累涨1059.66%!上半年TA领涨;以大为美,下半年还看高股息?茅台突发!

（以下内容从光大证券《累涨1059.66%!上半年TA领涨;以大为美,下半年还看高股息?茅台突发!》研报附件原文摘录）
　　热点聚焦 HOT 1、今年上半年，沪指跌0.25%，上证50、沪深300指数收涨，创业板指数跌超10%，国证2000指数跌近20%，中证2000指数跌超20%，北证50指数跌超30%。上半年高股息蓝筹股表现强势，银行、电力、高速公路、煤炭等多个细分板块取得显著超额收益，长江电力、中国海油等多股创出历史新高。总体看，A股仍“以大为美”，小微盘股遭受重挫。不计算新股情况，A股平均下跌近20.6%，其中，792股实现红盘收涨，占比近14.9%。以市值分层统计，总市值超1000亿元的个股中，近七成个股实现上涨，平均涨幅近11.2%。而不足20亿元的个股仅有7股“红盘”，占比仅为0.7%，平均下跌近38.1%。 2、上半年十大牛股新鲜出炉，正丹股份以373%的绝对优势成为股王，在2月8日至6月12日的73个交易日里累计涨幅更是高达1059.66%。上半年市场共有63股涨超50%，其中5只涨超100%。从领涨的个股上看，飞行汽车概念有万丰奥威、金盾股份、中信海直进入前十，算力产业链新易盛（第四）、沃尔核材（第八）、工业富联(第十三）也有不错表现。十大熊股（剔除ST及退市整理期个股）当中跌幅第一的是鹏都农牧（72.5%），跌幅第二的是岭南股份（72.14%），第三名则是长药控股（70.16%），科创板深科达以68.27%的跌幅排名第四，排名第九和第十的则是北交所的康普化学、欧普泰。 3、Wind数据显示，截至6月29日，非货ETF规模总计为2.28万亿元，较去年底增长4355.48亿元。易方达沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF等产品规模增长排名前五，年内规模增加904.53亿元、807.36亿元、622.7亿元、615.42亿元、327.11亿元。目前，华泰柏瑞沪深300ETF规模仍领先非货ETF市场，为2118.24亿元；易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF、嘉实沪深300ETF，规模依次为1392.42亿元、1130.11亿元、1036.11亿元。 4、从券商研究视角看，多位业内人士认为，下半年建议继续把握高股息红利资产这一主线，未来具备垄断性、稀缺性的高股息资产或更能获得长期超额收益。同时，可以围绕成长方向挖掘AI相关领域及产业链机遇，科创50指数在下半年同样值得重点关注。主题投资方面，上半年不断升温的新质生产力概念被继续看好，高端装备、机器人、储能、新材料等产业具备较高投资价值。公募基金下半年投资策略则显示，A股估值向上修复空间大，红利高股息策略是重点投资方向。 5、上半年最后一个交易日，虽然美股三大指数集体收跌，但上半年道指累涨3.79%；纳指跌累涨18.13%；标普500指数累涨14.48%。纳斯达克中国金龙指数上半年累计下跌11.34%。WTI原油期货收报81.54美元/桶，上半年累涨14%；布油期货收报86.41美元/桶，上半年累涨13%。COMEX黄金期货收报2336.9美元/盎司，上半年累涨12.8%；COMEX白银期货收报29.435美元/盎司，上半年累涨22.52%。 股市动态 1、今年上半年，北向资金继续增持A股市场，累计净买入385.8亿元。分行业来看，银行、电子、公用事业、有色金属、家用电器板块成为其重点加仓方向，而医药生物、食品饮料、计算机、传媒、机械设备板块减持明显。具体个股方面，宁德时代、长江电力、招商银行、美的集团、中际旭创北向净买额居前，而贵州茅台、药明康德、汇川技术、三花智控、隆基绿能等股遭大幅减仓。 2、截至6月27日，今年以来，已经有超过17亿元资金买入沪港深ETF；同时，国新投资积极认购中证国新港股通央企红利ETF首发份额，持续释放积极信号。随着房地产政策、货币政策和财政政策陆续推出，经济基本面有望得到进一步改善，业内预计海外资金将回流港股市场，增配港股资产。 