A股 | 半导体如何了?部分存储企业上半年业绩预喜

（以下内容从东莞证券《A股 | 半导体如何了?部分存储企业上半年业绩预喜》研报附件原文摘录）
　　投资要点 半导体行业指数近两周涨跌幅： 截至2024年6月21日，申万半导体板块近两周（2024/6/10-2024/6/21）上涨7.64%，跑赢沪深300指数9.83个百分点；6月以来累计上涨8.94%，跑赢沪深300指数11.29个百分点；2024年以来累计下跌7.46%，跑输沪深300指数9.34个百分点。 半导体行业指数子板块近两周涨跌幅： 截至2024年6月21日，申万半导体板块各细分指数近两周全面上涨，涨跌幅从高到低依次为：SW模拟芯片设计（11.42%）＞SW分立器件（9.14%）＞SW数字芯片设计（8.75%）＞SW半导体材料（8.72%）＞SW集成电路封测（7.03%）＞SW半导体设备（3.94%）。 近两周部分新闻和公司动态： （1）4月全球半导体销售额自2023年12月以来首次出现环比正增长； （2）存储原厂HBM订单2025年预订一空，订单能见度可达2026年Q1； （3）消息称台积电或将启动新一轮涨价谈判，主要针对5/3/2nm等先进制程； （4）TechInsights：今年全球先进封装设备销售金额将同比增长6%； （5）SEMI：全球半导体晶圆厂产能预计2024年增长6%，2025年增长7%； （6）美光科技考虑在马来西亚生产HBM； （7）Canalys：中国消费者对AI手机兴趣强烈； （8）普冉股份：4月至5月营业收入同比增长131%左右； （9）思瑞浦：拟发行可转债及支付现金购买创芯微100%股权； （10）江丰电子：超高纯金属溅射靶材进入国际知名半导体供应商名单； （11）佰维存储：预计上半年净利润2.8亿元至3.3亿元，同比扭亏。 周报观点 AI创新与国产替代并举，维持半导体板块超配评级。 进入2024上半年，伴随着需求回暖及厂商持续推进库存去化，半导体行业正式迈入上行周期，板块Q1业绩明显反弹，存储、功率半导体等部分产品价格出现明显回升；AI大模型持续推进，行业创新从云端延伸至端侧，AI手机、PC开启行业新周期，关注存储、SoC等增量环节；国产替代方面，大基金三期于近期成立，注册资本超前两期总和，重点关注先进晶圆代工、半导体设备、材料国产替代进程。作为现代信息技术的基础，半导体产业对于新质生产力的发展具有重要意义，建议关注一季度表现相对较好的半导体设备、存储、CIS、半导体封测与半导体材料等细分板块。 风险提示 终端需求不及预期、国产替代不及预期、价格竞争加剧等。 *本文节选自东莞证券《半导体行业双周报（2024/06/10-2024/06/23）：部分存储企业上半年业绩预喜》。>>点击观看完整报告，了解具体投资建议>> 本文作者： 刘梦麟，执业编号：S0340521070002 陈伟光，执业编号：S0340520060001 「东莞证券风险提示」 本报告的风险评级为“中高风险” 根据《证券期货投资者适当性管理办法》和《证券经营机构投资者适当性管理实施指引》的规定，东莞证券将普通投资者按其风险承受能力等级由低到高划分为五级：保守型，谨慎型，稳健型，积极型，激进型；研究报告的风险等级由低至高划分为五级：低风险，中低风险，中风险，中高风险，高风险。“保守型”投资者仅适合使用“低风险”级别的研报，“谨慎型”投资者仅适合使用风险级别不高于“中低风险”的研报，“稳健型”投资者仅适合使用风险级别不高于“中风险”的研报，“积极型“投资者仅适合使用风险级别不高于“中高风险"的研报，“激进型" 投资者适合使用东莞证券各类风险级别的研报。根据适当性管理要求，本报告仅供专业投资者以及匹配风险级别不低于本研报的普通投资者查看，风险评级较低的普通投资者请勿查阅本报告。东莞证券提醒您，未按适当性匹配关系使用本研报产生的风险自担。 本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。（资料来源：东莞证券研究所） 本报告内容不构成对任何人或组织的投资建议，东莞证券也不对任何人或组织因使用本文信息所致任何损失负任何责任；所载内容版权归东莞证券股份有限公司所有，未经本公司许可，任何人不得以任何形式翻版、复制、刊登本文所载内容。 ∥ 风险提示 ∥ 【东莞证券提醒您】 股市有风险，投资需谨慎 重拳出击扫黑除恶，依法严惩违法犯罪

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