【东吴双碳环保公用】每日集锦0627:两部委发文,从政策高度推进污水行业绿色低碳转型

（以下内容从东吴证券《【东吴双碳环保公用】每日集锦0627:两部委发文,从政策高度推进污水行业绿色低碳转型》研报附件原文摘录）
　　投资要点 重点推荐：光大环境，兴蓉环境，洪城环境，美埃科技，九丰能源，昆仑能源，龙净环保，高能环境，景津装备，仕净科技，金宏气体，蓝天燃气，新奥股份，瀚蓝环境，宇通重工，赛恩斯，路德环境，盛剑环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，天壕能源，英科再生。 建议关注：军信股份，永兴股份，三峰环境，旺能环境，新天然气，重庆水务，鹏鹞环保，再升科技，卓越新能。 财政部下达2024年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知。财政部发布关于下达2024年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知，其中风力发电项目本次下达7076万元，光伏发电项目本次下达15039万元，生物质发电项目本次下达142万 瀚蓝环境：债券发行+应收解决，关注资金使用带来的EPS增厚和估值修复空间。2024/6/6公司公告拟发行不超过20亿元中期票据+20亿元公司债券。23年收到南海控股支付的应收债权转让款9.88亿元，公司预计24年解决至少20亿存量应收。 军信股份：收购仁和环境过会，置入优质资产完善业务版图&增厚盈利能力。公司拟作价21.97亿元，通过发行股份及支付现金购买仁和环境63%股权，同时向不超过35名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金，总额不超过7.68亿元。备考审阅报告显示，交易完成公司2023年归母净利润较交易前提升1.5亿元，增幅29%，EPS降至1.2496元/股，较交易前-0.30%。23-26年仁和环境承诺扣非净利润合计不低于21.98亿元。 环保3.0高质量发展时代： 1）从账面利润到真实现金流价值。迎接出清后的运营期！步入运营期稳增+出清完毕+地方化债&价格机制改革=经营现金流稳增+资本开支可控，分红潜力提升！电力：重点推荐【长江电力】【中国核电】，建议关注【中国广核】。水务：重点推荐【洪城环境】【兴蓉环境】【瀚蓝环境】，建议关注在广州地区开展供水业务的【粤海投资】。固废：重点推荐【光大环境】【瀚蓝环境】，建议关注【军信股份】【永兴股份】；携手苏伊士设备出海加速【三峰环境】。燃气：重点推荐【昆仑能源】【新奥股份】【九丰能源】。2）双碳驱动环保3.0发展。CCER重启，碳市场扩容在即，欧盟CBAM进入过渡期，长期碳约束扩大，关注监测计量、清洁能源、节能减排、再生资源等机遇。3）细分成长龙头。技术孕育细分龙头，【九丰能源】天然气主业稳定，能服+特气加速扩张。【龙净环保】大股东紫金持续增持，矿山绿电在手2GW开启验证。【仕净科技】光伏配套设备订单充裕+TOPCon电池片投产&硅片一体化布局+固碳加速。重金属污染治理【赛恩斯】、核心项目运营业绩逐步提升【高能环境】、压滤机【景津装备】、环卫电动【宇通重工】。下游新兴行业加速成长，带动细分龙头，半导体过滤设备+耗材【美埃科技】，电子特气【金宏气体】。 行业跟踪：1）环卫装备:24M1-4新能源渗透率同比+1.88pct至8.41%，盈峰市占率第一。2024M1-4环卫车合计销量 24583辆（同比-6%）。其中新能源销售 2067辆（同比+21%），其中盈峰环境/宇通重工/福龙马新能源市占率分别为28%/24%/6%。2）生物柴油：生柴和地沟油价格持平，市场需求尚无起色。 2024/6/7-2024/6/13生物柴油均价7250元/吨(周环比+0.0%)，地沟油均价5400元/吨(周环比+0.0%)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为219元/吨（周环比+4925%）。3）锂电回收：金属价格下跌&折扣系数略降，盈利小幅上升。2024/6/11-2024/6/14，三元黑粉折扣系数微降，锂/钴/镍系数分别为76%/76%/76%。