【北交所观察】2024二季度48家进入基金前十大名单,非主题基金占比达44%--开源2024.7.21

（以下内容从开源证券《【北交所观察】2024二季度48家进入基金前十大名单,非主题基金占比达44%--开源2024.7.21》研报附件原文摘录）
　　导读 ● 逆风期尚未结束，指数持续缩量调整，红利高股息策略再度占优 ● 周专题：48家公司进入基金前十大重仓名单，持有锦波生物基金数量最多 ● 周观点：继续对市场持有较为乐观的态度，建议积极抓住板块配置窗口期 ● 市场情况：北证A股整体PE提升到19.8X，日均成交额回升到76亿元 ● 新股情况：10家公司进行问询更新，2024年上市公司首日涨幅均值115% 文末研究合集 | 我们专注新三板、北交所研究10年 报告摘要 ● 周专题：48家公司进入基金前十大重仓名单，持有锦波生物基金数量最多 截至2024年7月19日，2024Q2 48家公司进入全市场各类基金前十大重仓名单，有十只以上基金重仓锦波生物、贝特瑞、诺思兰德、同力股份、曙光数创、连城数控、吉林碳谷、康乐卫士、颖泰生物、安达科技10家公司股份，其中重仓锦波生物公司的基金数量最多，为24只。在48家公司中，各类基金增持了31家公司，减持了11家公司，6家公司保持不变。其中康比特、贝特瑞、凯德石英、奥迪威、天马新材、华洋赛车、森萱医药、国航远洋、科润智控、五新隧装、并行科技、开特股份、康乐卫士、建邦科技14家公司基金增持超过100万股，硅烷科技、富士达、海能技术、康普化学4家公司基金减持超过100万股。与2024Q1相比，各类基金前十大名单中新增广道数字、华洋赛车、克莱特、森萱医药、天马新材5家公司。2024Q2 ，共有43只基金前十大持仓名单中包含北交所公司，包括21只偏股混合型基金、12只被动指数型基金、4只普通股票型基金、2只灵活配置型基金、2只混合型FOF基金、1只增强型指数基金和1只平衡混合型基金。整体来看，北交所主题基金共24只，非北交所主题基金共19只，占比达到44%。从主动北交所主题基金来看，凯德石英、锦波生物、苏轴股份为持仓市值前三大公司，其中有8只基金重仓凯德石英，6只基金重仓并增持锦波生物和苏轴股份。机械设备仍是主动基金持仓最多的行业类型，交运设备、有色金属行业持仓比重有较大增幅。从被动北交所主题基金来看，奥迪威、诺思兰德、森萱医药新进入创金合信前十大名单，并行科技新进入广发基金名单，其他基金前十大名单变化较小。 ● 周观点：继续对市场持有较为乐观的态度，建议积极抓住板块配置窗口期 本周，又有6家公司（广厦环能、驰诚股份、易实精密、海达尔、常辅股份和铁大科技）披露2024年半年度业绩预告，包括5家预增和1家略增，目前共有11家公司已披露2024年半年度高增业绩预告。随着中报披露窗口期来临，有望开启北交所中报行情，建议关注中报业绩优质+低估值高利润质量公司。 ● 市场情况：北证A股整体PE提升到19.8X，日均成交额回升到76亿元 本周，科创板和北证A股整体PE估值都有所回升，科创板整体PE由34.45X回升到35.17X，北证A股整体PE由18.61X回升到19.79X，创业板整体PE估值维持27.56X。从流动性表现来看，北证A股日均换手率提升到6.53%，科创板日均换手率1.63%，创业板日均换手率3.84%。指数来看，创业板、北证50、科创50和沪深300指数本周上涨，北证50指数PE TTM 30X。 ● 新股情况：10家公司进行问询更新，2024年上市公司首日涨幅均值115% 2024年7月15日-2024年7月19日更新信息：创正电气、天威新材、奥美森、锦华新材、宏天信业、天和环保、汇兴智造、珠海鸿瑞、丹娜生物和纬诚科技10家公司更新审核状态至已问询。2023年1月1日到2024年7月19日，87家上市企业（本周无公司上市）的发行市盈率均值为16.82X、中值为15.99X；首日涨跌幅均值为63.60%，首日涨跌幅中值为34.66%，2024年10家上市公司首日涨幅均值115%。 正文 01 周观点：48家公司进入各类基金前十大重仓名单 2024年第二季度，北交所共有48家公司进入各类基金前十大重仓名单。