【百合花(603823.SH)】有机颜料量价齐升,Q2业绩大幅增长——2024年半年报业绩预告点评(赵乃迪/蔡嘉豪)
(以下内容从光大证券《【百合花(603823.SH)】有机颜料量价齐升,Q2业绩大幅增长——2024年半年报业绩预告点评(赵乃迪/蔡嘉豪)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【百合花(603823.SH)】有机颜料量价齐升,Q2业绩大幅增长——2024年半年报业绩预告点评 报告摘要 事件: 公司发布2024年半年度业绩预告,24H1预计实现归母净利润0.97-1.02亿元,同比+76.7%~+85.8%;其中Q2单季度预计实现归母净利润0.56-0.61亿元,同比+43.6%~+56.4%,环比+36.6%~+48.8%。 点评: 有机颜料量价齐升,Q2业绩大幅增长 随着终端需求的逐步修复,公司有机颜料产品销量增加,且部分产品毛利率同比提升,带动公司盈利能力显著改善。此外,公司控股子公司湖北彩丽新材料有限公司“年产 8900 吨氨氧化项目”于23年成功投产,氨氧化项目的投产提升了公司产业链的延伸优势,为公司高性能有机颜料的生产提供了的原料保障,增强了公司原材料成本控制及抗风险能力。有机颜料量价齐升,叠加公司氨氧化项目投产提升盈利能力,带动公司Q2业绩大幅增长。 公司是我国有机颜料行业的龙头企业,逐步向高性能有机颜料布局 公司是我国兼具规模、产业链一体化、品类优势的有机颜料行业的龙头企业,目前拥有年产4万吨有机颜料和1万吨配套中间体的生产能力,产品覆含200多个规格,具备全色谱生产能力,可满足下游差异化需求。为提升高性能、高附加值、更环保产品的比例,公司2022年度向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过6.04亿元(含本数),拟使用2.67亿元募集资金投资建设“年产5000吨高性能有机颜料及4500吨配套中间体项目”。 海外高性能有机颜料龙头申请破产,公司作为国产龙头将有望受益 4月22日,辉柏赫向德国法院申请破产。其是全球领先的有机、无机和防锈颜料及颜料制备物生产商,主要涉及的高性能有机颜料品种包括苯并咪唑酮、喹吖啶酮、二恶嗪、DPP、异吲哚啉酮等。随着辉柏赫后续破产程序的进行,全球高性能有机颜料供给或将缩减。在此背景下,公司作为国内高性能有机颜料领域的龙头企业将有望实现相关产品产销量及市场份额的持续提升,进而带动公司业绩的增长。 风险提示:下游需求不及预期,原材料价格波动,产能建设进度不及预期风险。 发布日期:2024-07-15 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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