【长江研究·早间播报】石化/电新/机械/传媒(20240702)

（以下内容从长江证券《【长江研究·早间播报】石化/电新/机械/传媒(20240702)》研报附件原文摘录）
　　本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。 ?+ + 今日概览 _ 长江石化 | 景气：拾级而上——石油化工行业2024年度中期投资策略 长江电新 | 如火如荼，蒸蒸日上——风电行业7月月报 长江机械 | 车机船：从供给端竞争格局择股——机械行业2024年度中期投资策略 长江传媒 | “屏地风雷”系列深度报告之十八：玻璃基板国产替代突破，玻璃基封装潜力巨大 ? + + 今日重点推荐 2024.07.02 石化 | 魏凯 景气：拾级而上——石油化工行业2024年度中期投资策略 在原油供给侧强约束及需求缓慢增长的基本面结合下，我们预计2024年下半年布伦特油价中枢在80-100美元/桶区间震荡；综合考虑石化行业自身产能周期与2022、2023全球经济相结合，预判行业景气度已脱离底部区域，随着经济的不断修复，石化行业仍将会重新回归到正常的“信贷边界约束下的产能周期”，我们对2024年下半年及后续几年行业的盈利能力非常有信心。综上，需持续重点关注：聚焦高股息、周期成长、成长板块里的相关投资机会。 风险提示：1.国际油价大幅下滑；2.海外需求大幅下滑；3.经济修复不及预期；4.企业执行力度不及预期的风险 摘自：《景气：拾级而上——石油化工行业2024年度中期投资策略》 对外发布时间：2024/06/30 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：魏凯 SAC编号：S0490520080009 电新 | 邬博华 如火如荼，蒸蒸日上——风电行业7月月报 6月催化逐步兑现，板块有所波动。国内方面，广东青洲五七、帆石一二开展招标工作，广东23年省管7GW竞配核准、招标不断推进。江苏2.65GW海风项目推进开工审批，海南海风场址编修由12.3GW上调至24.9GW。年初至今海风主体工程开工约4.9GW， 5月海风主体工程开工约2.3GW，有所起量。海外方面，5月海风主体工程开工约7.4GW，奠定装机景气基础。海外海缆、管桩产能预计偏紧，为国内出海创造良机。展望后续，24年国内海风有望装机10GW，江苏广东海风建设、潜在核准项目招标、深远海海风及出海积极推进，有望形成催化。 风险提示：1. 海上风电装机低于预期；2.竞争加剧导致盈利能力不及预期。 摘自：《如火如荼，蒸蒸日上——风电行业7月月报》 对外发布时间：2024/06/30 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：邬博华 SAC编号：S0490514040001 机械 | 赵智勇 车机船：从供给端竞争格局择股——机械行业2024年度中期投资策略 在需求弱复苏背景下，供给和管理是创造弹性的重要渠道：1）寻找供给收缩、市占率提升的赛道。以船舶为例，供给端产能强收缩的态势下，龙头企业强者恒强，表现有望优于细分板块。2）结构优化、管理改善、产品创新有望带来盈利能力提升。海外占比提升、锂电等创新型产品、以及国企改革背景下的降本控费都能够促进利润增速高于收入增速。除此以外，远期来看，外需将扮演重要角色，海外市场空间远大于国内，制造企业海外营收占比呈现持续提升的趋势，出海带来行业增长新机遇 风险提示：1. 制造业修复不及预期的风险；2.基建投资不及预期的风险。 摘自：《车机船：从供给端竞争格局择股——机械行业2024年度中期投资策略》 对外发布时间：2024/06/30 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：赵智勇 SAC编号：S0490517110001 传媒 | 高超 潮起潮落终有时——传媒互联网行业2024年度中期投资策略 我们认为内容行业在稳定的需求和技术的加成下，有望同时拥有确定性和成长性，因此我们仍看好游戏、影视等文化娱乐消费的增长前景和出版等刚性需求下红利投资机会。此外，传媒互联网行情背后是产业革命周期，进入2024年以来新技术仍在加速迭代升级，我们仍坚持继续关注AI和XR等技术变革带来的投资主线。 风险提示：1. 技术发展不及预期风险；2.内容监管风险；3.消费复苏不及预期风险。 摘自：《潮起潮落终有时——传媒互联网行业2024年度中期投资策略》 对外发布时间：2024/06/30 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：高超 SAC编号：S0490516080001 电话会议 近期回放 1 行业：金属 时间：2024.07.01 主题：当前时点如何看待铜铝行情？ 2 行业：地产&非银&银行 时间：2024.07.01 主题：长江大金融·周一有约114期：下半年怎么看？ 3 行业：煤炭 时间：2024.07.01 主题：越思日想第13期 - 周热点：煤炭板块填息行情会再现吗？ 4 行业：策略 时间：2024.07.01 主题：清策股谈：红利时代，红马奔腾 - 2024年中期策略 5 行业：消费 时间：2024.07.01 主题：长江消费周周谈（第104期）- 2024年7月消费金股组合 如需查看报告全文或收听电话会议 请联系对口销售或点击进入长江研究小程序 文中报告节选自长江证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。 机构客户部通讯录 长江证券统一客服热线：95579 评级说明及声明 评级说明 行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。 公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。 重要声明 长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：10060000。本报告仅限中国大陆地区发行，仅供长江证券股份有限公司（以下简称：本公司）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据；在不同时期，本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告；本报告所反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表本公司或其他附属机构的立场；本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为长江证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的，应当注明本报告的发布人和发布日期，提示使用证券研究报告的风险。未经授权刊载或者转发本报告的，本公司将保留向其追究法律责任的权利。 法律声明 本订阅号为长江证券股份有限公司研究所（以下简称“长江研究”）依法设立、运营的唯一官方订阅号。其他机构或个人在微信平台以长江研究名义注册的，或含有“长江研究”，或含有与长江研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是长江研究官方订阅号。长江研究充分重视证券研究及咨询服务的合规管理，将依法、合规、独立地运营本订阅号。 本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您并非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。长江研究不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为长江证券的客户。 本订阅号旨在沟通研究信息，分享研究成果，所推送信息为“投资信息参考服务”，而非具体的“投资决策服务”。本订阅号内容仅为报告摘要，如需了解详细内容，请具体参见长江研究发布的完整版报告。本订阅号推送信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送信息受限于相关因素的更新而不再准确或失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息请以长江研究正式公开发布报告为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，订阅人不应单独依靠本订阅号中的信息而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。本资料接受者应当仔细阅读所附各项声明、信息披露事项及相关风险提示，充分理解报告所含的关键假设条件，并准确理解投资评级含义。在任何情况下，长江研究不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本订阅号所载内容版权仅为长江研究所有，长江研究对本订阅号保留一切法律权利。 END

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