【平安研究】橙心研选20240618_公众号研报

（以下内容从平安证券《【平安研究】橙心研选20240618》研报附件原文摘录）
　　策略半年度报告：新格局、新产业、新价值——A股市场2024年中期策略报告 2024年上半年，大宗商品涨幅表现最优，海外权益市场震荡上行。A股市场也自2月以来从底部回升，尽管轮动加快，但是交易定价正逐步回归基本面及大盘。展望下半年，我们认为随着全球宏观基本面新格局的重塑，改革政策自上而下不断深化，新产业自下而上的新变化不断增加，市场新价值在酝酿中蓄势，结构性机会有望增加。详见：《策略半年度报告：新格局、新产业、新价值——A股市场2024年中期策略报告》房地产行业半年度策略报告：困局与转机上半年地产板块表现整体承压，但仍存在阶段性政策博弈行情。展望下半年，楼市走向为关注核心，若楼市持续修复，产业、人口支撑更强的核心城市有望率先回暖，对应区域拿地积极、土储丰厚房企料率先受益，同时由于二手房持续分流新房需求，利好经纪行业；若楼市修复不及预期，重回政策博弈逻辑，政策仍具释放空间，板块低涨幅、低估值、低持仓，机会仍存。详见：《房地产行业半年度策略报告：困局与转机》房地产行业点评：投资销售降幅平稳，国内贷款同比转正国家统计局公布2024年1-5月全国房地产开发投资及销售数据，其中投资额4.1万亿元，同比下降10.1%；房屋施工69亿平米，同比降11.6%；新开工3.0亿平米，同比降24.2%；竣工2.2亿平米，同比降20.1%；商品房销售面积3.7亿平米，同比降20.3%；销售额3.6万亿元，同比降27.9%；待售面积7.4亿平米，同比增长15.8%。房企到位资金4.3万亿元，同比降24.3%。详见：《房地产行业点评：投资销售降幅平稳，国内贷款同比转正》宏观点评*宏观经济*2024年5月经济增长数据点评：制造业景气仍高 5月主要经济指标呈现分化格局，出口复苏、基建实物工作量、设备更新和消费品以旧换新政策为经济注入积极因素，但房地产市场仍在调整、财政发力节奏迟缓、部分行业产能不平衡问题凸显，重拾各方信心对稳定内循环至关重要。详见：《宏观点评*宏观经济*2024年5月经济增长数据点评：制造业景气仍高》小程序仅对平安证券研究所白名单客户开放，如无法查看小程序内容，请与对应销售或研究员联系。

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）