光期研究:提高关税对汽车出口影响几何?

（以下内容从光大期货《光期研究:提高关税对汽车出口影响几何?》研报附件原文摘录）
　　提高关税对汽车出口影响几何？ 重要提示 本订阅号所涉及的期货研究信息仅供光大期货专业投资者客户参考，用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大期货专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大期货不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大期货的客户。 摘要： 当前新能源乘用车出口在乘用车出口的占比为20%左右，海外国家针对新能源汽车的贸易保护政策料对中国新能源汽车出口产生明显影响。 今年中国出口新能源车主要出口地排名巴西跃升至第一位，比利时排名第二。出口的欧盟的新能源汽车明显降速，原因是随着去年10月欧盟对中国车企开启的反补贴调查。去年11月巴西也开始了对进口汽车的封堵，今年上半年中国出口至巴西的新能源汽车大增有在关税生效之前“抢出口”的影响。中国车企奇瑞、长城、比亚迪先后宣布在巴西建厂，计划年产能分别为15万辆、10万辆、15万辆，可以帮助这些中国车企绕开巴西新能源关税提升的影响。 今年1-5月中国非新能源乘用车出口累计同比增长37%，在去年较高的基础上仍然维持了高速的增长，但是这种增长是建立于出口俄罗斯的汽车保持高增速的基础上，未来需要谨慎看待。一方面俄罗斯经济受俄乌冲突影响，世界银行预估2024年、2025年俄罗斯实际GDP增长率为1.3%、0.9%，俄罗斯经济还是偏弱，车市需求增长乏力。此外，俄罗斯在汽车领域一直以来有显著的保护性贸易政策倾向，中国车企在俄罗斯的发展也充满着不确定性。 2021年至今，汽车对我国出口的拉动率中枢明显抬升，主要由于疫情和缺芯导致产销受限，海外汽车产量以及出口明显下滑，而中国具有产业链优势，提高了汽车占全球的份额。其中非新能源汽车还受到西方车企退出俄罗斯市场的提振，新能源汽车受到海外国家新能源汽车补贴政策和高油价的推动。 当前新能源乘用车出口在乘用车出口的占比为20%左右，海外国家针对新能源汽车的贸易保护政策料对中国新能源汽车出口产生明显影响。欧盟委员会6月12日宣布，拟从7月4日起对进口的中国电动汽车征收17.4%至38.1%的临时关税；2023年11月巴西宣布从2024年1月起对进口新能源汽车的关税上调至10％-12％，将在2024年7月调整为18％-20％，此后将上调直到2026年7月的35％。 今年1-5月新能源乘用车出口累计同比13.7%，5月相较于4月的20.8%明显降速。2023年新能源汽车出口同比增长77.6%，去年1-5月累计同比增长160%，今年的新能源乘用车出口增速明显降速。 至于欧盟和巴西对新能源汽车加征关税，对中国的新能源汽车出口有多大影响，要从具体出口国家地分析。 从国别来看，2023年中国出口新能源车主要出口地是比利时、英国、泰国、澳大利亚、西班牙等国家。比利时的汽车市场很小，人口也才一千来万人，比利时北部有全球最大的汽车集散港安特卫普布鲁日港，中远海运集团子公司中远海运港口占有该港口20%的股份，中国对欧洲贸易大部分由比利时转口再进入其他欧洲国家。 今年1-5月中国出口新能源车主要出口地排名出现了明显的变化，巴西跃升至第一位，比利时排名第二。出口的欧盟的新能源汽车明显降速，原因是随着去年10月欧盟对中国车企开启的反补贴调查，今年中国新能源汽车出口欧洲的步伐暂时放缓。去年11月巴西也开始了对进口汽车的封堵，2023年11月巴西宣布从2024年1月起对进口新能源汽车的关税上调至10％-12％，将在2024年7月调整为18％-20％，此后将上调直到2026年7月的35％。今年上半年中国出口至巴西的新能源汽车大增有在关税生效之前“抢出口”的影响。 巴西近两年新能源汽车销量增速很高，是潜在的新能源汽车需求较大的市场。巴西电动车协会（ABVE）数据显示，2023年，巴西轻型电动汽车销量近9.4万辆。尽管这个数据不足2023年全球新能源乘用车总销量的1%，但比起2022年，巴西电车销量已经增长91%，创下历史新高。市场预计2024年巴西新能源汽车会突破15万辆大关。 政策方面，2018年巴西联邦政府实行“Rota 2030”规划，提出“2030年电动汽车销量要占巴西汽车总销量30％”的目标，并颁发各项鼓励电动汽车及其零部件研发的政策。近期巴西联邦政府推出新版“绿色Rota 2030”计划（又称“Mover”计划），预计将在2028年前提供金额高达190亿雷亚尔的税收激励，聚焦于促进汽车领域可持续性发展。众多汽车制造商先后宣布其在巴西的大额投资，中国车企奇瑞、长城、比亚迪先后宣布在巴西建厂，计划年产能分别为15万辆、10万辆、15万辆，可以帮助这些中国车企绕开巴西新能源关税提升的影响。 非新能源乘用车出口从2021年开始提速，上主要原因是主要汽车制造出口国产销受限，中国维持生产和出口提高份额；以及俄乌冲突，西方车企陆续退出俄罗斯市场，中国车企迅速保证了俄罗斯车市的供给需求，出口俄罗斯的乘用车大幅增加。今年1-5月中国非新能源乘用车出口累计同比增长37%，在去年较高的基础上仍然维持了高速的增长，但是这种增长是建立于出口俄罗斯的汽车保持高增速的基础上，未来需要谨慎看待。 今年1-5月，中国出口至俄罗斯乘用车32.7万辆，同比增长71%，值得注意的是，2023年同比增长459%，去年基数已经很高了，今年还能实现这么高的增长。 未来，一方面俄罗斯对华汽车政策可能有变化，另一方面随着俄罗斯经济增速可能放缓，对汽车的需求相应减少。俄罗斯经济受俄乌冲突影响，世界银行预估2024年、2025年俄罗斯实际GDP增长率为1.3%、0.9%，俄罗斯经济还是偏弱，车市需求增长乏力。 此外，俄罗斯在汽车领域一直以来有显著的保护性贸易政策倾向，中国车企在俄罗斯的发展也充满着不确定性。 联系人：于洁 邮箱：yujie@ebfcn.com.cn 期货交易咨询资格号：Z0016642 免责声明 本订阅号是光大期货有限公司研究所（以下简称“光大期货研究所”）依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大期货研究所名义注册的、或含有“光大期货研究”、与光大期货研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大期货研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大期货有限公司已正式发布的研究报告，仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流，尽管本订阅号所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得，但我公司对本订阅号所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，其中的资料、意见等均反映相关研究报告初次发布当日的判断，可能需随时进行调整，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的期货研究信息，请具体参见光大期货有限公司已发布的完整研究报告。 本订阅号所载内容在任何情况下都不构成任何投资建议，任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据，订阅者应当充分了解各类投资风险，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。光大期货有限公司不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大期货有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大期货造成任何直接或间接的损失，光大期货保留追究一切法律责任的权利。 END

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