【东吴双碳环保公用】每日集锦0624:广西下达2.6亿资金扎实推进生态保护修复治理

（以下内容从东吴证券《【东吴双碳环保公用】每日集锦0624:广西下达2.6亿资金扎实推进生态保护修复治理》研报附件原文摘录）
　　投资要点 重点推荐：光大环境，兴蓉环境，洪城环境，美埃科技，九丰能源，昆仑能源，龙净环保，高能环境，景津装备，仕净科技，金宏气体，蓝天燃气，新奥股份，瀚蓝环境，宇通重工，赛恩斯，路德环境，盛剑环境，凯美特气，华特气体，国林科技，金科环境，三联虹普，天壕能源，英科再生。 建议关注：军信股份，永兴股份，三峰环境，旺能环境，新天然气，重庆水务，鹏鹞环保，再升科技，卓越新能。 瀚蓝环境：债券发行+应收解决，关注资金使用带来的EPS增厚和估值修复空间。2024/6/6公司公告拟发行不超过20亿元中期票据+20亿元公司债券。23年收到南海控股支付的应收债权转让款9.88亿元，公司预计24年解决至少20亿存量应收。 军信股份：收购仁和环境过会，置入优质资产完善业务版图&增厚盈利能力。公司拟作价21.97亿元，通过发行股份及支付现金购买仁和环境63%股权，同时向不超过35名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金，总额不超过7.68亿元。备考审阅报告显示，交易完成公司2023年归母净利润较交易前提升1.5亿元，增幅29%，EPS降至1.2496元/股，较交易前-0.30%。23-26年仁和环境承诺扣非净利润合计不低于21.98亿元。 环保3.0高质量发展时代： 1）从账面利润到真实现金流价值。迎接出清后的运营期！步入运营期稳增+出清完毕+地方化债&价格机制改革=经营现金流稳增+资本开支可控，分红潜力提升！电力：重点推荐【长江电力】【中国核电】，建议关注【中国广核】。水务：重点推荐【洪城环境】【兴蓉环境】【瀚蓝环境】，建议关注在广州地区开展供水业务的【粤海投资】。固废：重点推荐【光大环境】【瀚蓝环境】，建议关注【军信股份】【永兴股份】；携手苏伊士设备出海加速【三峰环境】。燃气：重点推荐【昆仑能源】【新奥股份】【九丰能源】。2）双碳驱动环保3.0发展。CCER重启，碳市场扩容在即，欧盟CBAM进入过渡期，长期碳约束扩大，关注监测计量、清洁能源、节能减排、再生资源等机遇。3）细分成长龙头。技术孕育细分龙头，【九丰能源】天然气主业稳定，能服+特气加速扩张。【龙净环保】大股东紫金持续增持，矿山绿电在手2GW开启验证。【仕净科技】光伏配套设备订单充裕+TOPCon电池片投产&硅片一体化布局+固碳加速。重金属污染治理【赛恩斯】、核心项目运营业绩逐步提升【高能环境】、压滤机【景津装备】、环卫电动【宇通重工】。下游新兴行业加速成长，带动细分龙头，半导体过滤设备+耗材【美埃科技】，电子特气【金宏气体】。 行业跟踪：1）环卫装备:24M1-4新能源渗透率同比+1.88pct至8.41%，盈峰市占率第一。2024M1-4环卫车合计销量 24583辆（同比-6%）。其中新能源销售 2067辆（同比+21%），其中盈峰环境/宇通重工/福龙马新能源市占率分别为28%/24%/6%。2）生物柴油：生柴和地沟油价格持平，市场需求尚无起色。 2024/6/7-2024/6/13生物柴油均价7250元/吨(周环比+0.0%)，地沟油均价5400元/吨(周环比+0.0%)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为219元/吨（周环比+4925%）。3）锂电回收：金属价格下跌&折扣系数略降，盈利小幅上升。2024/6/11-2024/6/14，三元黑粉折扣系数微降，锂/钴/镍系数分别为76%/76%/76%。截至2024/6/14，碳酸锂9.85万（周环比-2.6%），金属钴22.0万（-0.5%），金属镍13.84万（-3.8%）。根据模型测算单吨废三元毛利-1.18万（+0.022万）。4）电子特气：价格整体持稳，市场平稳运行。2024/6/9-6/15氙气周均价3.81万元/m3（周环比-2.56%），氪气周均价390元/m3（周环比-0.37%）；氖气周均价135元/m3（周环比+0.0%），氦气周均价709元/瓶（周环比-1.14%）。1）环卫装备:24M1-5新能源渗透率同比+2.47pct至8.70%，盈峰市占率第一。2024M1-4环卫车合计销量31118辆（同比-6%）。其中新能源销售2706辆（同比+31%），其中盈峰环境/宇通重工/福龙马新能源市占率分别为26%/22%/9%，位列前三。2）生物柴油：生柴和地沟油价格持平，市场需求尚无起色。2024/6/14-2024/6/20生物柴油均价7250元/吨(周环比+0.0%)，地沟油均价5400元/吨(周环比+0.0%)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为269元/吨（周环比+22.8%）。