【东吴双碳环保公用】每日集锦0709:生态环境部推出《化学物质环境风险评估与管控技术标准体系框架(征求意见稿)》

（以下内容从东吴证券《【东吴双碳环保公用】每日集锦0709:生态环境部推出《化学物质环境风险评估与管控技术标准体系框架(征求意见稿)》》研报附件原文摘录）
　　投资要点 重点推荐： 光大环境，兴蓉环境，洪城环境，美埃科技，九丰能源，昆仑能源，景津装备，龙净环保，高能环境，仕净科技，金宏气体，蓝天燃气，新奥股份，瀚蓝环境，宇通重工，赛恩斯，路德环境，盛剑环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，天壕能源，英科再生。 建议关注：军信股份，永兴股份，三峰环境，旺能环境，新天然气，重庆水务 从红利逻辑进入价格市场化阶段，寻找固废及燃气板块alpha。价格改革不仅仅是一次性弹性，是促进可预期的“成长”“回报率”和“分红”。不同于管制、补贴阶段，市场化才能将竞争优势带来的【超额收益】体现在业绩、发展上。1）固废：建议关注【三峰环境】设备技术龙头优势，运营能力全国性公司中领先。合作苏伊士合作出海，逐鹿海外广阔空间！在行业中现金流最先转正，2023年分红34%有提升空间，对应2024年PE11倍。2）燃气：重点推荐【昆仑能源】行业最稳定的资产。中石油控股，PB1倍，比同行折价40%，现金充沛，横比显著低估：2023 年公司速动比率1.62，显著高于行业龙头均值（0.70）。如果公司加强资金利用效率，速动比率回归行业均值，23 年ROE 可提 5.3pct至14.3%。真实PB/ROE显著低估。（估值日期：2024/6/30） 启用国家绿证核发交易系统，提升绿证核发效率加快绿证核发全覆盖。国家能源局定于2024年6月30日正式启用国家绿证核发交易系统。2023年7月，政策要求实现绿证核发全覆盖。此次推出国家绿证核发交易系统将切实提升绿证核发效率，加快实现对可再生能源发电项目的绿证核发全覆盖，进一步为扩大绿电供给、促进绿电消费，加快绿色电力市场化消纳进程。 环保3.0高质量发展时代：1）从账面利润到真实现金流价值。迎接出清后的运营期！步入运营期稳增+出清完毕+地方化债&价格机制改革=经营现金流稳增+资本开支可控，分红潜力提升！电力：重点推荐【长江电力】【中国核电】，建议关注【中国广核】。水务：重点推荐【洪城环境】【兴蓉环境】【瀚蓝环境】，建议关注在广州地区开展供水业务的【粤海投资】。固废：重点推荐【光大环境】【瀚蓝环境】，建议关注【军信股份】【永兴股份】；携手苏伊士设备出海加速【三峰环境】。燃气：重点推荐【昆仑能源】【新奥股份】【九丰能源】。2）双碳驱动环保3.0发展。CCER重启，碳市场扩容在即，欧盟CBAM进入过渡期，长期碳约束扩大，关注监测计量、清洁能源、节能减排、再生资源等机遇。3）细分成长龙头。技术孕育细分龙头，【九丰能源】天然气主业稳定，能服+特气加速扩张。【龙净环保】大股东紫金持续增持，矿山绿电在手2GW开启验证。【仕净科技】光伏配套设备订单充裕+TOPCon电池片投产&硅片一体化布局+固碳加速。重金属污染治理【赛恩斯】、核心项目运营业绩逐步提升【高能环境】、压滤机【景津装备】、环卫电动【宇通重工】。下游新兴行业加速成长，带动细分龙头，半导体过滤设备+耗材【美埃科技】。 行业跟踪：1）环卫装备:24M1-5新能源渗透率同比+2.47pct至8.70%，盈峰市占率第一。2024M1-4环卫车合计销量31118辆（同比-6%）。其中新能源销售 2706辆（同比+31%），其中盈峰环境/宇通重工/福龙马新能源市占率分别为26%/22%/9%，位列前三。2）生物柴油：生柴和地沟油价格持平，市场需求尚无起色。2024/6/21-2024/6/27生物柴油均价7250元/吨(周环比+0.0%)，地沟油均价5400元/吨(周环比+0.0%)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为181元/吨（周环比-32.9%）。3）锂电回收：金属价格下跌&折扣系数下降，盈利小幅下滑。2024/6/24-2024/6/28，三元黑粉折扣系数略降，锂/钴/镍系数分别为74%/75%/75%。截至2024/6/28，碳酸锂9.15万（周环比-3.5%），金属钴21.0万（-2.3%），金属镍13.58万（-0.4%）。根据模型测算单吨废三元毛利-1.29万（-0.057万）。4）电子特气：价格整体持稳，市场平稳运行。2024/6/23-6/29氙气周均价3.66万元/m3（周环比-2.29%），氪气周均价356元/m3（周环比-8.79%）；氖气周均价131元/m3（周环比-3.18%），氦气周均价699元/瓶（周环比-1.19%）。 最新研究：价格改革系列深度八：固废：建造高峰已过，资本开支下降，自由现金流转正。