【赢家日报】股指低开高走 半导体受追捧

（以下内容从东方证券《【赢家日报】股指低开高走 半导体受追捧》研报附件原文摘录）
　　市场涨跌 资金流向 赢家策略 持仓建议： 8成 看好方向： 半导体、TMT、创新药、国企改革、芯片、军工、出海、新质生产力等。 策略观点： 上一交易日，三大股指小幅走高，沪综指涨0.48%，深证成指涨0.5%，创业板指涨1.25%，北证50指数跌4.03%。光刻机概念股大涨，教育、电子化学品、铁路公路板块涨幅居前，消费电子、光学光电子、电子元件板块跌幅居前。沪深两市成交额6723亿，北交所成交96亿。 早盘主要股指低位震荡，整体走弱；午后权重股集体走强，中国移动、长江电力再创历史新高，带动股指飘红并稳步攀升，创业板继续领涨，上证50、沪深300连续6日上涨，并均创近1个月以来新高；尽管成交仍没有显著放大，但市场热点有序轮动。昨日国防军工股全线走强，船舶、航空制造、大飞机、军民融合等细分板块纷纷强势上攻，ETF涨幅前10位的基金有6家与军工相关，均涨超2%；光刻机概念股休整数日后再次放量高开高走，板块指数一度涨近3%。从行业发展来看，半导体制造出现改善迹象，国产替代如火如荼，行业景气向上趋势得以维持；各大厂在AI终端方面持续投入，有望驱动新一轮换机需求，该板块值得中期重点关注。整体来看，在市场信心并未明显恢复前提下，中小盘超跌反弹仍有延续性，稳健资金围绕业绩确定性高的板块展开操作，局部性、结构性仍是近期市场主要特征。 财经资讯 （1）、二十届三中全会于2024年7月15日至18日在北京举行，审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》。全会指出，进一步全面深化改革的总目标是继续完善和发展中国特色社会主义制度，推进国家治理体系和治理能力现代化。 （2）、复旦大学物理学系赵俊教授团队的研究成果北京时间7月17日晚以“Superconductivity in pressurized trilayer La4Ni3O10-δ single crystals”为题发表于最新一期的《自然》（Nature）。赵俊教授团队利用高压光学浮区技术成功生长了三层镍氧化物La4Ni3O10高质量单晶样品，证实了镍氧化物中具有压力诱导的体超导电性 (bulk superconductivity)，其超导体积分数达到86%，这意味着又一新型高温超导体被发现。 东方研究 房地产行业周报： 美联储降息预期升温，地产股反弹 美国6月CPI数据超预期下降，美联储降息预期推动上周五地产反弹。美国6月CPI同比上涨3.0%，较5月收窄0.3个百分点；核心CPI同比上升3.3%，较5月下行0.1个百分点，创2021年5月以来低点。总体来看，美国的核心通胀延续缓解，较为顽固的租金通胀也再度降温，加强了市场对于未来通胀下行趋势的信心。结合此前美国一系列经济数据——失业率、PMI以及耐用品订单等持续走弱，美联储降息预期进一步加强。由于房地产是典型的利率敏感部门，降息预期的强化为此前表现疲弱的房地产板块注入动力。 7月11日，标普500房地产涨幅高达2.66%，创下2024年以来最大单日涨幅，达到3月以来最高水平。投资者涌入住宅建筑商、数字和商业房地产股票，推动房地产成为标普500指数中表现最佳的板块，成交量比30天平均水平高出约30%。此外，在市场利率预期下降的情况下，未来REITs的回报率相对更具吸引力，REITs涨幅也达到3%的水平。港股是离岸市场，流动性和风险偏好与全球宏观环境关联性强，且源于美国的资金在港股资金中占比较大，美联储降息预期升温对于港股影响显著，其中房地产板块涨幅亮眼。7月12日，首创钜大、景瑞控股涨幅超26%，世茂集团、粤港湾控股等涨幅超14%；龙湖集团、雅居乐集团、恒基地产等房地产开发企业以及领展房产基金也大幅走强。A股房地产板块同样有所反馈，7月12日地产板块领涨，涨幅达到3.26%，其中中洲控股、珠江股份涨停，新城控股、华发股份、招商积余、招商蛇口等涨势强劲。 上周五A股地产板块的表现反映了美联储降息预期强化对于国内房地产的间接影响，若美联储降息，中美利差倒挂或能得到缓解，人民币贬值压力减小，为后续宽松政策打开更大的空间，有利于缓解房企流动性风险，并进一步释放购房需求，房地产行业有望逐步企稳。 风险提示：地产逆周期政策不及预期。销售大幅下滑。房企信用风险加剧。 投资顾问：吴利辉 执业编号：S0860617050013 财富理业务总部 资产配置团队 电话：+86.21.63325888-3145 邮箱：wulihui@orientsec.com.cn 【免责声明】 本报告（或刊物、资讯，以下统称：报告）由东方证券股份有限公司财富管理业务总部编撰、制作及发布本营业部的客户。 本报告是基于本部门认为可靠的或目前已公开的资讯、信息进行摘录、汇编或撰写，本部门对报告所载内容始终力求但不保证该信息的准确性和完整性。“东方研究”摘自东方证券研究所已发布的研究报告，东方证券研究所的研究观点应以正式发布的东方证券研究报告为准。其他信息来源主要有wind资讯、东方财富网、中财网、证券之星等各大财经网站，本报告不能保证所有信息的真实性和可靠，请投资者阅读时注意风险。 在任何情况下，本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映本部门于发布报告当日的判断，且不构成对任何人的投资建议，亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人发出邀请。投资者应通过正规渠道获取产品服务，根据个人风险承受能力评估结果、个人投资目标、财务状况和需求来判断是否借鉴、参照报告所载信息、意见或观点，独立作出投资决策并自行承担相应风险。 在任何情况下，本部门及其员工不对任何人因援引、使用本报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。 任何机构或个人未经本部门事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自引用、刊发或转载，亦不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用的证明或依据，不得用于赢利或其他未经允许的用途。

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