云晨研究 | 今日参考2024.06.19
（以下内容从云晨期货《云晨研究 | 今日参考2024.06.19》研报附件原文摘录）
锌 资讯 1、今日上海金属网现货0#锌23550-23650元/吨，均价23600元/吨，较上一交易日上涨200元/吨，对沪锌2407合约贴水90-升水10元/吨；1#锌23480-23580元/吨，均价23530元/吨，较上一交易日上涨200元/吨，对沪锌2407合约贴水160-贴水60元/吨。 2、美国商务部周二公布的数据显示，未经通胀调整的零售销售环比仅增长0.1%，预期为增长0.3%，此前一个月零售销售月率向下修正为-0.2%。 观点 沪锌今日震荡反弹，主力合约2408收报23835元/吨，较前一交易日涨380元/吨，涨幅为1.62%。有“恐怖数据”之称的美国零售销售月率在5月几乎没有增长，且此前几个月的数据被下修，暗示经济活动不及预期，隔夜美元指数跳水，内外锌价反弹。 基本面，锌精矿进口窗口开启，但考虑到海外矿山暂无增量且欧洲冶炼厂复产和运输缓慢，短期可流入国内的增量有限；国内锌精矿原矿贫化和安全环保检查问题限制了矿山的产量增幅，5月国内锌精矿产量小幅下降。在矿紧缺问题不能有效缓解的情况下，由矿紧缺传导至冶炼厂减产只是时间问题。6月株冶、盛屯等炼厂下调开工，供应量预计环比减少7500吨左右。消费上，虽然前几周国内社会库存持续去库，但多为前期刚需补库导致，实际终端尚未改善，且6月北方高温、南方多雨影响基建、地产等项目推进，淡季表现逐步显现。 综合来看，锌的基本面提供托底，宏观情绪因素影响仍占主导，预计沪锌以震荡偏弱为主，关注下方23000元/吨支撑力度。 铅 资讯 宏观方面，零售销售数据显示出美国消费者疲惫的迹象，这增强了美联储今年晚些时候降息的理由，隔夜美元指数小幅收跌。 观点 沪铅2408今日收于19485元/吨，涨595元/吨，持仓量137369（+30182手），成交30.6万手（+13.4万手）。近废电动车电瓶价格连续上涨，国内再生精铅利润收缩，安徽等地区再生铅冶炼企业超预期减停产带来的铅锭供应收缩持续提振国内铅价偏强运行。下游消费仍以刚需采购为主，6月消费表现中性偏淡。尽管铅锭及粗铅进口的可能性或使铅价高位承压，但目前铅锭进口盈利微薄，短期精铅供应暂无进口补充及恢复预期，后续仍需持续关注，短期铅价或仍将延续偏强震荡。 镍 资讯 衢州市生态环境局就关于衢州华友新增2万金吨高冰镍制高纯镍扩能改造项目环境影响报告书作出批准意见。 观点 沪镍2407低开高走，收于134470元/吨，下跌1180元/吨（-0.87%）， 持仓量7.1万手（-0.51万手），成交量16.8万手（-0.76万手）。基本面上，镍铁和硫酸镍价格走弱，对沪镍支撑下降，国内新交割品牌注册，也进一步加重供应端压力。沪镍中长期偏空格局暂未改变，连续下跌后，短期或存在修复性反弹需求，激进者日内少量试多，稳健者暂时观望，关注13.5W压制。 白银 资讯 从全球范围来看，央行的黄金储备仍有巨大的提升空间。许多国家的黄金储备比例相对较低，若将这一比例提升至如5%或10%的水平，将为黄金价格提供强大的支撑。主要增持黄金的国家包括中国、印度、俄罗斯等新兴市场国家，这主要基于地缘政治考量以及外汇储备的多元化需求。 观点 白银2408收7772元/千克，+14元/千克（0.18%），持仓38.85万手，成交108.24万手。 现在除了盯市场的降息加息以外，现在的美联储，没有给明确降息时间点，能拖多久拖多久。如果出现意外便直接降息，还会给降息定义新的标签。这种时候大宗商品的确有所降温，至少铜金银是有降温的。 这种时候，关注汇率。