价格改革系列深度七：燃气：成本回落+顺价推进，促空间提估值。 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 每日行情 环保及公用事业指数：+1.12% 沪深300：+1.12% 环保（申万）：+1.38% 涨幅前5名：金宏气体+2.79%，九丰能源+2.50%，美能能源+2.14%，碧水源+1.92%，节能国祯+1.85%。 跌幅前5名：金博股份-1.96%， 蓝天燃气-0.29%，龙净环保+0.35%，中国核电+0.97%，路德环境+1.00%。 2024年7月9日全国碳市场综合价格行情为: 开盘价90.66元/吨，最高价90.87元/吨，最低价90.66元/吨，收盘价90.87元/吨，收盘价较前一日上涨0.26%。今日挂牌协议交易成交量9,005吨，成交额797,262.50元；今日无大宗协议交易。截至今日，全国碳市场碳排放配额累计成交量464,246,345吨，累计成交额26,895,998,765.27元。 CCER行情跟踪 公司公告 【四通股份-业绩预告】公司预计2024年上半年净亏损750-1100万元，扣除非经常性损益后净亏损1400-2000万元。去年同期亏损1206.93万元。尽管市场需求复苏带动订单回升，销售收入增加，但公司仍面临亏损。 【嘉澳环保-业绩预告】公司预计2024年上半年净亏损4500-7000万元，营业收入预计7.5-8亿元。去年同期净利润3712.52万元。亏损主因化工行业低迷及国际贸易摩擦影响。 【中再资环-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润1.37-1.67亿元，同比大增1036%-1285%。扣非净利润预计1.3-1.6亿元，同比激增1379%-1721%。增长得益于废家电采购成本下降、拆解效率提升及大宗商品价格上涨。 【绿城水务-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润6500-7500万元，同比大增82.67%-110.77%。扣非净利润预计5500-6500万元，同比激增93.43%-128.60%。增长得益于售水量和污水处理量上升，以及外币借款汇兑净收益增加。 【狮头股份-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润亏损550-615万元，扣非净利润亏损730-795万元。亏损原因包括电商业务促销增加和净水龙头及配件制造市场需求变化。 【云维股份-业绩预告】云南云维股份有限公司预计2024年上半年净利润亏损约318万元，扣非净利润亏损约301万元。亏损主因大宗商品市场波动、竞争加剧及供需变化导致产品毛利率下降。 【云煤能源-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润亏损约2.2亿至2.46亿元，同比增亏1.87亿至2.13亿元。亏损扩大主要由于焦化项目成本费用增加及下游钢铁行业需求收窄。 【岳阳林纸-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润亏损4000-5000万元，扣非净利润亏损3000-4000万元。亏损主因文化纸市场需求疲弱、销售价格下降及冰雪灾害导致林木资产减值。 【山西焦化-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润约1.44亿至1.94亿，同比大幅下降78.78%至84.23%。扣非净利润预计1.33亿至1.83亿，同比减少79.98%至85.44%。业绩下降主要受焦炭市场疲软和联营企业利润减少影响。 【兰花科创-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润约5亿至5.6亿，较去年同期下降58.88%至63.29%。业绩减少主要由于煤炭市场价格波动下行及整合矿井投产初期成本增加。 【太和水-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润亏损1400-2100万元，扣非净利润亏损约1235-1935万元。亏损主因营业收入下降，受宏观经济和行业竞争等因素影响。 【盘江股份-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润约3400万至4050万元，同比大幅下降93.46%至94.51%。扣非净利润预计亏损4100万至4900万元，同比减少107.36%至108.79%。业绩下降主要受安全压力及生产成本增加影响。 