【华金电子孙远峰团队-每日观点&资讯】(2024-07-02)
（以下内容从华金证券《【华金电子孙远峰团队-每日观点&资讯】(2024-07-02)》研报附件原文摘录）
重点公司 【半导体】韦尔/圣邦/汇顶/兆易/北方/扬杰/士兰/华微/捷捷/中环 【5G射频】卓胜微/顺络/电连/立讯/鹏鼎/信维/火炬 【5G PCB】景旺/东山/深南/沪电/生益 【LED小间距】洲明/国星/利亚德 【产业关注】斯达/新洁能/金瑞泓 行情速递 ①主板领涨，德明利（+6.16%）/博敏电子（+4.64%）/雅克科技（+4.13%）/剑桥科技（+2.17%）/亚翔集成（+2.01%）/ ②科创板领涨，时代电气（+4.25%）/佰维存储（+3.60%）/联瑞新材（+3.12%）/寒武纪-U（+3.11%）/聚辰股份（+2.89%）/ ③活跃子行业，SW 光学元件（+0.66%）/SW半导体设备（+0.57%）/ 国内新闻 ①台湾经济日报，台积电2025年资本支出又将冲高/业内消息称/因持续加码2nm等最先进制程相关研发/加上2nm后续需求超乎预期强劲/台积电2025年资本支出有望达320亿美元至360亿美元区间/为历年次高/同比增长12.5%至14.3%/此前台积电在4月法说会上表示/2024年资本支出预计将介于280亿至320亿美元之间/ ②中国移动，中国移动联合中兴通讯、紫光展锐完成了全球首个手机直连高轨卫星基于运营商网络IoT-NTN IMS(卫星物联网IP多媒体子系统)语音通话实验室验证/高轨卫星通信具备覆盖广、产业成熟度较高等优点/实现高轨卫星场景下的实时语音通信可满足人们生活中在海洋、森林等偏远环境下的语音通信需求/ ③e公司，7月1日/腾讯宣布其自研星脉高性能计算网络全面升级/升级后的星脉网络2.0搭载全自研的网络设备与AI算力网卡/支持超10万卡大规模组网/网络通信效率比上一代提升60%/让大模型训练效率提升20%/ ④比亚迪，2024年6月新能源车销量为34.17万辆/其中/纯电动汽车销量为14.52万辆/插电式混合动力汽车销量为19.50万辆/上半年累计销量达161.30万辆/同比增长28.46%/ 公司公告 ①芯原股份，2024年第二季度营业收入情况的自愿性披露公告/公司预计24Q2实现营收6.10亿元/环比增长91.87%/其中/量产业务预计实现营收2.35亿元/环比增长126.18%/芯片设计业务预计实现营收1.92亿元/环比增长120.45%/知识产权授权使用费业务预计实现营收1.58亿元/环比增长58.58%/特许权使用费收入预计为0.24亿元/环比减少12.27%/ ②金宏气体，关于股份回购进展公告/截至2024年6月30日/公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式已累计回购公司股份167.50万股/占公司总股本的比例为0.32%/回购成交的最高价为24.48元/股/最低价为16.32元/股/支付的资金总额为人民币3715.34万元/ ③新洁能，关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告/截至2024年6月底/公司已累计回购股份102.97万股/占公司总股本的比例为0.25%/回购成交的最高价为38.00元/股/最低价为35.36元/股/支付的资金总额为人民币3729.74万元/ ④上海贝岭，关于获得政府补助的公告/公司收到政府补助802.75万元/其中与收益相关的政府补助606.40万元/与资产相关的政府补助196.35万元/ 海外新闻 ①TrendForce，服务器需求将在第二季至第三季呈现增长态势/其中Enterprise OEMs出货拉动最为显著/包含Dell、HPE与Lenovo均受益明显/除已知的AI服务器订单需求畅旺外/近期更受惠于招标项目所驱动/以及AI所牵引的储存服务器需求助力/推升第二季出货表现/动能将延续至第三季/预估第三季季增约4-5%/ ②台湾工商时报，苹果iPhone 16系列拉货在即/全系列产品有望搭载台积电第二代3nm制程N3E/供应链透露/苹果已调高A18芯片订单规模/ ③TrendForce，台积电2nm工艺将在2025年量产/设备制造商正在紧锣密鼓的交付中/台积电今年和明年将接收超过60台/耗资约4000亿新台币/折合人民币约895亿元/在台积电等龙头的需求驱动下/ASML光刻机出货量2025年将增长30%/其中今年交付53台、明年交付72台/ ④科创板日报，韩国6月出口额增长5.1%至570.7亿美元/延续了连续9个月出口额同比增长的趋势/而整体进口额下降7.5%/其中/包括半导体、显示器、计算机和无线通信设备在内的所有IT产品出口额连续4个月增长/其中最大出口产品半导体连续8个月增长/6月份/韩国半导体出口额突破134亿美元/较上年同期增长50.9%/创下历史新高/ 华金电子孙远峰团队：孙远峰/王海维/王臣复/宋鹏/吴家欢 分析师编号：S0910522120001 关注最新电子动态，前瞻行业投资趋势 欢迎点击上方“远峰电子”订阅 ①关注公众号，点击菜单“芯时代”获取《电子-走进“芯”时代系列深度报告》 点击菜单“5G电子”获取《电子-5G电子*产业链系列深度报告》 点击菜单“更多深度”获取更多电子团队行业和公司深度报告 ②关注公众号，回复引号内关键字直接获取单篇深度报告 芯时代系列关键字索引：“全产业链”、“模拟IC”、“射频芯片”、“射频PA”、“存储器”、“功率半导体”、“材料”、“设备”、“大硅片”、“3D封装”、“IC载板”、“智能处理器”、“封测”、“化合物”、“制造”、“后摩尔时代”、“GPU”、“IGBT“、”eID” 5G电子系列关键字索引：“LCP”、“5G换机”、“天线滤波器”、“天线射频前端”、“增量分析”、“射频芯片“、“射频PA” 其他关键字索引：“消费电子”、“PCB”、“FPC”、“智能音箱”、“智能电表”、“汽车电子”、“AOI设备”、“OLED”、“安防”、“苹果创新”、“全面屏”、“无线充电”、“快速充电”、“生物识别”、“光学3D”、“LED应用”、“Mini LED”、“毫米波雷达”、“摄像头” 公司深度关键字索引：“韦尔股份”、“中环股份”、“北方华创”、“中微公司”、“卓胜微”、“扬杰科技”、“斯达半导”、“华润微”、“力芯微”、“信维通信”、“中芯国际”、“汇顶科技”、“欧菲光”、“深南电路”、”沪硅产业“、“恒玄科技”、“芯海科技”、“芯朋微”、“寒武纪”、“艾为电子”、“芯原股份”、“东山精密”、“景旺电子”、“工业富联”、“太极实业”、“洲明科技”、“华微电子”、“深天马A”、“长盈精密”、“精测电子”、“中航光电” 行业和公司更多研究结果，请长按图片关注“远峰电子”公众号 团队简介： 孙远峰：华金证券总裁助理&研究所所长&电子行业首席分析师，哈尔滨工业大学工学学士，清华大学工学博士，近3年电子实业工作经验；2018年新财富上榜分析师（第3名），2017年新财富入围/水晶球上榜分析师，2016年新财富上榜分析师（第5名），2013~2015年新财富上榜分析师团队核心成员；多次获得保险资管IAMAC、水晶球、金牛奖等奖项最佳分析师；2019年开始未参加任何个人评比，其骨干团队专注于创新&创业型研究所的一线具体创收&创誉工作，以“产业资源赋能深度研究”为导向，构建研究&销售合伙人队伍，积累了健全的成熟团队自驱机制和年轻团队培养机制，充分获得市场验证；2023年带领崭新团队获得《证券时报》评选的中国证券业最具特色研究君鼎奖和2023年Wind第11届金牌分析师进步最快研究机构奖；清华校友总会电子工程系分会副秘书长，清华大学上海校友会电子信息专委会委员 王海维：电子行业联席首席分析师，华东师范大学硕士，电子&金融复合背景，主要覆盖半导体板块，善于个股深度研究，2018年新财富上榜分析师（第3名）核心成员，先后任职于安信证券/华西证券研究所，2023年2月入职华金证券研究所 王臣复：电子行业高级分析师，北京航空航天大学工学学士和管理学硕士，曾就职于欧菲光集团投资部、融通资本、平安基金、华西证券资产管理总部、华西证券等，2023年2月入职华金证券研究所 宋鹏：电子行业助理分析师，莫纳什大学硕士，曾就职于头豹研究院TMT组，2023年3月入职华金证券研究所 吴家欢：电子行业助理分析师，吉林大学学士，博科尼大学硕士，电子&管理复合背景，2023年11月入职华金证券研究所