3）锂电回收：金属价格涨跌互现&折扣系数略降，盈利小幅下跌。2024/6/17-2024/6/21，三元黑粉折扣系数微降，锂/钴/镍系数分别为76%/76%/76%。截至2024/6/21，碳酸锂9.48万（周环比-3.8%），金属钴21.5万（-2.3%），金属镍13.63万（-1.5%）。根据模型测算单吨废三元毛利-1.23万（-0.052万）。4）电子特气：价格整体持稳，市场平稳运行。2024/6/16-6/22氙气周均价3.75万元/m3（周环比-1.50%），氪气周均价390元/m3（周环比持平）；氖气周均价135元/m3（周环比+0.0%），氦气周均价707元/瓶（周环比-0.25%）。 最新研究：价格改革系列深度八——固废：资本开支下降，C端付费理顺+超额收益，重估空间开启。 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 每日行情 环保及公用事业指数：-2.53% 沪深300：-0.54% 环保（申万）：-3.01% 涨幅前5名：美丽生态+10.23%，嘉戎+8.79%，绿茵生态+5.12%，ST洁源+5.01%，楚环科技+4.54%。 跌幅前5名：ST聆达-12.62%， 岭南股份-9.68%，兴源环境-7.76%，恒誉环保-7.50%，节能铁汉-7.46%。 CEA每日行情 2024年6月24日全国碳市场综合价格行情为: 开盘价90.71元/吨，最高价91.11元/吨，最低价90.71元/吨，收盘价91.08元/吨，收盘价较前一日下跌0.38%。今日挂牌协议交易成交量24,000吨，成交额2,234,700.00元；今日无大宗协议交易。今日全国碳排放配额总成交量24,000吨，总成交额2,234,700.00元。 截至今日，全国碳市场碳排放配额累计成交量461,321,827吨，累计成交额26,629,489,325.17元。 CCER行情跟踪 公司公告 【云煤能源-利润分配】本次利润分配方案经公司 2024 年 6 月 14 日的 2023 年年度股东大会审议通过。本次利润分配以方案实施前的公司总股本 1,109,923,600 股为基数，每股派发现金红利0.069 元（含税），共计派发现金红利 76,584,728.40 元（含税）。本次利润分配不送股，不进行资本公积转增股本。 【中材节能-利润分配】:本次利润分配以方案实施前的公司总股本 610,500,000 股为基数，每股派发现金红利0.083 元（含税），共计派发现金红利 50,671,500.00 元。 【新天然气-担保】:公司拟向四川利明、新疆明新提供合计不超过人民币 12 亿元的担保额度，担保方式包括连带责任保证担保、抵押担保、质押担保等法律法规允许的担保方式。本次担保额度：不超过 12 亿元人民币，实际担保金额尚需以实际签署并发生的担保合同为准。截至本公告披露日，新疆鑫泰天然气股份有限公司实际为四川利明提供担保的余额为 15 亿元，公司尚未实际为新疆明新提供担保。 【中兰环保-中标】中兰环保科技股份有限公司于 2024 年 6 月 14 日披露了《关于拟中标项目的提示性公告》（公告编号：2024-048）。近日，公司收到了“玉龙填埋场环境修复工程施工总承包”的《中标通知书》，该项目由深圳能源环保股份有限公司、中国建筑第五工程局有限公司和公司组成的联合体中标， 中标价为153,803.929691 万元，中标工期为894 日历天。 【贵州燃气-股权激励】: 2024 年 6 月 24 日，公司收到持股 5%以上股东北京东嘉《关于部分股份解除质押的告知 书 》 ， 获 悉 北 京 东 嘉 将 原 质 押 给 新 疆 和 山 东 旭 投 资 管 理 中 心 （ 有 限 合 伙 ） 的25,550,000 股办理了解除质押手续。北京东嘉投资有限公司持有贵州燃气集团股份有限公司股份 264,288,578 股，占公司总股本（以 2024 年6 月 21 日总股本 1,150,004,098 股为基数,下同）的 22.98%；本次部分股份解除质押后，北京东嘉累计质押股份 155,090,000 股，占其所持公司股份数的 58.68%，占公司总股本的 13.49%。 【德龙汇能-担保】:公司与昆仑银行股份有限公司西安分行（以下简称“昆仑银行西安分行”）签署《最高额保证合同》，为昆仑银行西安分行与旌能燃气办理签署的各类金融业务（包含本外币借款、外汇转贷款等）而实际形成的一系列债权提供最高额连带责任保证担保；担保的债权本金限额为人民币 7,000 万元，保证期间为三年，具体以双方签署的《最高额保证合同》约定为准。 