有十只以上基金重仓锦波生物、贝特瑞、诺思兰德、同力股份、曙光数创、连城数控、吉林碳谷、康乐卫士、颖泰生物、安达科技10家公司股份，其中重仓锦波生物公司的基金数量最多，为24只。在48家公司中，各类基金增持了31家公司，减持了11家公司，6家公司保持不变。其中康比特、贝特瑞、凯德石英、奥迪威、天马新材、华洋赛车、森萱医药、国航远洋、科润智控、五新隧装、并行科技、开特股份、康乐卫士、建邦科技14家公司基金增持超过100万股，硅烷科技、富士达、海能技术、康普化学4家公司基金减持超过100万股。与2024年第一季度相比，各类基金前十大名单中新增广道数字、华洋赛车、克莱特、森萱医药、天马新材5家公司。另外，与2024Q1相比，2024Q2有十只以上基金前十大名单中新增锦波生物、贝特瑞、同力股份、曙光数创、连城数控、康乐卫士、颖泰生物7家公司。 2024第二季度，共有43只基金前十大持仓名单中包含北交所公司，包括21只偏股混合型基金、12只被动指数型基金、4只普通股票型基金、2只灵活配置型基金、2只混合型FOF基金、1只增强型指数基金和1只平衡混合型基金。整体来看，北交所主题共24只，非北交所主题基金共19只，占比达到44%。 其中指数增强型基金为创金合信北证50成份指数增强，2024二季度前十大公司持仓总市值2.02亿元，相较于2024Q1增持锦波生物、连城数控、康乐卫士、奥迪威、华岭股份、诺思兰德、苏轴股份和森萱医药，其中奥迪威和森萱医药增持超100万股。 1.1、 主动主题基金：市场因素致2024Q2整体回调，积极布局优质个股 截至2024年7月19日，11只北交所主题基金全部公布2024年度二季报，11只基金总规模达28.61亿元，泰康基金北交所主题产品基金净值在1元以上。 2024年二季度北交所主题基金收益有些回撤。2024年二季度A股市场整体出现调整，市场风险偏好有所下降，大小盘个股分化明显，高分红、周期、大金融有所上涨或相对抗跌，受到A股市场整体风格变化的影响，创业板指数下跌7.41%，北证50指数下跌幅度达16.18%，伴随着政策相对真空期，同时叠加北交所上市公司2024Q1财报相对一般，北交所个股出现了一定的回撤。11只北交所主题基金在2024年二季度平均有12%左右的回撤，但整体好于指数降幅。站在当前估值水平仍低于创业板和科创版、流动性水平大幅改善、增长预期更为明确、政策力度逐步加大的时点，以及未来新上市公司质地将迎来改善，我们对北交所上市公司未来表现继续充满信心。 1.1.1、 结构变化：6只基金增持锦波生物+苏轴股份，交运设备持仓占比有所提高 从2024年第二季度持仓市值来看，前十大市值持仓名单变动较大。凯德石英由第二提升至第一名，成为8只基金的前十大重仓股。锦波生物由第七提升至第二，苏轴股份由第四提升至第三。2024Q1第一名康普化学已不再前十大名单内，奥迪威、建邦科技进入前十大市值持仓，分别位列第八、第九。 除上述表格之外，还有以下公司进入到2只及以上基金前十大持仓名单中，总共27家公司（含上表10家）。其中，诺思兰德、康普化学、美邦科技进入3只基金十大重仓股名单。 从二季度基金报告来看，3家公司首次进入北交所主题基金前十大持仓。如深耕非道路越野运动摩托车的研发、生产和销售的华洋赛车首次进入汇添富基金、万家基金前十大持仓，通风冷却设备“小巨人”首次进入南方基金前十大持仓，氧化铝粉体稀缺“小巨人”首次进入汇添富基金、景顺长城基金前十大持仓。 从行业板块分类来看，2024年第二季度机械设备是持仓数量占比最高的行业，约占总持仓数量的22%。与2024第一季度相比，第二季度电气设备、有色金属、交运设备行业持仓数量占比提升较多，电子设备、农林牧渔、基础化工行业持仓数量占比下降较多。 2024年第二季度机械设备是持仓市值占比最高的行业，约占总持仓市值的20%。与2024第一季度相比，第二季度医药生物、有色金属、交运设备、建材行业持仓市值占比提升较多，基础化工、电子设备、农林牧渔行业持仓市值占比下降较多。 