【海外TMT】AI驱动网络安全供需提升,架构迭代引领行业变革——美股网络安全行业深度报告(付天姿)
(以下内容从光大证券《【海外TMT】AI驱动网络安全供需提升,架构迭代引领行业变革——美股网络安全行业深度报告(付天姿)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 报告摘要 股价表现和估值 23年美股主要网络安全公司的股价明显跑赢大盘,主要由估值抬升驱动,CrowdStrike、Palo Alto Networks、Zscaler等公司股价表现强劲,截至24M4多数网络安全公司PS估值位于五年均值以下。 企业网络安全支出维持强劲 24年全球信息安全支出有望同比增长14.3%,增速较快的细分领域是云安全、数据隐私安全、基础设施保护。CIO调查显示,24年80%企业提高网络安全投资,网络安全在IT预算中的占比逐年提升。 生成式AI使网络安全攻防升级 网络攻击的门槛降低,23年网络攻击数量提升,社会工程攻击、Web应用程序攻击在生成式AI的帮助下更加容易。但AI也加强了网络安全工具的监测和应对能力:1)AI/ML技术强化威胁检测和安全保护能力;2)生成可视化安全日志;3)嵌入AI助手降低技术门槛。 网络安全产业链涵盖端点安全、网络监控、权限管理等环节 1)端点安全:包括威胁情报和识别、安全评估与风险管理、防御技术部署等;2)网络监控:包括云安全、安全信息和事件管理等;3)权限管理:包括身份和访问管理、数据隐私保护等;4)其他:包括应急响应和事故处理、安全培训、合规等。 端点安全:微软和CrowdStrike双寡头基本形成 端点安全旨在保护接入网络的设备,主要分为EPP、EDR、XDR三种类型。22年全球端点安全市占率前二的微软、CrowdStrike市场份额分别为19%、15%,整体呈现供应商整合趋势,两家公司在第三方竞争格局和安全技术评估中整体领先其他公司。 云安全:云发展带来网络安全架构变革,竞争格局尚不稳定 云安全解决方案主要分为CNAPP、CWPP、CSPM等类型,Trend Micro、Palo Alto Networks为龙头企业,相比端点安全市场更为分散,CrowdStrike技术评估较为领先。 身份和访问管理/安全信息和事件管理:市场成熟,竞争格局稳定 身份和访问管理市场规模24-32年CAGR有望达到13.2%,龙头为Okta、微软;安全信息和事件管理市场规模24-29年CAGR有望达到17.1%。 安全访问服务边缘(SASE):高速发展的新兴网络安全架构 随着边缘计算、云服务和混合网络的兴起,SASE架构可以解决传统架构的复杂性和延迟性问题。SASE的核心技术包括边缘计算、零信任网络访问等。Netskope、Zscaler、Palo Alto Networks是安全服务边缘(SSE)行业领导者。 风险提示:行业竞争加剧风险、AI技术发展不及预期、行业政策风险。 发布日期:2024-06-19 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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