美元的强势与否对短期的大宗商品更有影响。 双焦 资讯 1、6月19日，国内炼焦煤市场价格主稳运行，目前均价参考1713元/吨，较上一工作日持平。 2、6月19日，山西地区低硫主焦煤价格在1870-1930元/吨左右。山东地区气煤价格在1350-1400元/吨左右。陕西地区气精煤价格在1120-1210元/吨左右。西南地区主焦煤价格在2000-2170元/吨不等。 观点 焦煤今日收盘于1616元/吨，从成交状况来看，成交量持仓量双双减少。焦炭今日收盘于2289.5元/吨，盘中成交状况显示，成交量持仓量双双减少。文华黑链指数收涨于142.02，幅度-0.13%；文华钢铁板块收于131.65，幅度-0.40%；建材板块收于149.41，幅度-0.38%；煤炭板块收于232.80，幅度-0.56%；煤化工板块收于110.24，幅度0.28%。提降落地后焦化企业利润缩减，采购热情走弱，焦煤价格短期弱势更为明显，预计短期双焦弱势为主。 沥青 资讯 1、现货价格：东北，3906—4156元/吨；山东，3620—3760元/吨；华南，3680—3780元/吨；华东，3700—3820元/吨。（单位：元/吨） 2、库存及开工率：5月30日，国内沥青81家企业产能利用率为28.7%，环比增加2.2%；54家样本企业厂家当周出货量为42.6万吨，环比增加13%。库存方面，国内厂库环比增加0.7%；国内社库环比上涨0.4%。 观点 沥青2409今日震荡下跌收于3601元/吨，较上一交易日上涨22元/吨，涨幅+0.61%。持仓251922手（-3092手），成交158427手（+87722手）。6月份以来，终端项目开展缓慢，目前仅有部分高速项目存在一定刚需，整体需求表现乏力，对沥青价格产生一定压力。短期内沥青震荡运行，区间3500-3800。 甲醇 资讯 截至6月19日，中国甲醇港口库存总量在68.96万吨，较上一期数据增加1.22万吨。其中，华东地区累库，库存增加1.7万吨；华南地区去库，库存减少0.48万吨。本周甲醇港口库存窄幅累库，显性外轮周期内计入16.15万吨。 观点 甲醇2409今日开盘于2514元/吨，最高价为2544元/吨，最低价为2511元/吨，结算价2530元/吨，尾盘收于2537元/吨，较上一交易日收盘上涨26元/吨，持仓71.7万手（-1.6万手），成交50.8万手（+4.27万手）。国产甲醇开工逐步提升且海外装置陆续恢复，加之传统下游需求弱势，预计本周市场延续前期偏弱氛围，内地甲醇市场偏弱震荡，区间在2450-2550元。 橡胶 资讯 截至2024年6月14日，青岛地区天然橡胶一般贸易库库存为32.31万吨，较上期增加0.12万吨，去库存依然在持续，但相比5月，天然橡胶上游供应量开始增加，随着后市国内割胶作业大面积展开后，供应持续上量，上游压力将持续，而期价支撑也会进一步减少。 观点 橡胶周三收于15015元/吨，成交322211手。今日橡胶小幅上涨，站稳15000线。目前橡胶依旧处于供小于求的供需格局，不建议入场追多。 白糖 资讯 1、广西：今日广西现货市场制糖企业报价下调6400-6440元/吨一线（不同厂仓提货价不同），较昨天报价继续下调40-50元；另有商家报价低于6400元/吨，也较昨天报价下调20-30元不等，具体成交情况有待进一步观察。 2、昆明：今日上午昆明市场制糖企业报价下调至6210-6250元/吨一线（含税，昆明仓库价），较昨天报价下调40元；另有商家报价6180-6230元/吨一线，具体成交情况有待进一步观察。 