【赢家日报】沪综指终结周线七连阴

（以下内容从东方证券《【赢家日报】沪综指终结周线七连阴》研报附件原文摘录）
　　市场涨跌 资金流向 赢家策略 持仓建议： 8成 看好方向： 半导体、TMT、创新药、国企改革、芯片、军工、出海、新质生产力等。 策略观点： 上一交易日，三大股指缩量整理，沪综指涨0.03%，深证成指跌0.18%，创业板指跌0.09%，北证50指数涨0.31%。电源设备、房地产、汽车、银行板块涨幅居前，煤炭、消费电子、采掘、电机、教育板块跌幅居前。沪深两市成交额6870亿，北交所成交30亿元。 　主要股指窄幅震荡，早盘题材轮动仍然明显，市场风向再度转回防御，尤其是回流高股息板块，地产板块持续拉升，银行股集体走高，工商银行再创六年多以来新高，总市值逼近2万亿元；午后光伏、网约车、换电等概念接连发力，新能源赛道仍保留局部持续性，带动主要指数收窄跌幅；美股科技股大跌一定程度上影响到A股科技线情绪，AI手机、苹果概念、CPO等板块纷纷下跌，沪综指终于收出周阳线，终结七连阴。整体来看，热点轮动有序，调整格局依旧，当前市场风险偏好已有所回升，低位板块有望迎来修复性机会；考虑到泛科技发展趋势，AI终端、低空经济、车路云等题材仍是短期热点；此外还可关注海外降息预期升温下能源与原材料板块配置机会。 财经资讯 （1）、工业和信息化部等九部门印发《精细化工产业创新发展实施方案（2024—2027年）》（以下简称《方案》），要求加大政策支持，加强财政、金融、区域、投资、进出口、能源、生态环境、价格等政策与产业政策的协同。利用现有政策渠道，体系化支持精细化工产业基础研究、技术创新、设备更新及技术改造。实施“科技产业金融一体化”专项工作，依托硬科技属性评价和上市培育机制以及地方政策配套，引导社会资本支持精细化工产业早期科技创新。 （2）、工信部发布通知，围绕大众消费、工业制造和融合创新三个领域，结合当地北斗产业基础、城市发展特点和建设情况，积极开展试点工作，加快提升北斗渗透率，促进北斗设备和应用向北斗三代有序升级换代。通过“北斗+”“+北斗”与区域特色、产业基础相融合，持续开展北斗特色和创新应用，不断催生新的经济形态，构建新的产业链。 东方研究 汽车与零部件行业： 萝卜快跑及特斯拉Robotaxi推出有望带动无人驾驶加速，产业链相关公司有望受益 萝卜快跑引领无人驾驶商业化，2025年有望实现盈利。萝卜快跑是百度旗下自动驾驶出行服务平台，也是首家在全国多个城市开展全无人自动驾驶商业运营以及测试的企业，目前已在 11个城市开放载人测试运营服务，并在武汉、重庆、北京、深圳、上海开启全无人自动驾驶出行服务测试。截至2024年4月19日，萝卜快跑累计为公众提供的自动驾驶出行服务订单超过600万单。百度预计将在2024年内在武汉部署千台萝卜快跑无人车，随着萝卜快跑无人车自动运营网络建设成熟，预计自动驾驶商业化营运成本将降低30%，通过自动驾驶技术和人车舱效率的持续优化，预计服务成本将降低80%；萝卜快跑的目标是在2024年底在武汉实现盈亏平衡，在2025年进入盈利期。 无人驾驶出租车或将对现有出租车/网约车市场形成部分替代。现阶段无人驾驶出租车已具备较为成熟的应用条件：（1）安全端，萝卜快跑第六代无人车全面应用“百度Apollo ADFM大模型+硬件产品+安全架构”方案，据百度官方介绍，其自动驾驶安全性高于人类驾驶员10倍以上，截至4月，百度Apollo自动驾驶未发生过重大伤亡事故，过去两年实际车辆出险率仅为人类司机的1/14。（2）成本端，第六代无人车整车成本相较于五代车型下降60%，价格下探至20万元左右，成本大幅压缩为无人驾驶出租车实现盈利带来可能。（3）设施端，7月3日“车路云一体化”应用试点城市名单正式发布，北京、上海、重庆、鄂尔多斯等20个城市（联合体）入选，结合北京、武汉等多地密集发布车路云一体化建设规划，预计全国持续推进的车路云一体化建设将为无人驾驶商业化应用提供基础设施保障。据交通运输部，2023年全国巡游出租车保有量约137万辆；截至2024年5月31日，全国共发放网约车驾驶员证703.3万本、车辆运输证294.8万本。在自动驾驶技术逐步成熟、政策支持力度加大的背景下，预计无人驾驶出租车对现有出租车/网约车市场形成部分替代将成为可能；未来随着无人自动驾驶市场规模持续扩大，预计无人车制造及营运成本或将进一步下探，无人驾驶出租车渗透率或将可能进一步提升。 特斯拉 Robotaxi有望带动无人驾驶商业化加速。特斯拉将在8月8日发布无人驾驶出租车（Robotaxi），预计将搭载最新FSD系统；据第三方网站 FSD Tracker统计，采用端到端技术的FSD V12在平均接管里程和用户完全无接管的行程次数占比方面均较此前版本实现大幅提升。若特斯拉 Robotaxi成功实现规模化投产及落地应用，预计将推动无人驾驶商业化进程进一步加速。 风险提示：自动驾驶技术发展不及预期、自动驾驶政策推进不及预期、自动驾驶接受程度不及预期、重大安全事故风险。 投资顾问：吴利辉 执业编号：S0860617050013 财富理业务总部 资产配置团队 电话：+86.21.63325888-3145 邮箱：wulihui@orientsec.com.cn 【免责声明】 本报告（或刊物、资讯，以下统称：报告）由东方证券股份有限公司财富管理业务总部编撰、制作及发布本营业部的客户。 本报告是基于本部门认为可靠的或目前已公开的资讯、信息进行摘录、汇编或撰写，本部门对报告所载内容始终力求但不保证该信息的准确性和完整性。“东方研究”摘自东方证券研究所已发布的研究报告，东方证券研究所的研究观点应以正式发布的东方证券研究报告为准。其他信息来源主要有wind资讯、东方财富网、中财网、证券之星等各大财经网站，本报告不能保证所有信息的真实性和可靠，请投资者阅读时注意风险。 在任何情况下，本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映本部门于发布报告当日的判断，且不构成对任何人的投资建议，亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人发出邀请。投资者应通过正规渠道获取产品服务，根据个人风险承受能力评估结果、个人投资目标、财务状况和需求来判断是否借鉴、参照报告所载信息、意见或观点，独立作出投资决策并自行承担相应风险。 在任何情况下，本部门及其员工不对任何人因援引、使用本报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。 任何机构或个人未经本部门事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自引用、刊发或转载，亦不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用的证明或依据，不得用于赢利或其他未经允许的用途。

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