3、茅台集团总经理25日至30日率队先后到江、浙、沪、京等开展市场调研，并于6月28日、30日在南京、北京召开市场工作会。会议指出，茅台酒的基本属性没有变，基本需求面也没有变。过去几十年，白酒行业经历了几轮调整，每一次茅台都以较强的定力和实力平稳穿越周期，并获得了更好的发展。当下的茅台拥有更强的核心竞争力、更优的市场渠道生态和更足的风险防范韧性，有信心、有实力、有能力穿越本轮周期。 统计显示，A股今年以大为美，市值4000亿以上的公司除了贵州茅台以及五粮液两家酒企下跌，其它股票全部上涨。 4、低空经济是上半年最强题材，以18.42%的涨幅领涨，并带出了万丰奥威、中信海直、建新股份等一批大牛股。日前深铁集团携手东部通航合作共建的中国首个“低空+轨道”空铁联运项目在深圳北站枢纽东广场正式开航。深圳北随心飞包机9800元起，能坐6人，可飞深圳、中山。 5、国家外汇管理局披露。一季度金融账户负债净增加645亿美元，其中，来华证券投资净流入322亿美元，为近3年来季度较高水平，境外投资者配置人民币资产趋势持续向好。同期对外各类投资平稳发展，金融账户资产净增加1389亿美元。 6、近期，证监会主席与其他班子成员先后在深圳、广州、上海、北京等地，围绕进一步全面深化资本市场改革开展调研。证监会正抓紧研究谋划进一步全面深化资本市场改革的一揽子举措。将进一步提升资本市场对新产业新业态新技术的制度包容性和精准性，加快推进“科创板八条”落实落地；加快推进建设一流投行和投资机构；着力推动实现违法违规“高成本”，大幅强化行政、刑事、民事立体化追责。 7、央行、科技部、国家发改委、工信部、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局等七部门近日联合印发《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》。强调引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技。强化股票、新三板、区域性股权市场等服务科技创新功能，加强对科技型企业跨境融资的政策支持。为科技型企业提供“天使投资—创业投资—私募股权投资—银行贷款—资本市场融资”的多元化接力式金融服务。 8、当前券商指数PB为1.10倍（PB估值历史最低点为1.09倍），居于近三年及近五年PB估值的最低点，近十年PB估值分位0.39%。《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》将于7月1日落地，新协议约定的被动股票型基金股票交易佣金费率普遍在万分之2至万分之2.5之间，主动股票型、混合型等其他类型基金股票交易佣金费率普遍在万分之5左右，不存在近日个别舆情反映的超低费率现象。业内认为，未来券商的研究服务能力将得到显著提升，并提供更加优质的服务换取佣金收入。 9、北京市第一中级人民法院公告，中植企业集团有限公司管理人于2024年6月28日向本院提交申请称，中植系企业存在复杂的关联关系，财产分布广泛，负债金额巨大。经管理人调查，中植企业集团有限公司与中海晟丰(北京)资本管理有限公司等247家企业存在高度关联性且法人人格高度混同，区分中植企业集团有限公司等248家企业财产的成本过高，单独破产清算将严重损害全体债权人的公平清偿利益。因此向本院申请对中植企业集团有限公司等248家企业进行实质合并破产清算。 要闻解读 1、据财联社消息，深圳至中山跨江通道6月30日建成开通。决策层发贺信指出，深中通道是继港珠澳大桥后粤港澳大湾区建成的又一超大型交通工程。要充分发挥交通开路先锋作用，促进珠江口东西两岸融合发展，提升粤港澳大湾区基础设施“硬联通”和规则机制“软联通”水平，推进粤港澳大湾区市场一体化。 点评：6月，沪指持续在3000点附近盘整；7月，谁能提供“确定性预期”，谁就能得到资金的关注。此时大基建与“中字头”的天然联系，以及今年基建工程基本盘的稳定增长，都有望为基建板块带来“估值溢价”的预期；而大湾区日益凸显出“中国产业升级‘聚集区’”的“头部效应”，叠加此次“硬联通”的提升，增加了粤港澳大湾区概念“软实力”拔估值的条件。 