观点 郑糖今日早盘延续下跌势头，一度向下考验6000整数关口支撑，午盘后小幅回升，主力合约2409盘末报收6049元/吨，跌幅0.61%。基本面上，因主产国天气原因影响，洲际交易所原糖期货周二收跌，其中7月原糖期货合约收跌0.06美分，结算价报每磅18.92美分，巴西2024/25年度榨季产糖量预计仍以丰产为主，另制糖比创纪录的50.8%，但5月下半月产量不及预期，短期原糖震荡偏弱走势。操作上，郑糖短期维持偏空势头，下方支撑看6000整数关口。 豆粕油脂 资讯 1、今日菜粕现货价格全线下跌，豆粕、进口菜油现货价格稳中有涨，豆油现货价格多数上涨，棕榈油现货价格全线上涨。其中，棕榈油涨幅为30-100元/吨 2、棕榈油：张家港市场港口24度棕榈油主流价格参考P2409+120元/吨或7790元/吨，较上一交易日涨50元/吨，涨幅0.65%。国际市场利多，提振今日国内棕榈油市场，叠加国内部分地区现货偏紧，基差稳中有涨，棕榈油价格小幅走高。但终端需求欠佳，下游高价接盘意愿不强，预计棕榈油现货价格上方空间有限，短线持稳运行。 观点 豆粕主力收于3374元/吨，较上日涨0.09%，成交量98.9万（-21.3万），持仓量183.3万（-76195），今日盘面止跌，小幅震荡，投机：暂且观望，等待回到3450开多，期现：逢低补库，前期空单可寻低点平仓。 END 请戳 云晨期货 | 网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 建议收藏~ 各交易所申报费收取规则 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 手机软件使用指南| 云晨期货APP 云功能介绍 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单
锌 资讯 1、今日上海金属网现货0#锌23550-23650元/吨，均价23600元/吨，较上一交易日上涨200元/吨，对沪锌2407合约贴水90-升水10元/吨；1#锌23480-23580元/吨，均价23530元/吨，较上一交易日上涨200元/吨，对沪锌2407合约贴水160-贴水60元/吨。 2、美国商务部周二公布的数据显示，未经通胀调整的零售销售环比仅增长0.1%，预期为增长0.3%，此前一个月零售销售月率向下修正为-0.2%。 观点 沪锌今日震荡反弹，主力合约2408收报23835元/吨，较前一交易日涨380元/吨，涨幅为1.62%。有“恐怖数据”之称的美国零售销售月率在5月几乎没有增长，且此前几个月的数据被下修，暗示经济活动不及预期，隔夜美元指数跳水，内外锌价反弹。 基本面，锌精矿进口窗口开启，但考虑到海外矿山暂无增量且欧洲冶炼厂复产和运输缓慢，短期可流入国内的增量有限；国内锌精矿原矿贫化和安全环保检查问题限制了矿山的产量增幅，5月国内锌精矿产量小幅下降。在矿紧缺问题不能有效缓解的情况下，由矿紧缺传导至冶炼厂减产只是时间问题。6月株冶、盛屯等炼厂下调开工，供应量预计环比减少7500吨左右。消费上，虽然前几周国内社会库存持续去库，但多为前期刚需补库导致，实际终端尚未改善，且6月北方高温、南方多雨影响基建、地产等项目推进，淡季表现逐步显现。 综合来看，锌的基本面提供托底，宏观情绪因素影响仍占主导，预计沪锌以震荡偏弱为主，关注下方23000元/吨支撑力度。 铅 资讯 宏观方面，零售销售数据显示出美国消费者疲惫的迹象，这增强了美联储今年晚些时候降息的理由，隔夜美元指数小幅收跌。 观点 沪铅2408今日收于19485元/吨，涨595元/吨，持仓量137369（+30182手），成交30.6万手（+13.4万手）。