节能降碳行动方案影响几何?系列之二黑色建材篇

（以下内容从光大期货《节能降碳行动方案影响几何?系列之二黑色建材篇》研报附件原文摘录）
　　节能降碳行动方案影响几何？ 系列之二黑色建材篇 重要提示 本订阅号所涉及的期货研究信息仅供光大期货专业投资者客户参考，用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大期货专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大期货不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大期货的客户。 内容摘要： 黑色方面，1-4月份我国粗钢产量及重点钢铁企业吨钢碳排放强度均出现下降，预计粗钢产量调控短期对钢铁企业生产情况不会产生明显影响，后期实际执行情况仍有待观察。1-4月份我国钢材出口量为3502万吨，同比大幅增长25.03%。此次节能降碳行动方案指出要严控低附加值基础原材料产品出口，后期关注会否对部分钢铁产品出口加征关税或者严查买单出口，后期钢材出口或有一定的下降预期。此外，行动方案要大力推进废钢循环利用，支持发展电炉短流程炼钢，严格合理控制煤炭消费，后期原材料中废钢需求量或将逐步抬升，铁矿石、煤焦需求或将有一定的趋弱预期。 一、钢材链 今年两会政府工作报告提出了单位GDP能耗同比降低2.5%的目标，此次国办节能降碳行动方案的发布，我们认为是对两会政府工作报告中能耗下降目标的具体落实，方案明确指出了2024年单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9%左右的目标。过去2022及2023年政府工作报告没有设定明确的GDP能耗降幅目标，上一次设定是在2021年要求同比下降3%，发改委并在2021年8月发布《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》，此后各地相续对高耗能行业采取各种节能减排措施，相关大宗商品价格也出现较大波动。 此次国办行动方案对钢铁产业链的描述主要有：一是要加强钢铁产能产量调控，2024年继续实施粗钢产量调控；二是要大力发展高性能特种钢等高端钢铁产品，严控低附加值基础原材料产品出口；三是要推行钢铁、焦化、烧结一体化布局，大幅减少独立焦化、烧结和热轧企业及工序；四是要大力推进废钢循环利用，支持发展电炉短流程炼钢；到2025年底，电炉钢产量占粗钢总产量比例力争提升至15%，废钢利用量达到3亿吨；五是要严格合理控制煤炭消费，严格实施大气污染防治重点区域煤炭消费总量控制，重点削减非电力用煤，持续推进燃煤锅炉关停整合、工业窑炉清洁能源替代和散煤治理。 据国家统计局数据，2024年1-4月我国粗钢和生铁产量分别为35430万吨和29779万吨，同比分别减少1063万吨和1281万吨，降幅分别为3%和4.3%。另据中钢协统计，1-4月重点钢铁企业废气中二氧化硫、颗粒物、氮氧化物排放量分别同比下降10.71%、13.15%、7.55%。吨钢二氧化硫排放量0.18千克/吨，同比下降7.62%；吨钢颗粒物排放量0.19千克/吨，同比下降10.19%；吨钢氮氧化物排放量0.33千克/吨，同比下降5.21%。考虑到1-4月份粗钢产量及重点钢铁企业吨钢碳排放强度下降，预计粗钢产量调控短期对钢铁企业生产情况不会产生明显影响，后期实际执行情况仍有待观察。 据海关统计，1-4月份我国钢材出口量为3502万吨，同比增加701万吨，增长25.03%，其中3、4月份单月出口量均超过900万吨，年化出口超过1亿吨。此次节能降碳行动方案指出要严控低附加值基础原材料产品出口，后期关注会否对部分钢铁产品出口加征关税或者严查买单出口，后期钢材出口或有一定的下降预期。 此外，行动方案要大力推进废钢循环利用，支持发展电炉短流程炼钢，严格合理控制煤炭消费，后期原材料中废钢需求量或将逐步抬升，铁矿石、煤焦需求或将有一定的趋弱预期。 2、铁合金 方案中提到“2024年，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9%左右”、“合理控制半焦（兰炭）产业规模”、“严禁以机械加工、铸造、铁合金等名义新增钢铁产能”、“严禁对高耗能行业实施电价优惠”。“强化价格政策与产业政策、环保政策的协同，综合考虑能耗、环保绩效水平，完善高耗能行业阶梯电价制度”。内容涉及能耗调控、高耗能行业电价优惠取消及兰炭产业规模调控几个方面。 铁合金是典型的“两高一资”行业（高污染、高耗能和资源性）。 锰硅上游原材料主要包括锰矿、电力、焦炭等其他，下游主要用于炼钢，其他下游需求较少。生产一吨锰硅大概需要2吨左右的锰矿、0.75吨的富锰渣、4000度的电、0.55吨的焦炭、0.3吨的硅石，电力成本占锰硅生产成本比例约20-25%。 