【华泰科技】通信周报:MWC 2024:关注AI/低空/卫星

（以下内容从华泰证券《》研报附件原文摘录）
　　本周观点 市场方面，上周通信（申万）指数下跌1.72%，同期上证综指下跌1.03%，深证成指下跌2.38%。上周，MWC 2024在上海举行，AI/低空/卫星均迎来新变化：1）AI：运营商展示垂类大模型，多家设备商推出端侧AI新品，需求引领AI应用落地；2）低空：运营商打造低空智联网体系，中兴、华为、信科移动等设备商助力5G-A商用进程提速；3）卫星：卫星运营商上海垣信首次亮相MWC，“千帆星座”计划于8月进行首批组网卫星发射，关注G60相关产业链机会。 周专题：MWC 2024：关注AI/低空/卫星 上周，MWC 2024在上海顺利举行，我们看到本次大会在AI/低空/卫星方面均有新变化：1）AI：国内运营商集体发布垂直领域大模型，旨在通过渠道优势助力AI应用落地，多家设备厂商推出端侧AI相关产品，直观展示AI交互体验；2）低空：三大运营商打造涵盖多业务产经的低空智联网体系，中兴、华为、信科移动等设备商助力5G-A商用进程提速，我们持续看好5G-A在低空产业中的应用前景；3）卫星：卫星运营商上海垣信首次亮相MWC，我国低轨宽频多媒体卫星星座“G60星链”计划于8月迎来首批组网卫星发射仪式，关注G60相关产业链机会。 AI：运营商集体发布垂直大模型，设备商端侧AI持续推进 三大运营商集体推出多款垂直领域AI大模型。会上，中国移动展示了多款垂直大模型，并宣布未来将大力推进“AI+原生应用”，推出医疗、教育、娱乐等方向的AI智能体，同时构建涵盖智能算力、MaaS（模型即服务）平台、行业大模型、产品应用的AI+DICT服务体系；中国联通携“1+1+M”元景大模型体系亮相，元景大模型MaaS平台拥有模型库、工具箱、原生应用商店三大板块，目前已服务于政务、城市治理、文创等领域；中国电信基于通用大模型底座，构建“1+N+M”星辰大模型体系，面向政务、教育、交通等垂直领域发布12个行业大模型，在基层治理、智能客服、智慧城市等场景中已赋能超过600个项目。我们认为，运营商集体在垂直领域发力，旨在利用其渠道优势引领AI应用逐渐落地，从而创造经济效益形成商业闭环，实现运营商“投资-回报”正向循环。 设备商聚焦端侧AI，多种新技术、新产品亮相MWC。会上，荣耀首发AI离焦护眼技术，将端侧AI与屏幕相结合，可根据用户用眼环境和习惯，让手机屏幕变身为用户量身定制的“离焦镜”，实现了从预防近视到缓解近视的创新，此外荣耀还发布了业内首个端侧AI反诈检测技术——AI换脸检测，通过端侧AI能力，该技术可自主识别用户视频通话中的画面要素，若检测内容存在AI换脸则将发出警示；中兴通讯推出了AI反诈大模型，并联合中国移动发布了AI裸眼3D手机中兴远航3D；联想践行“全栈AI”战略，发布“一体多端”新品，“一体”即天禧智能体系统，由联想“小天”个人智能体、个人知识库、AI应用平台等5个部分组成，“多端”包括AI PC、AI手机等多项新品。我们认为，端侧AI作为用户侧智能入口，将为AI应用提供更加直观的交互体验，有望持续从需求侧为AI发展注入动能。 低空：三大运营商打造低空智联网，5G-A技术加速突破 三大运营商打造低空智联网助力低空经济发展。