深化科创板改革八条措施发布【国信金工】

（以下内容从国信证券《》研报附件原文摘录）
　　报 告 摘 要 一、上周市场回顾 上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，科创50、上证综指、沪深300指数收益靠前，收益分别为0.55%、-1.14%、-1.30%，中证1000、中证500、深证成指指数收益靠后，收益分别为-2.42%、-2.12%、-2.03%。从成交额来看，上周其他主要宽基指数成交额均有所上升。行业方面，上周通信、电子、建筑收益靠前，收益分别为1.58%、1.52%、0.70%，房地产、消费者服务、传媒收益靠后，收益分别为-5.38%、-5.04%、-4.98%。 截至上周五，央行逆回购净投放资金3900亿元，逆回购到期80亿元，净公开市场投放3980亿元。除3年期、10年期外，不同期期限的国债利率均有所下行，利差扩大0.38BP。上周中证转债指数下跌2.20%，累计成交2965亿元，较前一周增加240亿元。 上周共上报23只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括万家上证科创板成长ETF、新华中证红利低波动ETF、中欧中证A50指数基金等。 6月19日，南方基金和华泰柏瑞基金发布公告称，旗下南方东英沙特阿拉伯ETF（QDII）将正式于6月24日发行，认购终止日为7月2日，两只基金均设置了10亿元的募集上限。 6月21日，证监会官网显示，中信建投明阳智能新能源REIT和中航易商仓储物流REIT正式获批。 6月19日，证监会发布了关于深化科创板改革，服务科技创新和新质生产力发展的八条措施。 二、开放式公募基金表现 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.87%、-0.63%、-0.63%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为12.21%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-3.79%、-1.66%、0.09%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.32%，量化对冲型基金收益中位数为0.01%。今年以来，指数增强基金超额中位数为2.00%，量化对冲型基金收益中位数为1.18%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金226只、目标日期基金124只、目标风险基金152只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为0.90%。 三、基金产品发行情况 上周新成立基金31只，合计发行规模为510.21亿元，较前一周有所增加。此外，上周有20只基金首次进入发行阶段，本周将有9只基金开始发行。 一 上周市场回顾 1.1 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报23只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括万家上证科创板成长ETF、新华中证红利低波动ETF、中欧中证A50指数基金等。 1、首批沙特ETF下周发行 6月19日，南方基金和华泰柏瑞基金发布公告称，旗下南方东英沙特阿拉伯ETF（QDII）将正式于6月24日发行，认购终止日为7月2日，两只基金均设置了10亿元的募集上限。 2、两只REITs获批 6月21日，证监会官网显示，中信建投明阳智能新能源REIT和中航易商仓储物流REIT正式获批。其中，中信建投明阳智能新能源REIT，基金类型为契约型封闭式，基金合同期限为15年，准予募集份额总额为2亿份；中航易商仓储物流REIT为契约型封闭式，基金合同期限为33年，准予募集份额总额为8亿份。 二、国新投资认购中证国新港股通央企红利ETF首发份额 6月19日，国新投资有限公司发布公告称，中国国新旗下国新投资与广发基金、南方基金、景顺长城基金等市场头部机构合作推出的中证国新港股通央企红利ETF正式开始发行，国新投资于6月19日认购了上述ETF首发份额，此举传递出坚定看好港股央企上市公司长期价值的积极信号，同时也彰显了国有资本运营公司在维护央企市场价值，提升港股央企上市公司定价权方面的责任担当。 三、深化科创板改革八条措施发布 6月19日，为深入贯彻中央金融工作会议精神和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，完善资本市场“1+N”政策体系，进一步全面深化资本市场改革，推动股票发行注册制走深走实，积极发挥科创板“试验田”作用，促进新质生产力发展，支持上海加快“五个中心”建设等国家战略，服务中国式现代化大局，证监会发布了关于深化科创板改革，服务科技创新和新质生产力发展的八条措施： (1)强化科创板“硬科技”定位。 (2)开展深化发行承销制度试点。 (3)优化科创板上市公司股债融资制度。 (4)更大力度支持并购重组。 (5)完善股权激励制度。 (6)完善交易机制，防范市场风险。 (7)加强科创板上市公司全链条监管。 (8)积极营造良好市场生态。 1.2 股票市场 上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，科创50、上证综指、沪深300指数收益靠前，收益分别为0.55%、-1.14%、-1.30%，中证1000、中证500、深证成指指数收益靠后，收益分别为-2.42%、-2.12%、-2.03%。