近废电动车电瓶价格连续上涨，国内再生精铅利润收缩，安徽等地区再生铅冶炼企业超预期减停产带来的铅锭供应收缩持续提振国内铅价偏强运行。下游消费仍以刚需采购为主，6月消费表现中性偏淡。尽管铅锭及粗铅进口的可能性或使铅价高位承压，但目前铅锭进口盈利微薄，短期精铅供应暂无进口补充及恢复预期，后续仍需持续关注，短期铅价或仍将延续偏强震荡。 镍 资讯 衢州市生态环境局就关于衢州华友新增2万金吨高冰镍制高纯镍扩能改造项目环境影响报告书作出批准意见。 观点 沪镍2407低开高走，收于134470元/吨，下跌1180元/吨（-0.87%）， 持仓量7.1万手（-0.51万手），成交量16.8万手（-0.76万手）。基本面上，镍铁和硫酸镍价格走弱，对沪镍支撑下降，国内新交割品牌注册，也进一步加重供应端压力。沪镍中长期偏空格局暂未改变，连续下跌后，短期或存在修复性反弹需求，激进者日内少量试多，稳健者暂时观望，关注13.5W压制。 白银 资讯 从全球范围来看，央行的黄金储备仍有巨大的提升空间。许多国家的黄金储备比例相对较低，若将这一比例提升至如5%或10%的水平，将为黄金价格提供强大的支撑。主要增持黄金的国家包括中国、印度、俄罗斯等新兴市场国家，这主要基于地缘政治考量以及外汇储备的多元化需求。 观点 白银2408收7772元/千克，+14元/千克（0.18%），持仓38.85万手，成交108.24万手。 现在除了盯市场的降息加息以外，现在的美联储，没有给明确降息时间点，能拖多久拖多久。如果出现意外便直接降息，还会给降息定义新的标签。这种时候大宗商品的确有所降温，至少铜金银是有降温的。 这种时候，关注汇率。美元的强势与否对短期的大宗商品更有影响。 双焦 资讯 1、6月19日，国内炼焦煤市场价格主稳运行，目前均价参考1713元/吨，较上一工作日持平。 2、6月19日，山西地区低硫主焦煤价格在1870-1930元/吨左右。山东地区气煤价格在1350-1400元/吨左右。陕西地区气精煤价格在1120-1210元/吨左右。西南地区主焦煤价格在2000-2170元/吨不等。 观点 焦煤今日收盘于1616元/吨，从成交状况来看，成交量持仓量双双减少。焦炭今日收盘于2289.5元/吨，盘中成交状况显示，成交量持仓量双双减少。文华黑链指数收涨于142.02，幅度-0.13%；文华钢铁板块收于131.65，幅度-0.40%；建材板块收于149.41，幅度-0.38%；煤炭板块收于232.80，幅度-0.56%；煤化工板块收于110.24，幅度0.28%。提降落地后焦化企业利润缩减，采购热情走弱，焦煤价格短期弱势更为明显，预计短期双焦弱势为主。 沥青 资讯 1、现货价格：东北，3906—4156元/吨；山东，3620—3760元/吨；华南，3680—3780元/吨；华东，3700—3820元/吨。（单位：元/吨） 2、库存及开工率：5月30日，国内沥青81家企业产能利用率为28.7%，环比增加2.2%；54家样本企业厂家当周出货量为42.6万吨，环比增加13%。库存方面，国内厂库环比增加0.7%；国内社库环比上涨0.4%。 观点 沥青2409今日震荡下跌收于3601元/吨，较上一交易日上涨22元/吨，涨幅+0.61%。持仓251922手（-3092手），成交158427手（+87722手）。6月份以来，终端项目开展缓慢，目前仅有部分高速项目存在一定刚需，整体需求表现乏力，对沥青价格产生一定压力。短期内沥青震荡运行，区间3500-3800。 甲醇 资讯 截至6月19日，中国甲醇港口库存总量在68.96万吨，较上一期数据增加1.22万吨。