【机械】资本品出口构建全球产能再分布——机械行业海关总署出口月报(二)(黄帅斌/陈佳宁/李佳琦)
(以下内容从光大证券《【机械】资本品出口构建全球产能再分布——机械行业海关总署出口月报(二)(黄帅斌/陈佳宁/李佳琦)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告摘要 消费品: 单月同比增速:电动工具、手动工具、割草机、全地形车、高尔夫球车6月出口增速分别为27.8%、9.5%、64.8%、44.9%、52.0%,分别较上月提升7.3pct、-2.0pct、-7.8pct、2.6pct、15.1pct。 累计同比增速:2024年1-6月,电动工具、手动工具、割草机、全地形车、高尔夫球车累计增速分别达到16.1%、8.6%、27.2%、25.9%、27.6%,较1-5月提升2.4pct、0.2pct、4.1pct、3.9pct、6.7pct。 出口季节性:从单月出口额来看,割草机进入淡季,全地形车、高尔夫球车进入出口旺季,电动工具、手动工具销售高峰往往在“黑五”、圣诞节,目前处于上行通道中。 资本品: 产品特性: 1)注塑机出口以亚洲为第一大市场(2023年出口金额占比58%),如越南、印度、土耳其等; 2)叉车、木工机床、刀具出口较为均衡,2023年亚洲、欧洲、北美出口金额占比均在20%以上; 3)机床、仪器仪表、工程机械出口主要辐射亚洲,2019-2023年亚洲出口金额占比均在50%左右,出口国家包括印度、越南、土耳其等。机床出口俄罗斯的金额占比出现较大波动,占比从2021年的7%提升至2023年的22%,2024年上半年回落至13%; 4)矿山机械出口前两大区域为亚洲、非洲,2023年出口金额占比分为为42%、23%,体现了中国企业对一带一路区域内矿山资源的布局。 俄罗斯拉动: 从出口俄罗斯比例来看,2022年俄乌冲突后,叉车、机床、工程机械、矿山机械均受到俄罗斯需求拉动,2022-2023年出口俄罗斯金额占比分别为8%/15%、10%/22%、7%/10%、7%/11%,进入2024年,除矿山机械外,俄罗斯占比均有所回落。 出口高端市场: 以出口北美市场占比为指标,注塑机、叉车、木工机床、机床、刀具、仪器仪表、工程机械、矿山机械2023年金额出口占比分别为5%、22%、18%、8%、21%、13%、13%、5%。 单月同比增速:注塑机、叉车、木工机床、机床、刀具、仪器仪表、工程机械、矿山机械6月出口增速分别为25.5%、8.9%、13.1%、-12.8%、15.9%、4.8%、5.4%、3.9%,分别较上月提升17.3pct、-0.2pct、0.8pct、-6.9pct、3.3pct、1.7pct、2.2pct、7.3pct。 累计同比增速:2024年1-6月,注塑机、叉车、木工机床、机床、刀具、仪器仪表、工程机械、矿山机械累计增速分别达到11.5%、14.2%、8.0%、0.7%、9.0%、-1.1%、6.7%、2.2%,较1-5月提升2.9pct、-1.2pct、1.1pct、-3.2pct、1.5pct、1.3pct、-0.3pct、0.4pct。 航运装备: 集装箱船:6 月出口 16.4 亿美元,同比+59%,1-6 月累计 93.3 亿美元,同比 +167%。液化气船:6 月出口 1.9 亿美元,同比+14%,1-6 月累计 10.8 亿美元,同比+61%。集装箱:6 月出口 15.1 亿美元,同比+86%,1-6 月累计 68.4 亿美元,同比+72%。 风险分析:(1)全球经济复苏不及预期;(2)全球关税条件恶化;(3)航运紧张情况加重,影响全球货运。 发布日期:2024-07-22 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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