重点公司 【半导体】韦尔/圣邦/汇顶/兆易/北方/扬杰/士兰/华微/捷捷/中环 【5G射频】卓胜微/顺络/电连/立讯/鹏鼎/信维/火炬 【5G PCB】景旺/东山/深南/沪电/生益 【LED小间距】洲明/国星/利亚德 【产业关注】斯达/新洁能/金瑞泓 行情速递 ①主板领涨，德明利（+6.16%）/博敏电子（+4.64%）/雅克科技（+4.13%）/剑桥科技（+2.17%）/亚翔集成（+2.01%）/ ②科创板领涨，时代电气（+4.25%）/佰维存储（+3.60%）/联瑞新材（+3.12%）/寒武纪-U（+3.11%）/聚辰股份（+2.89%）/ ③活跃子行业，SW 光学元件（+0.66%）/SW半导体设备（+0.57%）/ 国内新闻 ①台湾经济日报，台积电2025年资本支出又将冲高/业内消息称/因持续加码2nm等最先进制程相关研发/加上2nm后续需求超乎预期强劲/台积电2025年资本支出有望达320亿美元至360亿美元区间/为历年次高/同比增长12.5%至14.3%/此前台积电在4月法说会上表示/2024年资本支出预计将介于280亿至320亿美元之间/ ②中国移动，中国移动联合中兴通讯、紫光展锐完成了全球首个手机直连高轨卫星基于运营商网络IoT-NTN IMS(卫星物联网IP多媒体子系统)语音通话实验室验证/高轨卫星通信具备覆盖广、产业成熟度较高等优点/实现高轨卫星场景下的实时语音通信可满足人们生活中在海洋、森林等偏远环境下的语音通信需求/ ③e公司，7月1日/腾讯宣布其自研星脉高性能计算网络全面升级/升级后的星脉网络2.0搭载全自研的网络设备与AI算力网卡/支持超10万卡大规模组网/网络通信效率比上一代提升60%/让大模型训练效率提升20%/ ④比亚迪，2024年6月新能源车销量为34.17万辆/其中/纯电动汽车销量为14.52万辆/插电式混合动力汽车销量为19.50万辆/上半年累计销量达161.30万辆/同比增长28.46%/ 公司公告 ①芯原股份，2024年第二季度营业收入情况的自愿性披露公告/公司预计24Q2实现营收6.10亿元/环比增长91.87%/其中/量产业务预计实现营收2.35亿元/环比增长126.18%/芯片设计业务预计实现营收1.92亿元/环比增长120.45%/知识产权授权使用费业务预计实现营收1.58亿元/环比增长58.58%/特许权使用费收入预计为0.24亿元/环比减少12.27%/ ②金宏气体，关于股份回购进展公告/截至2024年6月30日/公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式已累计回购公司股份167.50万股/占公司总股本的比例为0.32%/回购成交的最高价为24.48元/股/最低价为16.32元/股/支付的资金总额为人民币3715.34万元/ ③新洁能，关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告/截至2024年6月底/公司已累计回购股份102.97万股/占公司总股本的比例为0.25%/回购成交的最高价为38.00元/股/最低价为35.36元/股/支付的资金总额为人民币3729.74万元/ ④上海贝岭，关于获得政府补助的公告/公司收到政府补助802.75万元/其中与收益相关的政府补助606.40万元/与资产相关的政府补助196.35万元/ 海外新闻 ①TrendForce，服务器需求将在第二季至第三季呈现增长态势/其中Enterprise OEMs出货拉动最为显著/包含Dell、HPE与Lenovo均受益明显/除已知的AI服务器订单需求畅旺外/近期更受惠于招标项目所驱动/以及AI所牵引的储存服务器需求助力/推升第二季出货表现/动能将延续至第三季/预估第三季季增约4-5%/ ②台湾工商时报，苹果iPhone 16系列拉货在即/全系列产品有望搭载台积电第二代3nm制程N3E/供应链透露/苹果已调高A18芯片订单规模/ ③TrendForce，台积电2nm工艺将在2025年量产/设备制造商正在紧锣密鼓的交付中/台积电今年和明年将接收超过60台/耗资约4000亿新台币/折合人民币约895亿元/在台积电等龙头的需求驱动下/ASML光刻机出货量2025年将增长30%/其中今年交付53台、明年交付72台/ ④科创板日报，韩国6月出口额增长5.1%至570.7亿美元/延续了连续9个月出口额同比增长的趋势/而整体进口额下降7.5%/其中/包括半导体、显示器、计算机和无线通信设备在内的所有IT产品出口额连续4个月增长/其中最大出口产品半导体连续8个月增长/6月份/韩国半导体出口额突破134亿美元/较上年同期增长50.9%/创下历史新高/ 华金电子孙远峰团队：孙远峰/王海维/王臣复/宋鹏/吴家欢 分析师编号：S0910522120001 关注最新电子动态，前瞻行业投资趋势 欢迎点击上方“远峰电子”订阅 ①关注公众号，点击菜单“芯时代”获取《电子-走进“芯”时代系列深度报告》 点击菜单“5G电子”获取《电子-5G电子*产业链系列深度报告》 点击菜单“更多深度”获取更多电子团队行业和公司深度报告 ②关注公众号，回复引号内关键字直接获取单篇深度报告 芯时代系列关键字索引：“全产业链”、“模拟IC”、“射频芯片”、“射频PA”、“存储器”、“功率半导体”、“材料”、“设备”、“大硅片”、“3D封装”、“IC载板”、“智能处理器”、“封测”、“化合物”、“制造”、“后摩尔时代”、“GPU”、“IGBT“、”eID” 5G电子系列关键字索引：“LCP”、“5G换机”、“天线滤波器”、“天线射频前端”、“增量分析”、“射频芯片“、“射频PA” 其他关键字索引：“消费电子”、“PCB”、“FPC”、“智能音箱”、“智能电表”、“汽车电子”、“AOI设备”、“OLED”、“安防”、“苹果创新”、“全面屏”、“无线充电”、“快速充电”、“生物识别”、“光学3D”、“LED应用”、“Mini LED”、“毫米波雷达”、“摄像头” 公司深度关键字索引：“韦尔股份”、“中环股份”、“北方华创”、“中微公司”、“卓胜微”、“扬杰科技”、“斯达半导”、“华润微”、“力芯微”、“信维通信”、“中芯国际”、“汇顶科技”、“欧菲光”、“深南电路”、”沪硅产业“、“恒玄科技”、“芯海科技”、“芯朋微”、“寒武纪”、“艾为电子”、“芯原股份”、“东山精密”、“景旺电子”、“工业富联”、“太极实业”、“洲明科技”、“华微电子”、“深天马A”、“长盈精密”、“精测电子”、“中航光电” 行业和公司更多研究结果，请长按图片关注“远峰电子”公众号 团队简介： 孙远峰：华金证券总裁助理&研究所所长&电子行业首席分析师，哈尔滨工业大学工学学士，清华大学工学博士，近3年电子实业工作经验；2018年新财富上榜分析师（第3名），2017年新财富入围/水晶球上榜分析师，2016年新财富上榜分析师（第5名），2013~2015年新财富上榜分析师团队核心成员；多次获得保险资管IAMAC、水晶球、金牛奖等奖项最佳分析师；2019年开始未参加任何个人评比，其骨干团队专注于创新&创业型研究所的一线具体创收&创誉工作，以“产业资源赋能深度研究”为导向，构建研究&销售合伙人队伍，积累了健全的成熟团队自驱机制和年轻团队培养机制，充分获得市场验证；2023年带领崭新团队获得《证券时报》评选的中国证券业最具特色研究君鼎奖和2023年Wind第11届金牌分析师进步最快研究机构奖；清华校友总会电子工程系分会副秘书长，清华大学上海校友会电子信息专委会委员 王海维：电子行业联席首席分析师，华东师范大学硕士，电子&金融复合背景，主要覆盖半导体板块，善于个股深度研究，2018年新财富上榜分析师（第3名）核心成员，先后任职于安信证券/华西证券研究所，2023年2月入职华金证券研究所 王臣复：电子行业高级分析师，北京航空航天大学工学学士和管理学硕士，曾就职于欧菲光集团投资部、融通资本、平安基金、华西证券资产管理总部、华西证券等，2023年2月入职华金证券研究所 宋鹏：电子行业助理分析师，莫纳什大学硕士，曾就职于头豹研究院TMT组，2023年3月入职华金证券研究所 吴家欢：电子行业助理分析师，吉林大学学士，博科尼大学硕士，电子&管理复合背景，2023年11月入职华金证券研究所
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