1.1.2、 各家变化：二季度有两只及以上基金对北交所的16家公司同时进行增持 下面我们从11只北交所主题基金各只的情况来分析。整体来看，受短期市场情绪和国际事件影响，包括北交所公司在内的微盘股、小盘股表现不及大盘股，但投资者对北交所市场仍保有信心。从具体持仓变化来看，11只北交所主题基金的持仓配置有一定共同偏好。二季度有两只及以上基金对北交所的16家公司同时进行增持。其中对于奥迪威、并行科技、富士达、华洋赛车、开特股份、科润智控、民士达、天马新材、五新隧装、长虹能源10家公司有2只基金进行增持，建邦科技、康比特、康普化学、美邦科技4家公司有3只基金进行增持，广发基金、华夏基金、汇添富基金、嘉实基金、景顺长城基金、南方基金6只基金对锦波生物进行增持，广发基金、华夏基金、景顺长城基金、泰康基金、万家基金、易方达基金对苏轴股份进行增持。 从大成北交所两年定期开放混合型证券投资基金二季度持仓来看，建邦科技和国航远洋新进入前十大，增持美邦科技、康普化学2家公司，减持同力股份、颖泰生物2家公司，方盛股份和大禹生物2家公司已不在前十大。 从广发北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金二季度持仓来看，苏轴股份、民士达新进入前十大，增持锦波生物、路斯股份2家公司，戈碧迦、康普化学、海能技术3家公司已不在前十大。（注：只讨论北交所公司增减情况，下同） 从华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金二季度持仓来看，并行科技、凯德石英、锦波生物新进入前十大，增持开特股份、康比特、苏轴股份、青矩技术、建邦科技5家公司，减持诺思兰德1家公司，康普化学、戈碧迦2家公司已不在前十大。 从汇添富北交所创新精选两年定期开放混合型证券投资基金二季度持仓来看，华洋赛车、五新隧装、科润智控、天马新材、美邦科技新进入前十大，增持锦波生物、民士达、长虹能源、康比特4家公司，同力股份、海能技术、戈碧迦、连城数控、颖泰生物5家公司已不在前十大。 从嘉实北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金二季度持仓来看，锦波生物新进入前十大，增持曙光数创1家公司，吉林碳谷已不在前十大。 从景顺长城北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金二季度持仓来看，长虹能源、天马新材、锦波生物、建邦科技新进入前十大，增持苏轴股份1家公司，减持同力股份1家公司，富士达、康普化学、硅烷科技、海信视像、吉林碳谷家公司已不在前十大。 从南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金二季度持仓来看，锦波生物、克莱特、康比特、奥迪威、天罡股份新进入前十大，增持富士达1家公司，减持海能技术、同力股份、骏创科技3家公司，盖世食品、一致魔芋、苏轴股份、华岭股份4家公司已不在前十大。 从泰康北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金二季度持仓来看，开特股份新进入前十大，增持苏轴股份、美邦科技、丰光精密、康普化学、并行科技5家公司，五新隧装已不在前十大。 从万家北交所慧选两年定期开放混合型证券投资基金二季度持仓来看，华洋赛车、五新隧装新进入前十大，增持同力股份、苏轴股份、秋乐种业、科润智控4家公司，康普化学已不在前十大。 从易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金二季度持仓来看，增持富士达、苏轴股份、奥迪威3家公司，曙光数创已不在前十大。 从中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金二季度持仓来看，增持硅烷科技、康普化学、乐创技术3家公司，减持机科股份1家公司。 1.2、 被动主题基金：二季度业绩有所下降，利好政策增强投资者信心 下面我们从13只北证50成份指数型和指数增强型基金各家的情况来分析。