中科星图2024H1预告点评:收入高速增长,布局商业航天全产业链【开源计算机】

（以下内容从开源证券《中科星图2024H1预告点评:收入高速增长,布局商业航天全产业链【开源计算机】》研报附件原文摘录）
　　评论 1、“数字地球”领先厂商，维持“买入”评级 我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为4.78、6.63、9.10亿元，EPS为0.88、1.22、1.67元/股，当前股价对应2024-2026年PE为34.5、24.9、18.1倍，考虑公司在“数字地球”优势突出，维持“买入”评级。 2、收入和归母净利润高速增长，公司战略不断落地 公司发布业绩预告，2024年半年度预计实现营业收入10.50-11.50亿元，同比增长45.40%到59.25%；预计实现归母净利润5,500.00-6,700.00万元，同比增长55.73%到89.70%；预计实现扣非归母净利润200.00-700.00万元，同比减少36.61%到81.89%。其中Q2单季度预计实现营业收入6.31-7.31亿元，同比增长38.91%-60.91%；预计实现归母净利润5306-6506万元，同比增长75.68%-115.42%；预计实现扣非归母净利润1476.83-1976.83万元，同比减少19.41%到增长7.87%。随着“集团化、生态化、国际化”的发展战略不断落地，公司营业收入及归母净利润均实现高速增长，我们判断扣非归母净利润下滑主要由于基数较小，同时应收账款减值损失计提所致。公司非经常性损益增加较多，主要由于收到计入当期损益的政府补助增加。 3、自足自身优势，布局商业航天全产业链 7月8日，2024空天信息大会暨数字地球生态峰会在江苏无锡召开，公司总裁邵宗有先生表示，作为中国科学院空天信息创新研究院控股的国有上市公司，公司要承担起作为我国空天信息产业生态建设先行者和“国家队”的使命，并将在未来五年持续推进“4+2”空天信息商业航天全产业链建设计划，包括打造1个电磁卫星星座、1个气象卫星星座、1个遥感星座、1个新型卫星星座，以及1个全球测运控网络与运营服务中心和1朵空天信息“星图云”。此外，公司与无锡市签署了一系列合作协议，加速该市在空天信息领域的全产业链布局。 风险提示：原材料采购成本增加风险；行业竞争格局加剧；人才流失风险。 注：上述报告内容详见开源证券公司信息更新报告20240715：《中科星图（688568.SH）：收入高速增长，布局商业航天全产业链》 陈宝健，执业证书编号：S0790520080001 刘逍遥，执业证书编号：S0790520090001 法律申明 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施。通过微信形式制作的本资料仅面向开源证券客户中的金融机构专业投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发行为。若您并非开源证券客户中的金融机构专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的信息。本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，还请见谅！感谢您给予的理解和配合。若有任何疑问，请与我们联系。 免责声明： 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅供开源证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给开源证券客户的，属于商业秘密材料，只有开源证券客户才能参考或使用，如接收人并非开源证券客户，请及时退回并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。 本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，对于可能涉及的开源证券网站以外的地址或超级链接，开源证券不对其内容负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便，链接网站的内容不构成本报告的任何部分，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。 开源证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易，或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持。开源证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系后通知客户。 本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。

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