【金海高科-利润分配】本次利润分配方案已经浙江金海高科股份有限公司2024 年 6 月 7 日的 2023 年年度股东大会审议通过。本次利润分配以方案实施前的公司总股本 235,883,907 股为基数，每股派发现金红利 0.08元（含税），共计派发现金红利 18,870,712.56 元。 行业新闻 3.1. 中共山西省委 山西省人民政府关于全面推进美丽山西建设的实施意见 山西省人民政府网站发布《中共山西省委 山西省人民政府关于全面推进美丽山西建设的实施意见》，通过坚持全面深化转型，推进绿色低碳循环发展等措施，扎实推动黄河流域生态保护和高质量发展重要实验区建设，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，努力建设人与自然和谐共生的美丽山西。 3.2. 广西下达2.6亿资金扎实推进生态保护修复治理 近日，广西壮族自治区财政厅下达2024年生态保护和修复专项中央基建投资预算2.61亿元，扎实推进生态保护修复治理。此次下达资金主要支持的方向是石漠化治理及滨海实地生态保护和修复，一是支持石漠化治理，包括建设九万大山石漠化综合治理及生物多样性保护、滇东南山地石漠化综合治理和水源涵养生态修复、左右江水土流失及石漠化综合治理等项目。二是支持北海滨海湿地生态保护和修复项目，主要为湿地保护管理设施建设，湿地生态恢复，购置科研监测巡护设施及相关配套设施设备等，项目实施后将有效提升合浦儒艮国家级自然保护区和山口国家级红树林生态自然保护区的湿地保护修复、科研监测能力水平。 3.3. 四川省发布关于重污染天气重点行业绩效分级有关事项的通知 四川省生态环境厅办公室发布关于重污染天气重点行业绩效分级有关事项的通知，提出小微涉气企业暂不纳入评级范围，对已评级企业实施环保绩效动态调整。一是加大政策支持力度，研究将绩效分级纳入企业环境信用评价指标体系，对A、B级和绩效引领性企业，在环境信用评价中予以适当加分；评为A级的企业纳入日常监管“白名单”，原则上以线上检查为主，减少现场执法检查。二是加大资金支持力度，在充分利用国、省大气专项资金基础上，各地可结合实际出台相应激励措施，对创建绩效A、B级以及引领性企业给予一定的资金补助。三是加大培训指导力度，生态环境厅每年至少组织1次系统培训，重点讲解绩效评级流程、时间安排以及全年计划，选取标杆企业，现场教学；整合专家资源，对积极参与绩效等级提升的重点企业开辟快速通道，提前辅导并全方位梳理突出问题，指导企业对标整改。 4. 风险提示 政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。 团队介绍 免责申明：本公众订阅号（微信号：dongwuhb）由东吴证券研究所环保团队设立，系本研究团队研究成果发布的唯一订阅号。本公众号所载的信息仅面向专业投资机构，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。本订阅号不是东吴证券研究所环保团队研究报告的发布平台，所载内容均来自于东吴证券研究所已正式发布的研究报告或对已发布报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见东吴证券研究所已发布的完整报告。本订阅号所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。本订阅号所载内容仅供参考之用，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。东吴证券研究所及本研究团队不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载内容保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、图片、影像等）未经书面许可，禁止复制、转载；经授权进行复制、转载的，需注明出处为“东吴证券研究所”，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 特别申明：《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号推送信息仅面向东吴证券客户中的专业投资者，请勿在未经授权前进行任何形式的转发。若您非东吴证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何推送信息。因本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！感谢您给予的理解和配合

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