基金投顾是什么?对普通投资者意味着什么?_公众号研报

（以下内容从东兴证券《基金投顾是什么?对普通投资者意味着什么?》研报附件原文摘录）
　　一、什么是基金投顾？基金投顾，即基金投资顾问业务，指拥有基金投顾试点资格的机构接受投资者的全权委托，为其提供资产配置、选基，以及策略再平衡等解决方案的一项业务。二、基金投顾诞生的背景是什么？数据显示，2006~2020年，国内偏股混合型基金指数累计涨幅为1128.69%，年化收益为17.49%（数据来源：wind），但与此同时，很多参与的投资者却并没有获取相应的收益；另一方面，中国人均GDP突破1万美元之后，居民手里的余钱也在不断积累，使得财富管理飞入寻常百姓家。世界银行把2020年定为我国财富管理的元年，正是在这两个背景下，基金投顾业务应运而生。三、基金投顾业务对普通投资者意味着什么？后地产和理财净值化时代，客户对优质资产的需求是与日俱增的，公募基金作为普惠金融的代表，很好地匹配了客户的需求。但A股市场的巨大波动、高达1万只的基金，以及高昂的学习成本，都使得普通投资者在公募基金投资中稳健获利变得难上加难。基于此，基金投顾为客户提供了一站式的解决方案，根据客户的风险偏好为投资者匹配适合的组合策略，同时提供陪伴式服务，提高客户的获得感。下图为客户自己买基金和通过基金投顾来买基金的一些优劣势对比。资料来源：东兴证券基金投顾四、既然都是组合投资，基金投顾和FOF的区别是什么？主要有两个区别：（一）公募FOF是基金中基金，本质上还是基金产品，而基金投顾是一套投资解决方案，本质上更关注投资者持有体验和实际获得感。（二）信息披露不同，FOF和普通基金一样，一年只披露俩次完整持仓信息，而基金投顾则是白盒投资，客户签约的时候就会知道持仓的一篮子基金和具体的持仓占比。五、基金投顾的优势是什么？我们认为，基金投顾的核心是资产配置（见下图）。过去10年中，大类资产的收益率排名在不断变化着，很少有人能够每年都找到表现最好的资产，且避开表现比较差的资产。但是如果在相关性较低的资产之间进行较为均衡的配置，对较好的资产适度增配，对较差的资产适度减配，就能不那么费力地实现资产的长期稳健增值，这就是资产配置的魅力。近两年来，经过极端市场的洗礼，投资者也变得越来越理性，资产配置的理念渐入人心，这是基金投顾的优势所在，也是广大客户的利益所在。资料来源：东兴证券基金投顾数据统计时间：2014～2023年

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