【中持股份-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润530.24万至2120.96万元，同比减少60%至90%。扣非净利润预计248.43万至1739万元，同比减少65%至95%。业绩下降主因环境基础设施建造服务板块业绩大幅下滑。 【德创环保-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润约2080万元，同比大幅增长972.52%。扣非净利润预计2060万元，实现扭亏为盈。业绩增长主要由于股份支付费用同比大幅减少。 【安源煤业-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润亏损9600万至11500万元，同比由盈转亏。扣非净利润亏损9000万至10800万元。亏损主因包括曲江公司安全事故、丰城区域煤矿停产整改导致销量减少，及煤炭市场行情回落售价下跌。 【宜宾纸业-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润亏损7300万至8700万元，扣非净利润亏损8500万至10200万元。亏损主因市场需求变化导致产品销售价格下降幅度超过成本，毛利率降低，销量减少。公司正通过新产品研发和提升管理效率等措施降本增效。 【华特达因-业绩快报】公司2024年上半年实现营业总收入约11.54亿元，同比增长0.10%；净利润约3.32亿元，同比增长3.12%。医药板块营业收入和净利润分别增长0.44%和0.32%。 【辽宁能源-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润900万至1350万元，同比大幅下降94.71%至96.47%。扣非净利润预计6200万至6650万元，同比减少72.77%至74.61%。业绩下降主因煤炭市场影响，冶金煤售价同比显著下降。 【京城股份-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润亏损300万至360万元，同比减亏约2609万至2669万元。扣非净利润亏损约1270万至1330万元，同比减亏约1853万至1913万。亏损主因传统产品出口压力及国内市场竞争激烈，新产品需求增长未达预期。 【正和生态-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润亏损2000万至3000万元，较去年同期大幅减亏，亏损下降比例为81%-88%。业绩改善得益于应收账款回收进展及减值损失冲回。公司聚焦北京市场，拓展生态水利基础设施与城市滨水空间运营业务。 【武汉控股-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润约5900万至8800万元，同比大幅减少74.48%至82.89%。扣非净利润预计4300万至6400万元，同比显著增加183.66%至224.52%。业绩变动主因上年同期土地处置非经常性损益影响及本期业务收入增长。 【华阳股份-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润约111,000万元至151,000万元，同比显著下降49.86%至63.14%。扣非净利润预计103,000万元至143,000万元，同比下降52.21%至65.57%。业绩下降主因煤炭市场需求放缓及产品价格下跌。 【上海能源-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润约4.60亿至5.30亿元，同比减少55.08%至61.02%。扣非净利润预计4.57亿至5.27亿元，同比减少55.15%至61.11%。业绩下降主要由于精煤销售价格同比显著下降及子公司销量减少。公司正采取措施稳定生产、增销保收，并深化内部改革以降本增效。 【中国神华-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润约286亿至306亿元，同比降幅8.1%至14.1%。扣非净利润同比减少7.3%至13.3%。业绩变动主要受煤炭销售价格下降和燃煤机组利用小时数减少影响。公司积极应对市场波动，确保业务稳健运行。 【山煤国际-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润约12.5亿至14.5亿元，同比大幅下降52.58%至59.12%。扣非净利润预计13亿至15亿元，同比下降51.81%至58.55%。业绩下降主因煤炭销售价格下降及产量减少。 【福鞍股份-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润约5500万至6500万元，同比大幅增长56.43%至84.87%。