硅铁上游主要原材料主要包括电力、兰炭、硅石及其他辅料，与锰硅不同，硅铁下游虽主要用于炼钢，但同时用于生产金属镁及一定量的出口。电力成本是硅铁生产最主要成本，生产一吨硅铁需要约8000度电，占硅铁生产成本55-60%左右。此外，生产一吨硅铁还大概需要1.2吨兰炭、1.75吨硅石、0.3吨氧化铁皮及40kg左右的电极糊。成本占比分别为：兰炭：25-30%、硅石2-5%、氧化铁皮和电极糊等合计10-15%。 3、玻璃 建材行业节能降碳行动部分主要分为三个目标：一是加强建材行业产能产量调控；二是严格新增建材项目准入；三是推进建材行业节能降碳改造。其中具体提到严格落实水泥、平板玻璃产能置换，并要求新建和改扩建水泥、陶瓷、平板玻璃项目须达到能效标杆水平和环保绩效A级水平。到2025年底，平板玻璃行业能效标杆水平以上产能占比达到20%。推广浮法玻璃一窑多线等节能工艺和设备。2024—2025年，建材行业节能降碳改造形成节能量约1000万吨标准煤、减排二氧化碳约2600万吨。 事实上，节能减排在平板玻璃行业已是老生常谈的话题。平板玻璃行业属于传统的高耗能、高污染行业，国家在政策方面也一直严格限制玻璃行业新增产能增长，并控制行业能效指标。根据《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》，平板玻璃的能效标杆水平和基准水平相较于前两年的水平并未有调整，生产能力800吨/天以上的产线标杆水平和基准水平分别为8千克标准煤/重量箱、12千克标准煤/重量箱；生产能力介于500至800吨/天之间的产线标杆水平和基准水平分别为9.5千克标准煤/重量箱、13.5千克标准煤/重量箱。 本次《方案》中对于平板玻璃行业指标的调整，其一在于到2025年平板玻璃行业能效标杆水平以上产能占比达到20%，该比例延续了2022年的要求，但较2021年《节能降碳行动方案》中要求“到 2025 年平板玻璃行业能效达到标杆水平的产能比例超过 30%”的要求相比，比例略有下降。 本次《方案》中与平板玻璃有关的第二项内容，也是市场关注和讨论较多的一点，在于对原料的结构调整。本次本次《方案》中提到，石化企业除现有自备机组外，不得采用高硫石油焦作为燃料。根据隆众数据，我国平板玻璃中使用石油焦做能源的玻璃产能占比达到15.7%，且其中很多为双燃料系统。因此，在禁止使用高硫石油焦的情况下，双燃料系统可以通过快速更改燃料来保证玻璃产线的正常生产，因此对玻璃在产产能影响也相对有限。 事实上，石油焦的含硫量对玻璃的影响主要体现在成本上。通常来说，以石油焦为燃料的玻璃每吨成品大约消耗0.2吨左右石油焦，而高低硫石油焦的价格差按照500元/吨计算，将高硫石油焦换为低硫石油焦体现在玻璃成本上将有100元/吨左右的提升。 往 期 回 顾 节能降碳行动方案影响几何？系列之一有色篇 免责声明 本订阅号是光大期货有限公司研究所（以下简称“光大期货研究所”）依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大期货研究所名义注册的、或含有“光大期货研究”、与光大期货研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大期货研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大期货有限公司已正式发布的研究报告，仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流，尽管本订阅号所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得，但我公司对本订阅号所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证，其中的资料、意见等均反映相关研究报告初次发布当日的判断，可能需随时进行调整，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的期货研究信息，请具体参见光大期货有限公司已发布的完整研究报告。 本订阅号所载内容在任何情况下都不构成任何投资建议，任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据，订阅者应当充分了解各类投资风险，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。光大期货有限公司不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大期货有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大期货造成任何直接或间接的损失，光大期货保留追究一切法律责任的权利。 END

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