交易重要信号，首降前后，金将有两波上行机会。 风险提示：1. 全球经济复苏进度不及预期，全球新能源汽车需求不及预期；2. 金属供给过快释放。 摘自：《首次降息前，重视黄金股的配置性价比》 对外发布时间：2024/07/28 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：王鹤涛 SAC编号：S0490512070002 机械 | 赵智勇 设备更新政策对船舶行业影响如何？ 近日国家发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，提出对于老旧内河、沿海船舶报废或更新给予补贴。补贴将加强船东老旧船型替换意愿，强产能瓶颈下船价继续上涨趋势明确。补贴政策主要利好发动机、中小型船企，中高速发动机、相关船用配套零部件等有望受益于政策释放，长期电动化、绿色化需求激发较大。 风险提示：1. 老旧船舶更新替换节奏不及预期；2. 主要原材料价格波动风险。 摘自：《设备更新政策对船舶行业影响如何？》 对外发布时间：2024/07/28 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：赵智勇 SAC编号：S0490517110001 汽车 | 高伊楠 以旧换新补贴力度大幅加强，有望带动板块内需超预期 7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。本次新措施下，中央支持力度加大，且涵盖范围拓宽，有望带动板块需求超预期，积极看多汽车板块。 风险提示：1. 经济复苏弱于预期；2. 行业竞争加剧削弱企业盈利。 摘自：《以旧换新补贴力度大幅加强，有望带动板块内需超预期》 对外发布时间：2024/07/27 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：高伊楠 SAC编号：S0490517060001 电话会议 近期回放 1 行业：电新 时间：2024.07.28 主题：电网鸿论十九：怎么看待国网电网投资首次超过6000亿？ 2 行业：策略&电力 时间：2024.07.28 主题：策略对话电力：红利标杆，探寻长江电力的投资价值 3 行业：计算机 时间：2024.07.28 主题：“树”说计算机（第103期）：从财税体制改革看税务IT发展 4 行业：传媒 时间：2024.07.28 主题：2024暑期档追踪（2）：《抓娃娃》带动暑期档热度持续攀升，工作日大盘单日票房突破2亿元 5 行业：机械 时间：2024.07.28 主题：长江周机汇：船行长江系列20：设备更新政策对船舶行业影响如何？ 如需查看报告全文或收听电话会议 请联系对口销售或点击进入长江研究小程序 文中报告节选自长江证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。 机构客户部通讯录 长江证券统一客服热线：95579 评级说明及声明 评级说明 行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。 公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。 重要声明 长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：10060000。本报告仅限中国大陆地区发行，仅供长江证券股份有限公司（以下简称：本公司）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据；在不同时期，本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告；本报告所反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表本公司或其他附属机构的立场；本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为长江证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的，应当注明本报告的发布人和发布日期，提示使用证券研究报告的风险。未经授权刊载或者转发本报告的，本公司将保留向其追究法律责任的权利。 法律声明 本订阅号为长江证券股份有限公司研究所（以下简称“长江研究”）依法设立、运营的唯一官方订阅号。其他机构或个人在微信平台以长江研究名义注册的，或含有“长江研究”，或含有与长江研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是长江研究官方订阅号。长江研究充分重视证券研究及咨询服务的合规管理，将依法、合规、独立地运营本订阅号。 本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您并非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。长江研究不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为长江证券的客户。 本订阅号旨在沟通研究信息，分享研究成果，所推送信息为“投资信息参考服务”，而非具体的“投资决策服务”。本订阅号内容仅为报告摘要，如需了解详细内容，请具体参见长江研究发布的完整版报告。本订阅号推送信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送信息受限于相关因素的更新而不再准确或失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息请以长江研究正式公开发布报告为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，订阅人不应单独依靠本订阅号中的信息而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。本资料接受者应当仔细阅读所附各项声明、信息披露事项及相关风险提示，充分理解报告所含的关键假设条件，并准确理解投资评级含义。在任何情况下，长江研究不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本订阅号所载内容版权仅为长江研究所有，长江研究对本订阅号保留一切法律权利。 END

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