截至2024/6/14，碳酸锂9.85万（周环比-2.6%），金属钴22.0万（-0.5%），金属镍13.84万（-3.8%）。根据模型测算单吨废三元毛利-1.18万（+0.022万）。4）电子特气：价格整体持稳，市场平稳运行。2024/6/9-6/15氙气周均价3.81万元/m3（周环比-2.56%），氪气周均价390元/m3（周环比-0.37%）；氖气周均价135元/m3（周环比+0.0%），氦气周均价709元/瓶（周环比-1.14%）。1）环卫装备:24M1-5新能源渗透率同比+2.47pct至8.70%，盈峰市占率第一。2024M1-4环卫车合计销量31118辆（同比-6%）。其中新能源销售2706辆（同比+31%），其中盈峰环境/宇通重工/福龙马新能源市占率分别为26%/22%/9%，位列前三。2）生物柴油：生柴和地沟油价格持平，市场需求尚无起色。2024/6/14-2024/6/20生物柴油均价7250元/吨(周环比+0.0%)，地沟油均价5400元/吨(周环比+0.0%)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为269元/吨（周环比+22.8%）。3）锂电回收：金属价格涨跌互现&折扣系数略降，盈利小幅下跌。2024/6/17-2024/6/21，三元黑粉折扣系数微降，锂/钴/镍系数分别为76%/76%/76%。截至2024/6/21，碳酸锂9.48万（周环比-3.8%），金属钴21.5万（-2.3%），金属镍13.63万（-1.5%）。根据模型测算单吨废三元毛利-1.23万（-0.052万）。4）电子特气：价格整体持稳，市场平稳运行。2024/6/16-6/22氙气周均价3.75万元/m3（周环比-1.50%），氪气周均价390元/m3（周环比持平）；氖气周均价135元/m3（周环比+0.0%），氦气周均价707元/瓶（周环比-0.25%）。 最新研究：价格改革系列深度八——固废：资本开支下降，C端付费理顺+超额收益，重估空间开启。 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 每日行情 环保及公用事业指数：-1.73% 沪深300：-0.75% 环保（申万）：-1.86% 涨幅前5名：*ST东园+5.15%，永泰能源+3.45%，飞马国际+2.96%，恒合股份+2.80%，大禹节水+2.74%。 跌幅前5名：中国水务-11.02%， 国林科技-7.16%，卓锦股份-7.13%，兴源环境-7.09%，百川股份-6.24%。 CEA每日行情 2024年6月26日全国碳市场综合价格行情为: 开盘价93.00元/吨，最高价93.00元/吨，最低价91.77元/吨，收盘价92.13元/吨，收盘价较前一日下跌0.80%。今日挂牌协议交易成交量27,010吨，成交额2,514,001.00元；大宗协议交易成交量800,000吨，成交额72,000,000.00元。 截至今日，全国碳市场碳排放配额累计成交量463,279,947吨，累计成交额26,808,533,366.17元。 CCER行情跟踪 公司公告 【冀中能源-股权质押】公司股东冀中能源邯郸矿业集团有限公司办理了股票质押式回购交易业务，进行股票质押式回购交易，本次质押数量为12,500,000 股，占公司股本0.35%，质押到期日为2025年6月25日. 【盛剑环境-利润分配】公司发布2023年年度权益分派实施公告，对A股每股分派现金红利 0.27 元，每股转增股份 0.2 股。股权登记日为2024/7/3，除权（息）日为2024/7/4，现金红利发放日为2024/7/4。 【新天然气-股权质押】公司控股股东、实际控制人明再远将其持有的14,250,000 股公司股份质押给中国银河证券股份有限公司，并将其质押给银河证券的部分股份办理了解除质押手续。该次质押股票占公司总股本3.36%。 【平煤股份-股权质押】公司为569 名符合第二期解除限售资格的激励对象办理解除限售事宜，共计解除限售524.844 万股。解除限售时间为2024年5月5日—2025年5月4日。 