扣非净利润同向增长58.52%至87.34%。业绩增长得益于装备制造业务收入增加及产品结构优化。参股子公司投资收益亦有显著提升。 【*ST东园-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润亏损10亿至12亿元，较去年同期减少2.63%至增长16.84%。基本每股亏损约0.37至0.45元。营业收入预计4.4亿至5.5亿元，同比下降。业绩亏损主要受项目转化周期、结算冲减及费用比重高等因素影响。公司正积极配合法院预重整工作。 【东江环保-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润亏损约2.46亿至2.56亿元，较去年同期增长23.67%至28.69%。扣非净利润亏损约2.6亿至2.7亿元，同比上升23.12%至27.86%。业绩亏损主要受危废市场下行压力、收运价格下降及成本上涨影响。 【中材节能-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润约2500万至3500万元，同比大幅下降59.16%至70.83%。扣非净利润预计2000万至2800万元，同比下降65.32%至75.23%。业绩下降主要受垃圾焚烧发电市场影响，装备业务出货量减少。公司正积极应对，第二季度订单回升，预计下半年业绩将获支撑。 【山西焦煤-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润约17.16亿至22.58亿元，较去年同期下降50%至62%。扣非净利润预计16.37亿至21.83亿元，同比下降52%至64%。业绩下降主要受矿井安全事故影响，导致产量销量减少及成本上升。第二季度盈利能力有所回升。 【郑州煤电-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润约1000万元，同比大幅下降78%；扣非净利润约1300万元，同比减少60%。业绩下降主要由于动力煤售价下降及新郑煤电停产影响。 【瀚蓝环境-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润约8.86亿元，同比增加28.37%；扣非净利润约8.71亿元，同比增加30.02%。业绩增长主要得益于子公司发电收入确认及天然气业务经营改善。 【美锦能源-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润亏损6.5亿至8.5亿元，较去年同期下降明显。主要由于焦炭及化工产品市场价格下跌影响。公司正积极应对市场变化，推进产业升级和氢能源项目，优化管理机制。业绩预告未审计，具体数据以半年度报告为准。敬请投资者关注风险。 【清新环境-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润6000万至8500万元，同比显著下降56.65%至69.40%。扣非净利润预计4500万至7000万元，同比减少60.60%至74.67%。业绩下降主要由于毛利率下滑和信用减值损失增加。公司正积极采取措施，加大市场拓展和应收账款回收。 【法尔胜-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润亏损约2000万至3000万元，较去年同期亏损增加。扣非净利润亏损同区间。业绩亏损主要由于金属制品业务受环保限产影响及钢丝销售价格下跌。 【冀中能源-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润约9亿至11亿元，较去年同期下降67.33%至73.27%。扣非净利润同比减少41.31%至51.98%。业绩下降主要由于上年同期出售金牛化工股权投资收益及本期煤炭售价下降。 【陕西黑猫-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润亏损约4亿至4.5亿元，较去年同期下降524.19%至602.22%。扣非净利润亏损约4.2亿至4.7亿元，同比减少571.74%至651.71%。亏损扩大主要由于产品销售价格下降和毛利率降低。 【华控赛格-业绩预告】公司预计2024年上半年净利润亏损4,000万至6,000万元，同比由盈转亏。主要由于去年同期确认的华控置业股权处置收益4.95亿元，本年无此收益。扣除非经常性损益后亏损同比减少，得益于财务费用降低和费用控制措施。 【浙富控股-股份质押】公司控股股东桐庐源桐实业有限公司将其持有的500万股（占总股本0.10%）进行质押，起始日期为2024年7月8日，用途为补充质押。控股股东及其一致行动人累计质押股份比例为46.78%，风险可控，无平仓风险。