【长江研究·早间播报】宏观/建材/轻工/计算机(20240619)

（以下内容从长江证券《【长江研究·早间播报】宏观/建材/轻工/计算机(20240619)》研报附件原文摘录）
　　本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。 ?+ + 今日概览 _ 长江宏观 | 弱均衡能持续吗：警惕需求转弱——5月经济数据点评 长江建材 | 央行持续推进存量房收储，电子纱再度提涨——建材周专题2024W23 长江轻工 | 造纸月月观（伍）:浆价是本轮造纸行情的核心因素 长江计算机 | 关键词：华为开发者大会2024年第24周计算机行业周报 ? + + 今日重点推荐 2024.06.19 宏观 | 于博 弱均衡能持续吗：警惕需求转弱——5月经济数据点评 5月经济数据整体低于市场预期，需求不足导致生产被动转弱，固投增速连续两月回落，消费在低基数和网购预售支撑下脉冲式改善。向前看，弱需求仍是制约经济持续复苏的最大障碍。内需方面，产能过剩叠加债务化解，结构转型期与惯性加杠杆存在内在冲突。外需方面，5月PMI新出口订单转弱，反映三季度末出口有转弱风险。内外需均趋弱，经济在三季度或有量价双缩风险。对跨周期调节来说，当短期风险较长期风险威胁更大时，政策有必要出手承托需求，货币宽松必要性随之增强。 风险提示：政策落地进度仍待观察。 摘自：《弱均衡能持续吗：警惕需求转弱——5月经济数据点评》 对外发布时间：2024/06/17 本报告分析师：于博 SAC编号：S0490520090001 建材 | 范超 央行持续推进存量房收储，电子纱再度提涨——建材周专题2024W23 央行保障房再贷款持续推进，金融支持存量房收储有望加速。 电子纱再度提涨，关注玻纤整体供需改善趋势。 基本面：水泥价格延续提涨，玻璃库存有所下降。 投资观点：继续推荐零售建材及玻纤，看好集装箱等细分景气赛道。 风险提示：1. 地产需求修复低于预期；2. 原材料价格大幅上涨。 摘自：《央行持续推进存量房收储，电子纱再度提涨——建材周专题2024W23》 对外发布时间：2024/06/17 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：范超 SAC编号：S0490513080001 轻工 | 蔡方羿 造纸月月观（伍）:浆价是本轮造纸行情的核心因素 浆价为本轮造纸行情的核心因素。近期内外盘浆价差逐渐扩大，国内浆价：Q2是需求淡季，随着下半年国内浆新产能投放预期，以及大纸企库存合理，浆价趋势走弱（如俄针降价/纸浆期货下跌）；另一方面，外盘浆由于欧洲需求仍有支撑（欧洲港口库存不高），同时阶段性供给偏紧，价格延续上涨。下半年全球进入需求旺季，与新产能压力有对冲，由于海外新产能爬坡期可控，若需求表现较好，浆价有望高位震荡。 风险提示：1. 行业新产能大幅增加；2. 原材料价格大幅波动。 摘自：《造纸月月观（伍）:浆价是本轮造纸行情的核心因素》 对外发布时间：2024/06/18 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：蔡方羿 SAC编号：S0490516060001 计算机 | 宗建树 关键词：华为开发者大会2024年第24周计算机行业周报 计算机板块上周表现抢眼，连续上涨，大幅反弹4.21%。在长江一级行业中排名第3位，两市成交额占比为6.32%，车路协同及鸿蒙概念表现活跃。上周苹果2024年全球开发者大会（WWDC）正式开幕，苹果发布“Apple Intelligence”；武汉市智能网联新能源汽车“车路云”一体化重大示范项目已获市发改委批准；英伟达在其官网开源了其通用大模型Nemotron-4 340B版本。重点关注鸿蒙产业链中商业发行版和基于鸿蒙系统发展自主品牌等厂商，其凭借鸿蒙系统的流畅性、通用性、互联优势、安全性等有望提升份额，重构产业格局。 风险提示：1. 生态建设不及预期风险；2. 行业竞争格局加剧风险。 摘自：《关键词：华为开发者大会2024年第24周计算机行业周报》 对外发布时间：2024/06/18 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：宗建树 SAC编号：S0490520030004 电话会议 近期回放 1 行业：传媒 时间：2024.06.18 主题：AI黄金档（42）- Apple Intelligence定义全新智能体验，美图开启“AI工作流”新阶段 2 行业：环保 时间：2024.06.18 主题：高能环境跟踪：如何看待公司核心竞争力和边际变化？-【环保碳中和】第18场 3 行业：机械 时间：2024.06.18 主题：从美国经验看高空作业平台双反影响？ 4 行业：通信 时间：2024.06.17 主题：第一时间（第75期）：AI对IDC行业发展影响：风起云涌，巨变时代 5 行业：地产&非银&银行 时间：2024.06.17 主题：长江大金融·周一有约112期：大金融政策及趋势展望 如需查看报告全文或收听电话会议 请联系对口销售或点击进入长江研究小程序 文中报告节选自长江证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。 机构客户部通讯录 长江证券统一客服热线：95579 评级说明及声明 评级说明 行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。 公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。 重要声明 长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：10060000。本报告仅限中国大陆地区发行，仅供长江证券股份有限公司（以下简称：本公司）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据；在不同时期，本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告；本报告所反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表本公司或其他附属机构的立场；本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为长江证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的，应当注明本报告的发布人和发布日期，提示使用证券研究报告的风险。未经授权刊载或者转发本报告的，本公司将保留向其追究法律责任的权利。 法律声明 本订阅号为长江证券股份有限公司研究所（以下简称“长江研究”）依法设立、运营的唯一官方订阅号。其他机构或个人在微信平台以长江研究名义注册的，或含有“长江研究”，或含有与长江研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是长江研究官方订阅号。长江研究充分重视证券研究及咨询服务的合规管理，将依法、合规、独立地运营本订阅号。 本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您并非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。长江研究不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为长江证券的客户。 本订阅号旨在沟通研究信息，分享研究成果，所推送信息为“投资信息参考服务”，而非具体的“投资决策服务”。本订阅号内容仅为报告摘要，如需了解详细内容，请具体参见长江研究发布的完整版报告。本订阅号推送信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送信息受限于相关因素的更新而不再准确或失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息请以长江研究正式公开发布报告为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，订阅人不应单独依靠本订阅号中的信息而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。本资料接受者应当仔细阅读所附各项声明、信息披露事项及相关风险提示，充分理解报告所含的关键假设条件，并准确理解投资评级含义。在任何情况下，长江研究不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本订阅号所载内容版权仅为长江研究所有，长江研究对本订阅号保留一切法律权利。 END

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）