中国移动在展会中发布了低空智联网“1115”技术创新成果，包括业界首个低空智联网技术报告及全球首个5G-A通感一体中试平台，该平台为业界规模最大的4.9GHz+毫米波通感一体试验网，中国移动在现场展示了多个精品案例，如飞行监管、应急通信、医疗急救等；中国电信除展示其物流无人机外，还开发出低空智联网，将其全域覆盖的4G、5G无线网络资源与算网数智技术融合，形成通信、感知、智算一体化的智能低空数字化服务体系，可以满足低空经济场景下各类飞行器高密度、高频次的作业需求；同时，中国联通展示了“端网业智安”的低空智能网联体系，平台可以为无人机飞行提供稳定的信号传输，解决传统无人机飞控距离短、传输质量差、空域管理及数据安全等问题。 5G-A商用进程提速。中兴通讯携手上海电信进行了业界首个5G-A基站同时支持万兆体验和通感一体的业务演示，实现虚实结合的4K高清直播和航道实时监控，助力陆家嘴热点场景容量保障和智慧江域治理；华为联合中国移动发布业界首个5G-A核心网的网络运行感知大模型，该大模型是网络运行领域具有大规模参数的人工智能模型，有助于提供更精准、更精细化的体验经营服务，提升整体网络的体验和效能，同时华为携手国内外多家运营商共同发布5G-A商用领航计划；中信科移动面向5G-A推出毫米波通感一体产品，以极简部署的方式实现通信及高精感知功能，首创“低空文旅”通感应用，并推出智能融合板，使能AI融入无线网络，助力实现5G-A商业成功；此外运营商中国广电也在重点城市启动5G-A商用网络的部署开通。 我们认为，本次MWC大会上，无论是电信运营商还是设备商，都在积极推动5G-A技术发展，并加快其商用进程。5G-A作为未来低空网联体系的核心技术，不仅能够满足飞行器对地通信的基础要求并优化，还能凭借其感知能力、计算能力为低空监视体系提供有效补充，替代成本高昂的传统监视设备，综合来看以5G-A为支撑的低空智联网在性能、成本上均有突破，有望助力低空产业快速发展。 卫星：卫星运营商上海垣信首次参展，千帆星座发射在即 中国卫星运营商上海垣信首次参展并展示了G60星座方案。本次大会，上海垣信作为商业公司首次参展，并带来“G60星座”部署方案。垣信的低轨宽频多媒体卫星星座“G60星链”（即“千帆星座”计划）将于8月5日在太原举行首批组网卫星发射仪式。根据规划，一期将完成发射1296颗卫星，未来将打造1.4万多颗低轨宽频多媒体卫星的组网，体现了我国卫星总体制造能力和商业服务能力正在逐步成熟。我们认为，本次大会垣信携G60星座方案设计亮相MWC上海，意义重大，随着今年G60组网并投入运营，G60产业链标的业绩有望逐渐兑现，建议持续关注产业链投资机遇。 5G产业链 中国广电启动5G-A商用网络部署开通 据C114通信网6月28日报道，中国广电在重点城市基于5G商用网络启动5G-Advanced（5G增强，以下简称5G-A）网络能力部署开通，为全面商用5G-A网络奠定坚实基础。此次部署的中国广电5G-A网络基于TDD+FDD 3CC载波聚合技术创新，经测试，在现网复杂无线传输条件下，可实现3Gbps以上的单用户下行峰值速率，能够充分满足全场景开展高并发量即时通讯、高清视频、智慧导览、VR/AR多媒体等应用需求。同时，中国广电5G-A网络基于优质覆盖的700MHz低频网络，支持5G RedCap（轻量化5G）技术，可以更好支持包括个人穿戴设备、工业传感器等在内的轻量化5G终端，全面服务toC/toB场景，真正实现广域覆盖下的万物互联。此次部署开通的中国广电5G-A网络通过应用低频5G RedCap技术，在覆盖能力和峰值速率等方面拥有明显优势。 我国首次实现5G网络海上规模化连续覆盖 据C114通信网6月27日报道，据央视新闻报道，鲁辽航线海域5G 网络于26日正式投入运行，以后乘坐该航线的旅客可在船上顺畅使用手机了，这也是我国首次实现5G 网络海上规模化连续覆盖。以往，鲁辽航线海域存在传统通信网络不连续、信号不稳定等特征。