2、据新浪财经消息，国务院总理日前签署国务院令，公布《稀土管理条例》（以下简称《条例》）。明确稀土资源属于国家所有，任何组织和个人不得侵占或者破坏稀土资源，国家对稀土资源实行保护性开采。明确国家对稀土产业发展实行统一规划，鼓励和支持稀土产业新技术、新工艺、新产品、新材料、新装备的研发和应用。 点评：稀土板块在产业变革下估值体系或迎来重构。稀土产业链需求端在新能源汽车、风电、工业机器人领域等多重催化下有望提升，而供给增长主要依靠国内稀土开采控制指标分配，供需紧平衡态势将长期化。随着我国稀土行业集中度提升，稀土集团在产业链的话语权也随之增加，对稀土价格支撑力度有望进一步强化。可关注资源龙头和具备成长性的公司。 宏观经济 1、美国5月核心PCE物价指数同比增长2.6%，预期2.60%，前值2.80%。美国5月核心PCE物价指数环比增长0.1%，预期0.10%，前值0.20%。数据公布后，交易员增加对美联储降息押注。但此前，IMF总裁表示，随着美国通胀仍然面临上行风险，美联储应该保持谨慎，“至少”等到年底再降息。 2、国家统计局数据显示，6月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，与上月持平，制造业景气度基本稳定。6月份，非制造业商务活动指数为50.5%，比上月下降0.6个百分点，高于临界点，非制造业继续保持扩张。6月份，综合PMI产出指数为50.5%，比上月下降0.5个百分点，高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体继续保持扩张。 3、央行发布2024年第一季度支付体系运行总体情况，一季度，全国共发生银行卡交易61180.51亿笔，同比增长5.55%，金额283.89万亿元，同比下降3.07%。一季度，支付系统共处理支付业务2900.75亿笔，金额3121.29万亿元，同比分别增长12.24%和12.38%。一季度，人民币跨境支付系统处理业务187.10万笔，金额40.49万亿元，同比分别增长36.37%和60.83%。 4、近期，江西、辽宁、广东等地公布三季度地方政府专项债发行计划。从各地已公布的三季度专项债发行计划看，7月份至9月份，新增专项债将迎来发行高峰期。梳理发现，截至6月28日，至少已有北京、四川、湖北、新疆等28个省份公布了发行计划；其中，新增专项债计划发行16051.3亿元，再融资专项债计划发行3860.7亿元。资金很可能继续集中流向基础设施和公共服务领域。 5、工信部披露，1—5月份，软件产品收入11334亿元，同比增长9.2%，占全行业收入的比重为23%。其中工业软件产品收入1028亿元，同比增长9.3%；基础软件产品收入674.1亿元，同比增长12.7%。1—5月份，信息技术服务收入33312亿元，同比增长12.9%，在全行业收入中占比为67.5%。1—5月份，信息安全产品和服务收入680亿元，同比增长8.5%。 6、市场监管总局发布关于加快推动特种设备更新有关工作的通知。其中提到，推动锅炉更新。支持对钢铁、冶金、水泥等行业环境恶劣场所使用的起重机械实施智能化改造。支持既有住宅加装电梯，鼓励引入住宅领域专业电梯使用管理新模式。 7、中指院数据显示，2024年1-6月，百强房企拿地总金额3801亿元，同比下降35.8%，相较1-5月降幅继续扩大。从新增货值来看，建发房产、华润置地和中建壹品位列前三，其中建发房产以608亿元的新增货值占据榜单第一，华润置地以481亿元的新增货值位列第二，中建壹品新增货值规模为470亿元位列第三。同期，TOP100房企销售总额为20834.7亿元，同比下降41.6%，降幅较上月继续收窄3.8个百分比，同比降幅连续4个月收窄。其中TOP100房企6月单月销售额同比下降19.55%，环比增长26.05%，均较5月份有所好转。 行业动态 1、市场调研机构CINNO Research报告显示，2024年5月，中国半导体、光电显示、线路板、消费电子与新能源五大主要新兴科技行业总投资额达3679亿元，同比下降54.7%。 