【华泰科技】日本科技热点追踪:软银夏普合作建设大型AI数据中心

（以下内容从华泰证券《》研报附件原文摘录）
　　如果您希望第一时间收到推送，别忘了加“星标”！ 核心观点 日本市场热点：日元小幅升值，软银新建数据中心受关注 上周受美国ADP就业人数增长不及预期，长期利率下降带动，日经225指数三周以来首次上涨（+0.51%），但日元汇率升值压缩股价上行空间，跑输纳斯达克100（+2.50%）。板块方面，上周主要受日元汇率升值预期拉动，家庭与个人用品等内需型板块涨幅居前（+2.42%）。科技方面，上周投资人关注1）软银在夏普合作建设大型AI数据中心；2）Lasertec做空报告影响以及公司声明；3）汽车行业多家公司车型测试数据造假影响。本周建议关注日立投资者日、日本央行行长新闻发布会。 热点回顾#1:软银计划利用夏普面板工厂建设大型数据中心 上周6月7日，软银与夏普公司签署谅解备忘录，以利用夏普位于大阪府堺市的液晶面板工厂建设大型AI数据中心，软银计划建设总建筑面积75万米、电力容量超过150兆瓦的数据中心，约占夏普堺工厂总用地面积的60%。软银最终计划在2025年全面启动数据中心的运营，并预计未来将数据中心的电力容量提高到400兆瓦以上。软银通过继承夏普堺面板工厂的土地、建筑物、供电设施、冷却系统和其他资源的方式，将更快完成AI数据中心建设，为软银在日本AI数据中心行业的竞争中带来优势。 热点回顾#2:日本数据中心建设需求强劲，有望带动相关产业链业绩增长 日本AI数据中心建设需求较强，除软银外，日本第二大移动运营商KDDI6月2日也与夏普开始讨论建设亚洲最大的AI数据中心，合作公司包括美国服务器制造商Super Micro Computer以及Datasection，同时，甲骨文与微软也宣布将在日本分别投入约合80亿美元与29亿美元建设数据中心。日本频繁数据中心建设反映行业对AI需求增长的较高预期，我们预计日本新建数据中心厂房将驱动相关产业链板块增长。 本周重要事件：关注日立投资者日、苹果WWWDC、日美央行会议 本周日本国内重要宏观数据与事件包括：1）1-3月GDP修正值、5月景气调查（6/10）；2）日立投资者日（6/11）；3）日本央行货币政策会议（6/13）；4）4-6月企业景气预测调查（6/13）。本周关注美国苹果公司WWDC（6/10），美国FOMC、甲骨文公司财报（6/11），美国5月消费者物价（6/12），G7峰会和扩大会议（6/13），中国5月生产者物价、5月消费者物价（6/12）。 正文 上周热门板块回顾 上周美国公布的5月ADP就业人数增长等经济指标低于市场预期，导致美国股市因长短利率下降而上涨，十年美债收益率下降至4.43%。日本股市方面，上周主要受到美国降息预期走强同步带动影响，日本股市整体上涨，但日元汇率升值拖累股价上行。整体来看上周日本股市三周以来首次上涨，日经225指数上涨0.51%，跑输美国纳斯达克指数（+2.50%）、恒生指数（+1.59%）、台湾加权指数（+3.23%）。上周东证市场日均交易金额43,993亿日元，环比下降11.4%。上周日元汇率水平小幅升值，目前美元兑日元较上上周上升至1:156.7。 从Wind板块看，上周家庭与个人用品（+2.42%）、耐用消费品与服装（+2.40%）、消费者服务（+2.18%）涨幅居前，公用事业（-2.86%）、能源（-3.03%）、汽车与汽车零部件（-4.50%）板块跌幅靠前。 （1）家庭与个人用品板块：涨幅达2.42%。上周美国公布5月ADP就业数据低于预期，导致美国股市因长期利率下降而上涨，日本市场也受美股影响，以价值股为中心上涨，同时日元略有升值，带动家庭与个人用品等内需型板块上涨。 （2）耐用消费品与服装板块：涨幅达2.40%。同样为日元小幅升值带动的内需型板块预期提高，耐用消费品与服装板块涨幅居前。 （3）汽车与汽车零部件板块：跌幅达4.50%。上周日本国土交通省调查发现，在丰田、马自达、本田等 5 家公司的车型测试中存在数据造假行为，目前部分车型停产，汽车与汽车零部件板块整体大幅下跌。 上周市值大于5000亿日元公司中，涨幅前五的分别为Gmo Payment Gateway（+9.47%）、Sanrio（+9.41%）、Rohto Pharmaceutical（+8.62%）、Hikari Tsushin（+8.45%）以及Asics（+7.71%）。上周日元升值主要带动内需型股票有所上涨，Sanrio受益涨幅居前，Gmo Payment Gateway在上周的超跌之后出现了一定的股价修复，涨幅居前。 