当地海事部门和移动通信运营商合作，创新5G基站部署组网方式，研发船舶高效网络接入设备，扩大通信覆盖范围，提升网络信号稳定性。目前，鲁辽航线海域5G网络覆盖海域面积超过2万平方公里，不仅提升了旅客的乘船感受，航运公司还可通过视频等多方式及时掌握船舶状态，确保航行安全。 工信部赵志国：截至5月末我国建成5G基站超383万个，全球占比60% 据C114通信网6月26日报道，工业和信息化部总工程师赵志国在MWC大会致辞中介绍，截至2024年5月底，中国累计建成5G基站383.7万个，占全球5G基站总量的60%；5G用户数占全国移动通信用户数的50%以上；5G应用案例数累计超9.4万个，在工业、矿业、电力、港口、医疗等行业实现规模应用。 运营商集采 中移终端启动自有品牌智能家庭网关2.5G以太网芯片集采，总预算超5593万元 据C114通信网6月25日报道，中国移动终端公司近日发布公告称，2024年自有品牌智能家庭网关2.5G以太网芯片项目已具备采购条件，现进行公开比选。公告显示，本项目产品为自有品牌智能家庭网关2.5G以太网芯片公开采购，采购总规模为600万片（非承诺量）。项目总预算为5593.5万元（含税）。选择2家供应商中选，排名第一的供应商中选60%份额，排名第二的供应商中选40%份额。项目服务期为2024年-2027年。 中国电信启动总部直管光缆、国际海陆缆等专业工程设计集采，总规模约28亿 据C114通信网6月26日报道，中国电信日前发布公告称，2024年-2025年总部直接管理项目（光缆、国际海陆缆等专业）工程设计服务项目已具备招标条件，现对该项目的设计进行公开招标。公告显示，本次主要中国电信总部直接管理项目（光缆、国际海陆缆等专业）工程可研、设计及技术服务，但不包括涉密工程、特通工程、及设计服务单一来源的工程。 云计算&IDC 内蒙古一2.5万P智算项目动工，总投资达46亿元 据IDC圈6月24日报道，当日开银蒙东智算中心项目一期二标段，即3#、4#智算中心楼动土施工。该项目位于内蒙古赤峰市林西镇南工业园区内，由内蒙古开银鲲鹏云科技有限公司投资建设，计划总投资46亿元，总规划建筑面积约13万平方米，由大数据中心、园区绿色供电两部分组成。本次动工的是建设数据中心的主体建筑，共有两栋，预计今年12月交付测试，2025年3月投用，可提供超过4000P以上算力。二标段建设内容预计8月内完成主体封顶，后同一期一标段，即1#、2#智算中心楼及ECC同期机电交付。整个项目运营后，能达到25000P的算力。 中国移动长三角（无锡）马山数据中心项目全面竣工，总投资达102亿 据IDC圈公众号6月26日报道，近日，中国移动长三角（无锡）马山数据中心项目正式竣工。该项目位于江苏无锡市滨湖区，总投资达102亿元，占地面积约105亩，建筑面积超过12万平方米，项目涵盖数据中心机房、维护支撑用房、变电站及动力中心生产配套用房等关键设施，具备强大的数据处理能力，被列为中国移动数据中心总体布局的八大重点数据中心之一。项目竣工后，可提供机架约1.3万个，承载服务器超过30万台，提供算力达1500P，为IDC业务、云计算、大数据、互联网+等领域提供了坚实的支撑。作为中国移动通信集团江苏有限公司全省5G网络核心枢纽机房以及无锡移动5G核心网机房，项目将为智慧医疗、智慧教育、智慧金融等发展提供强有力的基础服务支撑，满足江苏地区数字经济发展的迫切需求，为长三角地区乃至全国的数字化转型贡献重要力量。 科大讯飞发布星火大模型4.0 据C114通信网6月27日报道，科大讯飞于27日在北京举办了一场主题为“懂你的AI助手”的发布会，正式推出了全新的讯飞星火大模型V4.0，并展示了其在医疗、教育、商业等多个领域的人工智能应用。