过去一个月科创50指数上涨2.15%，收益最高，中证1000指数下跌6.60%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中沪深300指数收益最高，其累计收益率为1.88%。 从成交额来看，上周其他主要宽基指数成交额均有所上升，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于20%-85%的历史分位水平。 按月度来看，除中小板指、创业板指、科创50外，过去一个月主要宽基指数的日均成交额均有所下降，主要宽基指数均位于过去36个月5%-65%的历史分位水平。 行业方面，上周通信、电子、建筑收益靠前，收益分别为1.58%、1.52%、0.70%，房地产、消费者服务、传媒收益靠后，收益分别为-5.38%、-5.04%、-4.98%。过去一个月，电子行业累计上涨5.66%，收益最高，综合行业累计下跌16.27%，收益最低。今年以来，银行、煤炭、家电的累计收益较高，分别为16.31%、15.17%、12.8%，相比之下，综合、消费者服务、传媒等多个行业的收益率最低。 1.3 债券市场 截至上周五，央行逆回购净投放资金3900亿元，逆回购到期80亿元，净公开市场投放3980亿元。质押式回购利率：14D相比前一周增加30.68BP，SHIBOR：2W相比前一周增加28.90BP。 如下图所示，除3年期、10年期外，不同期期限的国债利率均有所下行，利差扩大0.38BP，1年期限的不同评级的信用债利率均有所上行，3年期、5年期、7年期和10年期期限的不同评级的信用债利率均有所下行。 信用利差方面，3年期和10年期期限的不同评级的信用债利差均有所下行，1年期、5年期和7年期期限的不同评级的信用债利差均有所上行。 1.4 可转债市场 上周中证转债指数下跌2.20%，累计成交2965亿元，较前一周增加240亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为48.33%，较前一周减少1.43%，纯债溢价率中位数为8.46%，较前一周减少2.97%。 二 开放式公募基金表现 2.1 普通公募基金 统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.87%、-0.63%、-0.63%。 今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为12.21%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-3.79%、-1.66%、0.09%。 2.2 量化公募基金 统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.32%，量化对冲型基金收益中位数为0.01%。今年以来，指数增强基金超额中位数为2.00%，量化对冲型基金收益中位数为1.18%。 2.3 公募FOF基金 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金226只、目标日期基金124只、目标风险基金152只。上周新成立2只FOF基金，分别为财通资管康泽稳健养老目标一年持有、汇丰晋信养老目标日期2036一年持有。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%的区间内。 统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为-0.09%、-0.13%、-0.06%。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为0.90%。 2.4 基金经理变更 上周共有41家基金公司的92只基金产品其基金经理情况发生变动，其中产品变动数量较多的基金管理人有华润元大基金（7只）、永赢基金（6只）、东吴基金（5只）。 三 基金产品发行情况 3.1 上周新成立基金 上周新发基金合计发行规模为510.21亿元，较前一周有所增加。其中股票型基金发行38.59亿元、混合型基金发行0亿元、债券型基金发行471.62亿元，另类基金和货币基金无新发。 上周新成立基金31只，新发基金中数量较多的类型为中长期纯债型（7只）和偏股混合型（7只），发行规模分别为219.81亿元和29.29亿元。 3.2 上周首发基金 上周有20只基金首次进入发行阶，其中华泰柏瑞创业板科技联接A、天弘中证汽车零部件主题指数A、国泰上证国有企业红利联接A已经结束发行并成立。 3.3 本周待发行基金 本周将有9只基金进入发行阶段，其中偏股混合型（3只）、被动指数型（3只）、国际(QDII)股票型（2只）。 四 开放式公募基金前N名明细 风险提示 市场环境变动风险，风格切换风险。 本报告统计结果基于客观数据，不构成投资建议 基金过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现 本文选自国信证券于2024年6月23日发布的研究报告《国新投资认购中证国新港股通央企红利ETF，深化科创板改革八条措施发布》 分析师：张欣慰 S0980520060001 联系人：陈梦琪 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。

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