整体来看，受短期市场情绪和国际事件影响，大盘股整体优于北交所股票表现。但新“国九条”的出台、920代码段落地、IPO审核恢复常态化等一系列利好政策提高了投资者对北交所市场的信心。从具体持仓变化来看，奥迪威、诺思兰德、森萱医药新进入创金合信前十大名单，并行科技新进入广发基金名单，其他基金前十大名单变化较小。中长期来看，13只北证50指数基金相关基金管理人表示，随着北交所的不断扩容，成分股构成将更加均衡，北证50指数作为与沪深指数相关性较低且风格独特的指数依然具有较好的配置价值。当前点位的机会大于风险，其估值水平其盈利增长潜力仍然有一定的竞争力。接下来，我们看看各只北证50基金具体的情况。 从博时北证50成份指数型发起式证券投资基金二季度持仓来看，增持锦波生物、诺思兰德2家公司，减持贝特瑞、连城数控、康乐卫士、曙光数创、同力股份、吉林碳谷、颖泰生物、安达科技8家公司。 从创金合信北证50成份指数增强型证券投资基金二季度持仓来看，奥迪威、诺思兰德、森萱医药新进入前十大，增持锦波生物、连城数控、康乐卫士、华岭股份、苏轴股份5家公司，减持贝特瑞、曙光数创2家公司。 从富国北证50成份指数型证券投资基金二季度持仓来看，增持贝特瑞、锦波生物、连城数控、康乐卫士、曙光数创、诺思兰德、同力股份、吉林碳谷、颖泰生物、安达科技10家公司。 从工银瑞信北证50成份指数证券投资基金二季度持仓来看，增持锦波生物、诺思兰德2家公司，减持贝特瑞、连城数控、康乐卫士、曙光数创、同力股份、吉林碳谷、颖泰生物、安达科技8家公司。 从广发北证50成份指数型证券投资基金二季度持仓来看，并行科技新进入前十大，增持贝特瑞、锦波生物、连城数控、康乐卫士、曙光数创、诺思兰德、同力股份、吉林碳谷、颖泰生物9家公司。 从华夏北证50成份指数证券投资基金二季度持仓来看，增持贝特瑞、锦波生物、连城数控、康乐卫士、诺思兰德、同力股份、吉林碳谷、颖泰生物、安达科技9家公司，减持曙光数创1家公司。 从汇添富北证50成份指数型证券投资基金二季度持仓来看，增持贝特瑞、锦波生物、连城数控、康乐卫士、诺思兰德、同力股份、吉林碳谷、颖泰生物、安达科技9家公司，减持曙光数创1家公司。 从嘉实北证50成份指数型证券投资基金二季度持仓来看，增持贝特瑞、锦波生物、连城数控、康乐卫士、诺思兰德、同力股份、吉林碳谷、颖泰生物、安达科技9家公司，减持曙光数创1家公司。 从南方北证50成份指数发起式证券投资基金二季度持仓来看，增持贝特瑞、锦波生物、连城数控、康乐卫士、曙光数创、诺思兰德、同力股份、吉林碳谷、颖泰生物、安达科技10家公司。 从鹏扬北证50成份指数证券投资基金二季度持仓来看，增持贝特瑞、锦波生物、连城数控、康乐卫士、诺思兰德、同力股份、吉林碳谷、颖泰生物、安达科技9家公司，减持曙光数创1家公司。 从万家北证50成份指数证券投资基金二季度持仓来看，增持锦波生物、诺思兰德2家公司，减持贝特瑞、连城数控、康乐卫士、曙光数创、同力股份、吉林碳谷、颖泰生物、安达科技8家公司。 从易方达北证50成份指数证券投资基金二季度持仓来看，增持贝特瑞、锦波生物、连城数控、康乐卫士、曙光数创、诺思兰德、同力股份、吉林碳谷、颖泰生物、安达科技10家公司。 从招商北证50成份指数型发起式证券投资基金二季度持仓来看，增持贝特瑞、锦波生物、连城数控、康乐卫士、诺思兰德、同力股份、吉林碳谷、颖泰生物、安达科技9家公司，减持曙光数创1家公司。 本周，又有6家公司（广厦环能、驰诚股份、易实精密、海达尔、常辅股份和铁大科技）披露2024年半年度业绩预告，包括5家预增和1家略增。整体来看，目前共有11家北交所公司已披露2024年半年度业绩预告，业绩高增长。 从产业链角度来看，北交所正聚集一批新质生产力的专精特新企业，我们在中期报告中提出的“315”指标公司，或是下半年布局的投资机会，如科强股份、星昊医药、康比特、万通液压、利通科技、建邦科技等。除此之外，一些有机会的大的产业周期维度随着行业发展将会受益，一是半导体复苏和国产替代链条中，包括凯德石英、华岭股份等；二是设备更新和产业景气链条中，包括克莱特、基康仪器、天罡股份等；三是智能网联产业链中，包括奥迪威、易实精密、威贸电子等；四是算力服务产业链中，包括并行科技、广脉科技等；五是新材料产业链中，包括美邦科技、天力复合、康普化学、天马新材等。 