其中，华东地区累库，库存增加1.7万吨；华南地区去库，库存减少0.48万吨。本周甲醇港口库存窄幅累库，显性外轮周期内计入16.15万吨。 观点 甲醇2409今日开盘于2514元/吨，最高价为2544元/吨，最低价为2511元/吨，结算价2530元/吨，尾盘收于2537元/吨，较上一交易日收盘上涨26元/吨，持仓71.7万手（-1.6万手），成交50.8万手（+4.27万手）。国产甲醇开工逐步提升且海外装置陆续恢复，加之传统下游需求弱势，预计本周市场延续前期偏弱氛围，内地甲醇市场偏弱震荡，区间在2450-2550元。 橡胶 资讯 截至2024年6月14日，青岛地区天然橡胶一般贸易库库存为32.31万吨，较上期增加0.12万吨，去库存依然在持续，但相比5月，天然橡胶上游供应量开始增加，随着后市国内割胶作业大面积展开后，供应持续上量，上游压力将持续，而期价支撑也会进一步减少。 观点 橡胶周三收于15015元/吨，成交322211手。今日橡胶小幅上涨，站稳15000线。目前橡胶依旧处于供小于求的供需格局，不建议入场追多。 白糖 资讯 1、广西：今日广西现货市场制糖企业报价下调6400-6440元/吨一线（不同厂仓提货价不同），较昨天报价继续下调40-50元；另有商家报价低于6400元/吨，也较昨天报价下调20-30元不等，具体成交情况有待进一步观察。 2、昆明：今日上午昆明市场制糖企业报价下调至6210-6250元/吨一线（含税，昆明仓库价），较昨天报价下调40元；另有商家报价6180-6230元/吨一线，具体成交情况有待进一步观察。 观点 郑糖今日早盘延续下跌势头，一度向下考验6000整数关口支撑，午盘后小幅回升，主力合约2409盘末报收6049元/吨，跌幅0.61%。基本面上，因主产国天气原因影响，洲际交易所原糖期货周二收跌，其中7月原糖期货合约收跌0.06美分，结算价报每磅18.92美分，巴西2024/25年度榨季产糖量预计仍以丰产为主，另制糖比创纪录的50.8%，但5月下半月产量不及预期，短期原糖震荡偏弱走势。操作上，郑糖短期维持偏空势头，下方支撑看6000整数关口。 豆粕油脂 资讯 1、今日菜粕现货价格全线下跌，豆粕、进口菜油现货价格稳中有涨，豆油现货价格多数上涨，棕榈油现货价格全线上涨。其中，棕榈油涨幅为30-100元/吨 2、棕榈油：张家港市场港口24度棕榈油主流价格参考P2409+120元/吨或7790元/吨，较上一交易日涨50元/吨，涨幅0.65%。国际市场利多，提振今日国内棕榈油市场，叠加国内部分地区现货偏紧，基差稳中有涨，棕榈油价格小幅走高。但终端需求欠佳，下游高价接盘意愿不强，预计棕榈油现货价格上方空间有限，短线持稳运行。 观点 豆粕主力收于3374元/吨，较上日涨0.09%，成交量98.9万（-21.3万），持仓量183.3万（-76195），今日盘面止跌，小幅震荡，投机：暂且观望，等待回到3450开多，期现：逢低补库，前期空单可寻低点平仓。 END 请戳 云晨期货 | 网络开户指引 期货特定品种、期货期权大全 建议收藏~ 各交易所申报费收取规则 关于部分期货合约交易收取申报费的解析 适当性业务线上办理指引 各合作银行签约及出入金方式对照 商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 手机软件使用指南| 云晨期货APP 云功能介绍 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单
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