【赢家日报】科创次新股逆市爆发

（以下内容从东方证券《【赢家日报】科创次新股逆市爆发》研报附件原文摘录）
　　市场涨跌 资金流向 赢家策略 持仓建议： 8成 看好方向： 半导体、TMT、创新药、国企改革、芯片、军工、出海、新质生产力等。 策略观点： 上一交易日，三大股指继续小幅盘整，沪综指跌0.28%，深证成指跌0.69%，创业板指跌0.09%，北证50指数跌0.26%。半导体、电机、仪器仪表、电网板块涨幅居前，化肥、医药、贵金属、农业、中药板块跌幅居前。沪深两市成交额达到7525亿元，北交所成交26亿元。 在科技股带动下，早盘三大股指冲高，随后受周期股下跌影响指数回落，收盘皆小幅阴跌，显示市场仍没有上行动力。从盘面看科技主线表现活跃，消费电子、半导体、AI等板块联手上涨，AI手机、国家大基金持股、人形机器人等板块涨幅居前；科技股有如此表现，在情绪上受到隔夜美股大型科技股走势映射，另外苹果软硬件创新周期、半导体行业周期反转预期、国家大基金三期成立等也是中长期催化因素，二级市场投资机会值得持续关注。昨日是科创板开板五周年日子，市场最大惊喜也来自科创板，科创50指数上涨0.79%，科创次新股板块大爆发，人工智能、卫星通讯、MR等将有较大产业机会，产业链个股有望随着技术创新进度持续体现出主题性机会。中期看，随着市场逐步转暖、投资者风险偏好提升，高质量“成长”风格有望跑赢市场，高股息标的仍应作为防御性品种。 财经资讯 （1）、当地时间6月12日，欧盟委员会发表声明，拟从7月4日起对从中国进口的电动汽车征收临时反补贴税。根据欧盟委员会披露，7月4日起将对比亚迪、吉利汽车和上汽集团分别加征17.4%、20%和38.1%的关税；对其他制造商将征收21%的关税；进口自中国的特斯拉汽车可能适用单独的税率。欧盟乘用车正常关税税率为10%，这意味着上汽集团等企业面临的关税税率增至48.1%，其他企业的关税税率则在27.4%至31%之间。 （2）、日前华为智能光伏战略与新品发布会举办。本次发布会上，华为发布全球首款从芯到网的智能组串式构网型储能平台、智能光风储发电机解决方案、行业绿电解决方案2.0、户用解决方案5.0等产品。华为数字能源表示，主动安全构网，携手迈入光风储发电机新时代。 东方研究 汽车行业周报： 《交通运输大规模设备更新行动方案》印发，有望促进商用车以旧换新 《交通运输大规模设备更新行动方案》印发，商用车行业景气度有望提升。6月7日，交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》。《行动方案》具体提出以下举措：（1）鼓励老旧新能源公交车及动力电池更新，鼓励各地动10年及以上老旧城市公交车辆更新；（2）鼓励引导道路货运经营者加快淘汰更新国三及以下标准营运类柴油货车，提前淘汰更新国四标准营运类柴油货车；（3推动新能源营运货车在城市物流配送、港口集疏运、干线物流等场景应用，科学布局、适度超前建设公路沿线新能源车辆配套基础设施，探索超充站、换电站、加氢站等建设。《行动方案》同时提出，要持续实施好老旧营运车船淘汰更新补贴，把符合条件的设备更新项目纳入中央资金等支持范围；鼓励有条件的地方统筹利用中央财政安排的城市交通发展奖励资金，支持新能源城市公交车及动力电池更新。预计在行动方案指引下，中央财政及地方政府均有望出资支持老旧货车、公交车等商用车大规模更新，推动商用车行业景气度提升。 首批智能网联汽车准入和上路通行试点联合体发布，高阶智驾发展有望加速。6月4日，工信部等4部门按照《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》工作安排，研究确定了9个进入试点的联合体，长安、比亚迪、广汽、上汽、北汽蓝谷、一汽、蔚来、上汽红岩、宇通客车成为首批进入试点的车企。根据试点通知内容，此次试点旨在（1）加速形成系统完备、务实高效的法律法规、管理政策和标准体系，加快推进智能网联汽车测试验证、安全评估等支撑能力建设；（2）加快形成各部门、各地方横向协同、纵向联动的安全管理工作机制，探索更加系统完善的智能网联汽车产品研发生产、上路通行配套政策、基础设施等环境建设。预计此次试点将有助于建立健全高阶自动驾驶标准及法律法规，为高阶智驾功能持续演进、渗透率持续提升奠定基础。 比亚迪将在智能化领域投入千亿，加快布局出海领域。6月6日，比亚迪召开2023年度股东大会，王传福在会上表示，目前比亚迪在智能驾驶领域的工程师团队已接近5000人，未来公司将在智能化领域投入1000亿元，聚焦包括生成式AI、大模型等在内的技术进行研发。王传福同时强调，公司将主要投资于海外市场的本地化建设，以抓住新能源汽车替代燃油车的绝佳黄金期，实现快速发展，未来比亚迪将在本地化产业链的建设、产能的储备等方面加快推广中国方案。比亚迪此前入选成为国内首批智能网联汽车准入和上路通行试点名单的车企，预计后续其在智能驾驶领域的竞争力将持续提升，高端化、智能化及出海将成为比亚迪未来发展和持续增长的基点。 投资建议 从投资策略上看，在激烈的价格竞争下，预计头部新能源车企将有望凭借在新能源技术和产业链上的领先优势持续扩大市场份额；部分具有较强竞争力的零部件公司1季度营收及利润仍然实现较高同比增速，随着行业需求逐步回暖，预计24年盈利增长确定性仍然较强。建议持续关注部分整车及华为产业链、T链、小米产业链、重卡产业链、低估值/高股息率的国企公司。 风险提示：宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。 投资顾问：吴利辉 执业编号：S0860617050013 财富理业务总部 资产配置团队 电话：+86.21.63325888-3145 邮箱：wulihui@orientsec.com.cn 【免责声明】 本报告（或刊物、资讯，以下统称：报告）由东方证券股份有限公司财富管理业务总部编撰、制作及发布本营业部的客户。 本报告是基于本部门认为可靠的或目前已公开的资讯、信息进行摘录、汇编或撰写，本部门对报告所载内容始终力求但不保证该信息的准确性和完整性。“东方研究”摘自东方证券研究所已发布的研究报告，东方证券研究所的研究观点应以正式发布的东方证券研究报告为准。其他信息来源主要有wind资讯、东方财富网、中财网、证券之星等各大财经网站，本报告不能保证所有信息的真实性和可靠，请投资者阅读时注意风险。 在任何情况下，本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映本部门于发布报告当日的判断，且不构成对任何人的投资建议，亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人发出邀请。投资者应通过正规渠道获取产品服务，根据个人风险承受能力评估结果、个人投资目标、财务状况和需求来判断是否借鉴、参照报告所载信息、意见或观点，独立作出投资决策并自行承担相应风险。 在任何情况下，本部门及其员工不对任何人因援引、使用本报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。 任何机构或个人未经本部门事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自引用、刊发或转载，亦不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用的证明或依据，不得用于赢利或其他未经允许的用途。

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