【天壕能源-股权质押】公司控股股东天壕投资集团有限公司将其持有的本公司部分股份办理了解除质押及再质押手续，本次解除质押数量7,800,000股，占公司总股本比例0.90%，本次质押数量12,800,000股，占公司总股本比例1.47% 【泰达股份-担保】公司控股子公司天津泰达能源集团有限公司分别向廊坊银行股份有限公司天津分行和天津滨海农村商业银行股份有限公司分别申请融资 10,000 万元，期限 6 个月和3,000 万元期限 12 个月，泰达能源以不少于票面金额的 50%交存保证金并以所存保证金提供质押担保，公司分别提供共计 10,000 万元（敞口）和3,000 万元（敞口）连带责任保证。 【金科环境-利润分配】公司发布2023年年度权益分派实施公告，对A股每股分派现金红利 0.41 元，股权登记日为2024/7/5，除权（息）日为2024/7/8，现金红利发放日为2024/7/8。 【三达膜-利润分配】公司发布2023年年度权益分派实施公告，对A股每股分派现金红利 0.23 元，股权登记日为2024/7/4，除权（息）日为2024/7/5，现金红利发放日为2024/7/5。 行业新闻 3.1. 财政部、国家发展改革委、中国人民银行、金融监管总局印发《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》 根据通知，经营主体按照《国务院关于印发〈推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案〉的通知》要求实施设备更新行动，纳入相关部门确定的备选项目清单，且银行向其发放的贷款获得中国人民银行设备更新相关再贷款支持的，中央财政对经营主体的银行贷款给予贴息。银行向经营主体发放的贷款符合再贷款报销条件的，中央财政对经营主体的银行贷款本金贴息1个百分点。按照相关贷款资金划付供应商账户之日起予以贴息，贴息期限不超过2年。在2024年3月7日至2024年12月31日期间，经营主体签订贷款合同、设备购置或更新改造服务采购合同，且相关贷款资金发放至经营主体并划付供应商账户的，可享受贴息政策。中央财政给予贴息的设备更新贷款经办银行包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等21家全国性银行。 3.2. 国家能源局发布《关于启用国家绿证核发交易系统的公告》 根据公告，自2024年6月25日至6月30日，原国家可再生能源发电项目信息管理平台停用绿证申领功能，期间发电企业或项目业主可正常登陆查看绿证核发信息；自2024年7月1日起，发电企业或项目业主可通过国家能源局门户网站“在线办事”栏目中的“国家绿证核发交易系统”登陆系统，原登陆账号和密码不变；国家绿证核发交易系统每月以电网企业、电力交易机构提供的数据为基础，对已建档立卡的项目上月电量核发绿证。尚未完成建档立卡的发电企业或项目业主应尽快完成建档立卡，避免影响绿证正常核发。 3.3. 国家发展改革委办公厅、住房城乡建设部办公厅印发了《关于开展污水处理绿色低碳标杆厂遴选工作的通知》 为落实《关于推进污水处理减污降碳协同增效的实施意见》（发改环资〔2023〕1714号），2024年6月，国家发展改革委办公厅、住房城乡建设部办公厅印发了《关于开展污水处理绿色低碳标杆厂遴选工作的通知》（以下简称《遴选通知》），拟遴选建设一批污水处理绿色低碳标杆厂，发挥引领示范作用，推动行业绿色低碳转型，助力美丽中国建设。通知强调：在已经建成、运行良好的污水处理厂中，围绕水质、节能、降碳、资源利用、环境友好、系统协调等指标进行综合评价，评选出一批代表性标杆厂；对标遴选出的标杆厂相关指标和经验做法，结合中央预算内投资、大规模设备更新等工作，鼓励支持新建、改建、扩建一批污水处理厂并同步完善配套管网，提升生活污水收集处理效能，降低能耗物耗和二氧化碳排放，促进能源资源综合回收利用；对遴选的绿色低碳标杆厂开展复核，对新改扩建的污水处理标杆厂项目按期组织验收。能够持续发挥示范引领作用的，总结推广经验做法；不符合标杆要求的，及时调整退出。根据绿色低碳标杆厂运行情况，健全完善相关标准，推动污水处理行业绿色低碳水平持续提升。 4. 风险提示 政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合

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