【互联网传媒】从Oracle业绩看海外AI产业趋势:云服务和数据中心需求持续强劲——美股互联网传媒行业跟踪报告(十四)(付天姿)

（以下内容从光大证券《【互联网传媒】从Oracle业绩看海外AI产业趋势:云服务和数据中心需求持续强劲——美股互联网传媒行业跟踪报告(十四)(付天姿)》研报附件原文摘录）
　　点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【互联网传媒】从Oracle业绩看海外AI产业趋势：云服务和数据中心需求持续强劲——美股互联网传媒行业跟踪报告（十四） 报告摘要 事件： 美国东部时间6月11日盘后，Oracle（甲骨文）发布了FY24Q4（24M3-24M5）业绩，第二日股价上涨13.3%，虽然收入低于预期（vs彭博一致预期-1.68%），但其云计算与AI数据中心需求强劲。公司战略性退出广告业务并不再公布Cerner业绩，进一步聚焦云计算和AI领域，优化资源配置。 营收略低于预期，云服务OCI推动RPO显著增长 1）Oracle FY24Q4总收入达到142.9亿美元，同比增长3.3%，涨幅环比下跌3.9pcts。但IaaS和SaaS收入达到53亿美元，同比增长20%，其中IaaS收入同比上涨42%达到20亿美元，超预期1.67%。2）剩余履约义务（RPO）增长至980亿美元，同比增长44%，环比增长22.5%，超一致预期32.5%。39%的RPO将在未来一年确认为收入。3）公司指引FY25Q1总收入增长5%-7%，Non-GAAP EPS 为1.31-1.35美元。FY25云需求预计推动收入实现两位数增长，订阅渠道增长速度将比FY24翻倍。4）回购125万股，并预计派发每股0.4美元的股息。 GAAP净利润低于预期，营业利润率持续上升 公司FY24Q4 GAAP净利润为31.4亿美元，同比下降5.3%，低于一致预期6.36%。FY24Q4 GAAP营业利润为46.9亿美元，同比增长13%。FY24Q1-FY24Q4营业利润率从26.5%持续提升至32.8%，主要得益于销售费用的优化和运营效率的提高。 聚焦 AI，云服务和AI 数据中心需求强劲 FY24Q4云服务和支持收入102.3亿美元，同比增长9.2%，签署了125亿美元的AI相关合同，占FY24Q4 RPO的12.8%。云数据库服务同比增长26%至20亿美元。1）Oracle Gen 2 Cloud具备一定的技术壁垒：得益于RDMA，大型语言模型的训练速度更快、成本更低。2）OCI的模块化与自动化：OCI的模块化设计使其能够部署在私有云中，提供最高级别的隐私保护和可扩展性。OCI高度自动化运行操作系统和数据库，保障云安全。3）多云互联：与微软和谷歌建立合作，将OCI建立在Azure和Google Cloud数据中心，加速数据转移速度，增加多云互联能力。 持续发力数据中心与云服务器建设 正在构建更多云容量，以增强云区域规模和灵活性。除了现有的76个面向客户的云区域外，还有19个正在建设中，13个上线的专用区域之外另规划15个区域。上线两个Alloy区域并再建设11个Alloy区域。此外，正在建造200兆瓦数据中心用于AI训练需求。 与OpenAI、英伟达、微软、谷歌等大厂加深合作 1）与OpenAI和微软合作，将为其提供AI推理的额外容量，建设和分配约100兆瓦的数据中心。2）与英伟达扩大合作，NVIDIA Grace Blackwell加入OCI上的DGX Cloud。3）与云服务商合作。在谷歌云和微软Azure上分别运行12、11个数据库，并将持续增加，预计FY25Q1 与Azure合作的业务ARR将增长约10倍。4）与Palantir合作，提供安全的云和人工智能解决方案，旨在为世界各地的企业和政府提供支持。 风险提示：AI技术研发和产品迭代不及预期；AI行业竞争加剧风险；商业化进展不及预期风险；国内外政策风险。 发布日期：2024-06-15 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所（以下简称“光大证券研究所”）依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告，仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流，其中的资料、意见、预测等，均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断，可能需随时进行调整，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息，请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下，本订阅号所载内容不构成任何投资建议，任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据，本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失，光大证券保留追究一切法律责任的权利。

点此查看微信公众号原文全部内容>>

大部分微信公众号研报本站已有pdf详细完整版：https://www.wkzk.com/report/（可搜索研报标题关键词或机构名称查询原报告）