星火大模型V4.0不仅在8个国际主流测试中名列榜首，在文本生成、语音理解、知识问答、逻辑推理、数学能力、代码能力、多模态能力这七大评测体系中，星火大模型V4.0与GPT-4 Turbo各有胜负。据科大讯飞CEO刘庆峰介绍，星火大模型V4.0的训练依托于国内首个国产万卡算力集群“飞星一号”，实现了七大核心能力的全面升级。刘庆峰还宣布，讯飞星火App在安卓端的下载量已超过1.31亿次。在星火大模型的加持下，讯飞智能硬件的销量同比增长了70%，月均使用次数超过了4000万。 物联网&车联网&卫星互联网&低空经济 移远通信支持高新兴瑞联发布行业首批“卫星+蜂窝”资产追踪器 据C114通信网6月27日报道，在2024年世界移动通信大会（MWC上海）期间，移远通信携手高新兴瑞联和高通技术公司共同发布了行业首批同时支持“NTN卫星通信”和“多模蜂窝通信”功能的资产追踪器GL103S。该产品结合移远通信的高集成度NTN卫星通信模组、高通技术公司领先的芯片技术以及高新兴瑞联的创新设计，将为全球客户带来集强大功能、长续航、小尺寸等诸多优势于一体的资产追踪解决方案。 上海电信携手中兴通讯与君立华域完成5G-A雷视联动验证，引领低空安防技术革新 据C114通信网6月28日报道，近日，上海电信携手中兴通讯与君立华域在无人机低空安防领域取得显著进展，成功验证了5G-A雷视联动功能。这项创新技术融合了5G-A通感一体技术与光电追踪技术，能够对无人机进行精准的识别和视频跟踪，为低空经济急需的低空目标探测，追踪提供了全新的解决方案，为低空监管提供了实时、直观的观测、决策和取证支持。本次验证的雷视联动系统将5G-A通感一体技术与光电追踪技术完美融合，构建了一套高效的无人机识别与跟踪系统。通过5G-A通感一体基站，系统能够远程实时探测无人机，一旦无人机闯入预设的电子围栏，5G-A通感一体基站会立即向光电追踪设备发送追踪指令，并携带入侵无人机的精准位置信息。光电追踪设备在接收到指令后，将迅速调整至最佳角度和焦距，锁定目标无人机，并实时进行识别、跟踪和全程影像记录。经验证，从无人机入侵电子围栏到被光电系统锁定成功，整个过程仅3秒。 行情回顾 风险提示： 1. 中美贸易摩擦加剧。中美贸易关系存在一定的不确定性，贸易摩擦激化或将在短期内影响上游核心芯片供应。 2. 云厂商资本开支投入不及预期。数据中心需求同云厂商资本开支相关，若云厂商放缓资本开支投入，对于数据中心的需求将产生影响。 3. 5G发展进程不及预期。运营商及5G产业链公司与5G发展进程息息相关，若5G整体发展不及预期，则将对产业链需求造成影响。 点击查看报告原文 本材料所载观点源自2024年7月1日发布的《MWC 2024：关注AI/低空/卫星》，分析师：王兴 SAC No. S0570523070003；高名垚 SAC No. S0570523080006；，对本材料的完整理解请以上述研报为准。 免责声明 ▲向上滑动阅览 本公众号不是华泰证券股份有限公司（以下简称“华泰证券”）研究报告的发布平台，本公众号仅供华泰证券中国内地研究服务客户参考使用。其他任何读者在订阅本公众号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，且若使用本公众号所载内容，务必寻求专业投资顾问的指导及解读。华泰证券不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为华泰证券的客户。 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