【银河机械鲁佩】行业周报丨3C设备受益消费电子新周期,特斯拉股东大会公布Optimus量产节奏

（以下内容从中国银河《【银河机械鲁佩】行业周报丨3C设备受益消费电子新周期,特斯拉股东大会公布Optimus量产节奏》研报附件原文摘录）
　　核心观点 市场行情回顾：上周机械设备指数上涨0.54%，沪深300指数下跌0.91%，创业板指上涨0.58%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第8位。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）28.8倍。上周机械行业涨幅前三的板块分别是3C及面板设备、激光、光伏设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是工程机械、轨道交通设备、航运装备。 周关注：3C设备受益消费电子新周期，特斯拉股东大会公布Optimus量产节奏 【3C设备】6月11日的WWDC上，苹果发布了AI服务——Apple Intelligence。苹果自有的AI基于苹果内置的大语言模型，通过理解自然语言来执行用户的语音或文字指令。此外，苹果正式宣布了与OpenAI达成合作，苹果将接入GPT-4o支持下的ChatGPT。消费电子底部复苏，2023Q4全球手机出货量同比增速转正，24Q1全球手机出货量同比+7.80%。AI PC、AI手机有望带动3C产业链进入新产业周期。建议关注：整机检测组装设备赛腾股份，博众精工、科瑞技术等；中框磨料及手机结构件标的金太阳；3C钻攻机龙头创世纪。 【人形机器人】近日，马斯克在特斯拉股东大会上公布Optimus最新进展：1）Optimus新一代灵巧手自由度将从11个提升至22个；HW 5.0版本将在25年底正式推出；2）目前已有2台在fremont工厂工作，并有部分在palo alto办公室进行测试；3）预计将在24年底或25年初推出下一个重大更新版本，在25年实现小规模量产，届时将有1000台以上甚至几千台用于特斯拉工厂。马斯克表示终局情况下全球人形机器人保有量将超100亿，Optimus大规模量产后成本1万美元，售价2万美元，有望为特斯拉带来20万亿美元以上市值。我们认为，人形机器人是AGI具身智能的理想载体，24年有望成为量产元年。投资思路分为三个层面，一是特斯拉机器人供应链，二是中国人形机器人本体企业，三是有望进入人形机器人赛道的其他零部件供应商。核心标的推荐国产机器人本体厂商博实股份、优必选，以及特斯拉tier1供应商三花智控（家电覆盖）、拓普集团（汽车覆盖）、鸣志电器。建议关注其他人形机器人供应链标的包括谐波减速器-绿的谐波、双环传动，行星减速器-中大力德，行星滚柱丝杠-恒立液压、贝斯特、五洲新春，无框力矩电机-禾川科技、步科股份，空心杯电机-鸣志电器、伟创电气、鼎智科技，力传感器-柯力传感等。 投资建议 建议2024年重点关注（1）大规模设备更新带来的投资机遇，包括铁路装备、机床、工程机械及船舶等，（2）装备出海，包括消费类机械、叉车、工程机械、锂电设备等，（3）AI+应用落地带动的投资机遇，包括人形机器人及AI硬件落地驱动的3C自动化，（4）其他新技术渗透率提升方向及新质生产力方向带动的设备投资机遇。 风险提示 政策推进程度不及预期的风险；制造业投资增速不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 如需获取报告全文，请联系您的客户经理，谢谢！ 【银河机械鲁佩】行业周报丨5月挖机国内销量同比+29%，十三部门联合印发《交通运输大规模设备更新行动方案》 【银河机械鲁佩】行业周报丨5月PMI指数49.5%，人形机器人产业链催化频繁 【银河机械鲁佩】行业周报丨CME预估5月国内挖机销量同比+19%，国铁集团发布动集及机车采购 本文摘自：中国银河证券2024年6月18日发布的研究报告《【银河机械】行业周报_机械行业_3C设备受益消费电子新周期，特斯拉股东大会公布Optimus量产节奏》 分析师：鲁佩 研究助理：贾新龙、王霞举 评级体系： 评级标准为报告发布日后的6到12个月行业指数（或公司股价）相对市场表现，其中：A 股市场以沪深 300指数为基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准，北交所市场以北证50指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准。 行业评级 推荐：相对基准指数涨幅10%以上。 中性：相对基准指数涨幅在-5%～10%之间。 回避：相对基准指数跌幅5%以上。 公司评级 推荐：相对基准指数涨幅20%以上。 谨慎推荐：相对基准指数涨幅在5%～20%之间。 中性：相对基准指数涨幅在-5%～5%之间。 回避：相对基准指数跌幅5%以上。 法律申明： 本公众订阅号为中国银河证券股份有限公司（以下简称“银河证券”）研究院依法设立、运营的两个研究官方订阅号之一（另一为“中国银河宏观”）。其他机构或个人在微信平台以中国银河证券股份有限公司研究院名义注册的，或含有“银河研究”，或含有与银河研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是银河研究官方订阅号。 本订阅号不是银河证券研究报告的发布平台，本订阅号所载内容均来自于银河证券研究院已正式发布的研究报告，本订阅号所摘录的研究报告内容经相关流程及微信信息发布审核等环节后在本订阅号内转载，本订阅号不承诺在第一时间转载相关内容，如需了解详细、完整的证券研究信息，请参见银河证券研究院发布的完整报告，任何研究观点以银河证券发布的完整报告为准。 本订阅号旨在交流证券研究经验。本订阅号所载的全部内容只提供给订阅人做参考之用，订阅人须自行确认自己具备理解证券研究报告的专业能力，保持自身的独立判断，不应认为本订阅号的内容可以取代自己的独立判断。在任何情况下本订阅号并不构成对订阅人的投资建议，并非作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证，银河证券不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任，订阅号所提及的任何证券均可能含有重大的风险，订阅人需自行承担依据订阅号发布的任何内容进行投资决策可能产生的一切风险。 本订阅号所载内容仅代表银河证券研究院在相关证券研究报告发布当日的判断，相关的分析结果及预测结论，会根据银河证券研究院后续发布的证券研究报告，在不发出预先通知的情况下做出更改，敬请订阅者密切关注后续研究报告的最新相关结论。 本订阅号所转发的研究报告，均只代表银河证券研究院的观点。本订阅号不保证银河证券其他业务部门或附属机构给出与本微信公众号所发布研报结论不同甚至相反的投资意见，敬请订阅者留意。 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，通过微信订阅号发布的本图文消息仅面向银河证券客户中的机构专业投资者，请勿对本图文消息进行任何形式的转发。若您并非银河证券客户中的机构专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。 本订阅号所载内容的版权归银河证券所有，银河证券对本订阅号保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、影像等）的复制、转载，均需注明银河研究的出处，且不得对本订阅号所在内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 投资有风险，入市请谨慎。

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