02 北交所市场表现：北证A股整体PE估值提升到19.8X 本周，科创板和北证A股整体PE估值都有所回升，科创板整体PE由34.45X回升到35.17X，北证A股整体PE由18.61X回升到19.79X，创业板整体PE估值维持27.56X。 从流动性表现来看，北证A股本周（2024.7.15-2024.7.19）日均成交额76.38亿元，较上周上涨178.05%。北证A股本周日均换手率有所上升，达6.53%(+3.94pcts)；科创板本周日均换手率1.63%(-0.03pcts)；创业板本周日均换手率3.84%(-0.55pcts)。注：换手率为区间换手率（算术平均）。 从北证50指数来看，北证50指数本周整体有所上涨，北证50指数PE TTM 30.27X。从几大指数涨跌幅表现来看，科创50、沪深300、创业板指本周有所上涨。截至本周（2024.7.19），北证50指数报724.28点，较上周收盘价上涨4.61%；沪深300指数报3,539.02点，较上周收盘价上涨1.92%；科创50指数报749.47点，较上周收盘价上涨4.33%；创业板指指数报1,725.49点，较上周收盘价上涨2.49%。 03 北交所上市情况：2024年新上市公司首日涨幅均值115% 2023年1月1日到2024年7月19日，北交所共有87家企业新发上市。其中，2024年7月15日~7月19日无新公司上市。 2023年1月1日至2024年7月19日，87家上市企业的发行市盈率均值为16.82X、中值为15.99X（康乐卫士和并行科技为亏损公司，暂不考虑）；首日涨跌幅均值为63.60%，首日涨跌幅中值为34.66%，2024年10家上市公司首日涨幅均值115%；其中2023年至今首日涨幅最大的前3家企业由阿为特（+1008.33%）、坤博精工（+244.46%）、西磁科技（+237.45%）保持。 04 北交所IPO审核一览：本周共10家公司进行问询更新 按最新审核状态分类，2024年7月15日-2024年7月19日更新信息：创正电气、天威新材、奥美森、锦华新材、宏天信业、天和环保、汇兴智造、珠海鸿瑞、丹娜生物和纬诚科技10家公司更新审核状态至已问询。 风险提示： 政策落地不达预期风险 数据统计误差风险 宏观环境风险 发布日期：2024年7月21日 分析师： 诸海滨：S0790522080007 赵昊：S0790522080002 更多精彩内容 北证50：三元基因 | 森萱医药 | 连城数控 | 天力复合 | 利通科技 | 创远信科 | 民士达 | 鼎智科技 | 安达科技 | 康普化学 | 曙光数创 | 华岭股份 | 海能技术 | 硅烷科技 | 恒进感应 | 奥迪威 | 邦德股份 | 骏创科技 | 凯德石英 | 吉冈精密 | 禾昌聚合 | 吉林碳谷 | 同力股份 | 德源药业 | 颖泰生物 | 富士达 | 艾融软件 | 球冠电缆 优质个股： 万达轴承 | 科强股份 | 美登科技 | 雅达股份 | 美邦科技 | 并行科技 | 建邦科技 | 佳先股份 | 泓禧科技 | 视声智能 | 万通液压 | 派诺科技 | 铁大科技 | 星昊医药 | 开特股份 | 秋乐种业 | 无锡晶海 | 克莱特 | 富恒新材 | 广脉科技 | 华密新材 | 易实精密 | 华洋赛车 | 武汉蓝电 | 科润智控 | 天铭科技 | 方大新材 | 基康仪器 | 三祥科技 | 方盛股份 | 科达自控 | 宁新新材 | 路斯股份 | 中科美菱 | 朱老六 | 新芝生物 | 威贸电子 | 天润科技 | 欧福蛋业 | 一致魔芋 | 佳先股份 | 迅安科技 | 欧普泰 | 太湖雪 | 瑞奇智造 | 骑士乳业 | 青矩技术 | 天罡股份 | 天马新材 | 晟楠科技 | 柏星龙 | 康比特 | 同惠电子 专题策略： 高股息 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