【国瓷材料(300285.SZ)】催化材料及精密陶瓷持续放量,Q2业绩环比高增——24年半年度业绩预告点评(赵乃迪/蔡嘉豪)
(以下内容从光大证券《【国瓷材料(300285.SZ)】催化材料及精密陶瓷持续放量,Q2业绩环比高增——24年半年度业绩预告点评(赵乃迪/蔡嘉豪)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【国瓷材料(300285.SZ)】催化材料及精密陶瓷持续放量,Q2业绩环比高增——24年半年度业绩预告点评 报告摘要 事件: 公司发布2024年半年度业绩预告,24年H1公司预计实现营业收入18.7-19.73亿元,同比+1.1%~+6.6%,预计实现归母净利润3.3亿元-3.5亿元,同比+3.5%~+9.7%;其中Q2单季度预计实现归母净利润1.97亿元-2.17亿元,同比+1.0%~+11.3%,环比+48%~+63%。 点评: 催化材料及精密陶瓷持续放量,Q2业绩环比大幅增长 得益于催化材料及精密陶瓷相关产品在新兴领域需求的释放,公司催化材料及精密陶瓷相关产品销量持续增长,助力公司24Q2业绩环比大幅增长。公司催化材料板块实现高速增长,主要是因为公司能够为尾气催化领域提供全系列产品,产品开始全面搭载商用车、乘用车、非道路机械、船机和VOC等细分领域,实现了多点开花。蜂窝陶瓷载体全球市场长期由美国康宁和日本NGK公司垄断,二者合计约占全球蜂窝陶瓷载体90%以上的市场份额。但公司已深度参与到下一阶段排放标准升级的标准制定工作,联合客户布局、开发了多款新产品,共同推进更加高效、环保的蜂窝陶瓷产品的全面国产替代,催化材料板块有望迎来持续放量。 公司业务多点开花,未来成长空间广阔 公司已形成包括电子材料、催化材料、生物医疗材料、新能源材料、精密陶瓷和其他材料在内的六大业务板块。据公司2023年年报,电子材料板块,公司MLCC车载类、高容类产品在行业头部客户的验证速度得到加快,部分产品已取得突破性进展,开始小批量供应。催化材料板块,公司新研发的高催化性能的移动源国六标准用SCR分子筛产品得到多家客户认可,未来有望成为催化材料板块新的增长点。生物医疗材料板块,公司牙科用纳米级复合氧化锆粉体材料稳步增长,国内市场份额持续提升,海外市场方面已顺利进入部分头部客户供应体系;此外,公司基于产品多元化及品牌高端化的战略需求,并购了全球口腔烧结设备领域头部企业德国dekema公司,有效补充了口腔专业设备领域产品布局。新能源材料板块,公司高纯超细氧化铝和勃姆石客户已覆盖国内外主流的锂电池厂商和主要的锂电池隔膜厂商,产销量快速提升。精密陶瓷板块,公司子公司国瓷金盛的氮化硅陶瓷轴承球产品已顺利通过多家主流轴承厂商验证,性能达到国际先进水平。 风险提示:原材料价格大幅波动,下游需求不及预期,新项目投产不及预期。 发布日期:2024-07-08 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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