2、咨询公司艾睿铂发布全球汽车市场展望报告，其中提到，到2030年，中国品牌将成为全球汽车市场的主导力量，在海外市场销量达到900万辆，占全球市场份额的33%。报告称，增长将建立在成本优势、本地化生产战略以及符合消费者对设计需求的高度技术驱动汽车之上。 3、天兵科技通报天龙三号火箭坠落情况，“提前组织周边人员撤离，无伤亡”。天龙三号是天兵科技为我国卫星互联网星座建设量身定制的大型液体运载火箭，对标SpaceX的猎鹰9号，其直径3.8米，起飞质量590吨，近地轨道（LEO）运力17吨，太阳同步轨道（SSO）运力14吨。是我国现阶段运载火箭在研制过程中推力最大的一次动力系统试车，较之前中国航天最大推力试验增长了2倍。 4、多家在线旅游平台的报告显示，长线游是此次暑期旅游的主力。携程的报告显示，今年暑期长线游占比超过七成，传统热门的边疆长线游继续受追捧，东北、西南地区旅游订单同比分别增长40%、25%，暑期热门旷野游西北地区旅游订单同比也增长超20%。携程租车数据还显示，国内暑期租车自驾的平均租期为7天，50%以上的用户租期为5天及以上的长租期。春秋旅游的数据显示，截至目前，2024年暑期出境游预订人次的增幅明显加快，增长超去年同期150%。 5、据亚马逊中国官网消息，2024年6月30日起，Kindle中国电子书店停止云端下载服务，此后未下载的电子书将无法下载和阅读。同时，Kindle客户服务也将停止支持。Kindle中国电子书店已于2023年6月30日停止运营。 北上资金十大成交股 6月28日，北向资金净买入49.48亿元。中国船舶、工业富联、紫金矿业分别获净买入4.58亿元、3.72亿元、2.99亿元。万华化学净卖出额居首，金额为3.18亿元。 个股动态 公司公告 安路科技：国家集成电路产业投资基金等股东拟合计减持不超过3.25%股份 国芯科技：包括国家大基金在内的7位股东拟减持不超2.49%公司股份 节能铁汉：签订约55.83亿元海外重大合同 国光电器：上半年净利润预增50.62%-73.91% 紫金矿业：巨龙铜矿和铜山铜矿找矿增储取得重大突破 顺丰控股：已向港交所递交H股上市申请 吉视传媒：拟与控股股东进行资产置换 置入IPTV相关业务资产 特力A：深圳市国资委拟将所持特发集团39.69%股权无偿划转至深投控 大连热电：公司主板重组上市业务已中止审核 立讯精密：控股股东立讯有限质押1.74亿股 深深房A：控股股东拟转让7.07%公司股份予东方资产 深物业A：控股股东拟向东方资产协议转让公司5%股份 百川能源：股东贤达实业拟减持不超3%股份 中望软件：公司员工持股平台等拟合计减持不超2.91%股份 *ST全新：股票交易撤销退市风险警示，股票简称变更为“全新好” 风险提示 *ST左江：股票将于7月26日终止上市 *ST洪涛：公司股票将被终止上市，7月1日起停牌 ST联络：收到终止上市事先告知书 *ST超华：收到终止上市事先告知书 *ST美吉：控股股东被申请实质合并破产清算 ST天山：控股股东被申请实质合并破产清算 *ST海越：公司和控股股东高鑫金控收到证监会立案告知书 天微电子：公司实控人、董事长巨万里被立案调查和实施留置 正威新材：9.56%股份将被司法拍卖 或致公司控制权变更 雪峰科技：控股股东筹划涉及公司控制权变更事项 凯恩股份：控股股东被申请实质合并破产清算 观典防务：公司股票可能被实施其他风险警示 推荐阅读 7月个股风险提示 免责申明：本文由光大证券向其机构或个人客户提供，其内容基于光大证券及证券媒体已发布报告、资讯或数据的部分或全部内容，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。光大证券力求本文内容及观点的客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下，光大证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。

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