上周跌幅前五的分别为Hakuhodo Dy（-14.43%）、Toyo Suisan Kaisha（-12.10%）、Nidec（-10.80%）、Lasertec（-10.60%）以及Shionogi（-10.50%）。Lasetec上周受怀疑会计舞弊的做空报告影响股价大跌，Shionogi受研发部门在相关活动材料中显示减肥药物测试结果低于目标值的影响，股价暴跌创今年新低。 交易额前五分别为Lasertec、DISCO、Mitsubishi UFj Financial Group、Softbank以及Tokyo Electron。上周Lasetec受做空报告影响股价下跌后，部分投资者逢低买入对股价形成一定支撑，交易额居前，上周Softbank股票再次被美国对冲基金 Elliott Management收购，并被要求进行150亿美元的回购，涨幅与交易额居前。 附录：日本宏观和金融市场 点击查看原报告 风险提示： 1）日元汇率持续贬值，导致日本资产价值下降，对经济稳定性造成影响； 2）宏观经济复苏势头脆弱，受全球经济影响可能存在下行风险； 3）创新品渗透不及预期，导致公司增长不及预期风险。 4）本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。 本材料所载观点源自2024年6月11日发布的周报《日本科技热点追踪：软银夏普合作建设大型AI数据中心》，分析师：黄乐平 SAC No.S0570521050001 | SFC No.AUZ066；吕兰兰 SAC No.S0570523120003；廖建雄 No.S0570524030001；汤仕翯 SAC No. S0570122080264 | SFC No. BUQ838；对本材料的完整理解请以上述研报为准。 关注我们 华泰证券研究所国内站（研究Portal） https://inst.htsc.com/research 访问权限：国内机构客户 华泰证券研究所海外站 https://intl.inst.htsc.com/research 访问权限：美国及香港金控机构客户 添加权限请联系您的华泰对口客户经理 免责声明 ▲向下滑动阅览 本公众号不是华泰证券股份有限公司（以下简称“华泰证券”）研究报告的发布平台，本公众号仅供华泰证券中国内地研究服务客户参考使用。其他任何读者在订阅本公众号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，且若使用本公众号所载内容，务必寻求专业投资顾问的指导及解读。华泰证券不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为华泰证券的客户。 本公众号转发、摘编华泰证券向其客户已发布研究报告的部分内容及观点，完整的投资意见分析应以报告发布当日的完整研究报告内容为准。订阅者仅使用本公众号内容，可能会因缺乏对完整报告的了解或缺乏相关的解读而产生理解上的歧义。如需了解完整内容，请具体参见华泰证券所发布的完整报告。 本公众号内容基于华泰证券认为可靠的信息编制，但华泰证券对该等信息的准确性、完整性及时效性不作任何保证，也不对证券价格的涨跌或市场走势作确定性判断。本公众号所载的意见、评估及预测仅反映发布当日的观点和判断。在不同时期，华泰证券可能会发出与本公众号所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 在任何情况下，本公众号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。订阅者不应单独依靠本订阅号中的内容而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者若使用本资料，有可能会因缺乏解读服务而对内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。对依据或者使用本公众号内容所造成的一切后果，华泰证券及作者均不承担任何法律责任。 本公众号版权仅为华泰证券所有，未经华泰证券书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公众号发布的所有内容的版权。如因侵权行为给华泰证券造成任何直接或间接的损失，华泰证券保留追究一切法律责任的权利。华泰证券具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，经营许可证编号为：91320000704041011J。

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