【平安研究】橙心研选20240701_公众号研报

（以下内容从平安证券《【平安研究】橙心研选20240701》研报附件原文摘录）
　　宏观点评：宏观经济-出口新订单的指示意义有所弱化制造业景气度仍然较高，但服务业和建筑业景气回落。制造业生产扩张快于需求扩张，呈现被动补库存，工业品价格环比回落。制造业新出口订单指数表现仍然偏弱，但其对出口的指示意义有所下降。非制造业仍反映市场需求不足。详见：《宏观点评：宏观经济-出口新订单的指示意义有所弱化》策略周报：科技创新政策密集发布综合来看，国内基本面延续缓慢修复，6月PMI延续上月的49.5%，科技创新等方面政策仍在推进。市场在底部盘整蓄势，继续建议沿着基本面结构性亮点和政策方向中期布局，包括企业出海、受供给侧影响的涨价板块、新质生产力以及红利策略。详见：《策略周报：科技创新政策密集发布》债券点评：美国总统大选首场辩论跟踪：特朗普交易再启整体看，特朗普演讲和辩论能力较强，拜登状态相对较差，加重了大众对他身体状况的质疑。总统辩论后，博彩市场中特朗普胜选概率上升5个百分点至58%，拜登胜选概率下降17个百分点至31%。截至6月28日，从民调结果看，拜登和特朗普在全国层面的支持率比较接近，特朗普略微领先拜登0.7%；同时特朗普在摇摆州优势更大，7个摇摆州中特朗普在4个州明显领先拜登。资产市场上，“特朗普交易”再启。辩论期间10Y美债收益率小幅走升3BP，美元指数升0.2%，原油期货升0.3%；市场定价特朗普提高关税和限制移民等政策将带来滞胀效果。详见：《债券点评：美国总统大选首场辩论跟踪：特朗普交易再启》行业点评：电力设备及新能源-广东发布省级氢能高速项目实施方案广东氢能高速政策出炉，国内氢车应用推广可期。广东发布全国首个完整的省级氢能高速实施方案，亮点颇多。《方案》从现存的冷链物流需求出发，为氢燃料电池汽车确定了具体运输场景，提出2100台推广计划，助力广东城市群向万台推广目标进军；《方案》关注燃料加注和运维痛点，提出加氢站和维保体系建设要求，并提出将加氢价格控制在35元/公斤内，保障氢能高速运营的经济性、便利性和安全性；《方案》还从财政、金融、便利通行等角度，为氢能高速提供具体政策支持。年初以来，“氢能高速”作为行业热词屡受关注，国内氢能燃料电池汽车得到具体政策支持，氢车有望逐步突破规模瓶颈，在经济性的驱动下实现快速推广。详见：《行业点评：电力设备及新能源-广东发布省级氢能高速项目实施方案》小程序仅对平安证券研究所白名单客户开放，如无法查看小程序内容，请与对应销售或研究员联系。

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