本次质押不会影响公司控制权及经营。 【圣元环保-担保】公司为全资子公司江苏圣元环保电力有限公司提供连带责任保证，助其与华夏金融租赁有限公司签订1亿元售后回租式融资租赁合同。本次担保在年度预计额度内，无需董事会或股东大会审议。江苏圣元主营垃圾焚烧发电及污水处理，非失信被执行人。公司担保总额占净资产比例达154.74%。 【*ST东园-担保】公司为湖南瑞华再生资源有限公司提供1000万元连带责任担保。湖南瑞华为公司控股子公司，本次担保在股东大会批准额度内，风险可控。反担保措施已到位，符合公司发展战略，保障股东利益。 【新动力-收购】公司控股股东徐州丰利所持部分股份完成司法拍卖，成交48,620,000股，占总股本6.82%。拍卖后，徐州丰利持股比例降至6.30%，可能导致公司控制权变更。拍卖流程包括余款缴纳、法院裁定等，存在不确定性。公司运营正常，拍卖对经营无重大影响。 【新奥股份-股权激励】公司根据2021年限制性股票激励计划，因部分激励对象绩效不合格、离职或岗位调整，决定回购注销共计78.25万股限制性股票，注销日期定于2024年7月12日。本次变动后，有限售条件的流通股将由258,531,522股减少至257,749,022股。 【东湖高新-利润分配】公司宣布2023年度权益分派方案：A股每股现金红利0.15元（含税）。权益登记日为2024年7月17日，除权（息）日与现金红利发放日均为2024年7月18日。本次分派基于公司总股本1,066,239,875股，共计派发现金红利约1.6亿元。 【上海能源-利润分配】公司宣布2023年度权益分派：A股每股现金红利0.41元（含税）。权益登记日定于2024年7月17日，除权（息）日与现金红利发放日均为2024年7月18日。本次分红基于总股本722,718,000股，共计派发约2.96亿元。 【创元科技-大宗交易】今日大宗交易成交量为120万股，占流通股比例0.299%，占总股本比例0.297%，成交额1041.6万元。 【陕西煤业-大宗交易】今日大宗交易成交量为25万股，占流通股比例0.0026%，占总股本比例0.0026%，成交额为665.25万元。 行业新闻 1. 生态环境部推出《化学物质环境风险评估与管控技术标准体系框架（征求意见稿）》 生态环境部推出《化学物质环境风险评估与管控技术标准体系框架（征求意见稿）》，为环保公用事业行业带来标准化新动向。该框架通过系统性、科学性原则，为化学物质的环境风险评估与管控提供明确指导，推动行业在精准治污、科学治污、依法治污方面迈出关键步伐。标准化的评估与管控措施将助力环保行业更高效地识别和应对化学物质的环境风险，促进环境质量持续改善。公众和相关单位可于2024年8月9日前参与意见反馈，共塑行业未来。 2.生态环境部发布《生态环境分区管控管理暂行规定》 生态环境部正式印发《生态环境分区管控管理暂行规定》，旨在规范生态环境分区管控，完善全域覆盖的管理体系。该规定明确了生态环境分区管控方案的制定、实施、调整及监督管理等方面，强调了其在源头预防体系中的基础性作用，推动了生态环境保护与经济社会发展的协调。通过强化生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线的硬约束，该政策将直接影响环保公用事业行业的规划、建设和运营，促进绿色低碳发展，确保生态安全，为行业带来规范化、科学化的管理新标准。 3.财政部增拨109亿元支持大气污染防治 为进一步推动空气质量改善，财政部下达2024年度大气污染防治资金（第二批）预算，总额达109亿元。该资金将专项用于支持各省（自治区、直辖市、新疆生产建设兵团）的减污降碳项目，确保资金专用于节能环保领域，提升使用效率。通知强调，各省需遵循《大气污染防治资金管理办法》加强管理，避免资金闲置，并依据绩效目标实施监控与评价，以提高财政资金效益。此举将为环保公用事业行业注入新动力，促进相关减排技术和设备的升级改造，加快绿色低碳转型步伐。 4.《辽宁省空气质量持续改善行动实施方案》发布 辽宁省人民政府印发《辽宁省空气质量持续改善行动实施方案》，设定2025年底前实现全省80%以上钢铁产能超低排放改造的目标。方案涵盖了产业结构优化、能源结构调整、交通结构改进等关键领域，旨在通过源头减排和全过程监管，促进产业绿色升级和能源清洁高效发展。该方案的实施将推动环保公用事业行业向绿色低碳转型，加速新能源和清洁能源的利用，提升空气质量，保障人民群众健康，同时为环保技术和服务提供广阔市场空间。 5. 风险提示 政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 团队介绍

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）