【赢家日报】股指飘红 热门题材轮动

（以下内容从东方证券《【赢家日报】股指飘红 热门题材轮动》研报附件原文摘录）
　　市场涨跌 资金流向 赢家策略 持仓建议： 8成 看好方向： 地产、半导体、TMT、创新药、国企改革、芯片、军工、出海、新质生产力等。 策略观点： 上一交易日，三大股指小幅飘红，沪综指涨0.05%，深证成指涨0.25%，创业板指涨0.27%，北证50指数跌0.48%。小金属、光伏设备、贵金属、有色金属板块涨幅居前，船舶制造、汽车服务、电网设备板块跌幅居前。沪深两市成交额仅有7084亿元，北交所成交35亿元。 股指全天冲高回落，尾盘勉强收红，热点板块快速轮动，黄金、有色、光伏、新能源汽车产业链等表现突出，尤其是后者在比亚迪带领下掀起反弹大潮。比亚迪第五代DM技术正式发布，刺激股价暴涨8%，第五代DM技术发动机热效率达到46.06%，亏电油耗百公里2.9L，综合续航里程达到2100KM；以92号汽油当前约7.4元/升价格粗略计算，搭载第五代DM系统的车型每公里油费相当于0.25元，与纯电动车每公里约0.16元成本进一步缩小；在比亚迪暴力拉升带动下，汽车产业链午后强势上攻。此外，固态电池概念也迎来触底反弹，同样来自消息面刺激，我国或将投入约60亿元用于全固态电池研发，包括宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利共六家企业或获得政府基础研发支持；此项行业内史无前例的项目由政府相关部委牵头实施，鼓励有条件的企业对全固态电池相关技术开展研发；可以预见，该题材也将是未来长期的市场炒作方向。总体来看，近期基本面偏弱导致市场整体走弱，成交持续萎缩，后市提振市场信心最为重要，当前市场环境下，高股息板块值得长期配置，不过目前部分标的交易拥挤度偏高，可待价格有所回落后再进行配置；另外近期轮番表现的热门题材股可以博取短线价差。 财经资讯 （1）、中国日报记者通过多方独家信源获悉，中国或将投入约60亿元用于全固态电池研发，包括宁德时代、比亚迪、一汽、上汽、卫蓝新能源和吉利共六家企业或获得政府基础研发支持。多位知情人士确认，此项行业内史无前例的项目由政府相关部委牵头实施，鼓励有条件的企业对全固态电池相关技术开展研发。据悉，该项目经过严格筛选后，最后具体分为七大项目，聚焦聚合物和硫化物等不同技术路线。 （2）、中央网信办等三部门印发《信息化标准建设行动计划（2024—2027年）》。计划提出，完善人工智能标准，强化通用性、基础性、伦理、安全、隐私等标准研制。加快推进大模型、生成式人工智能标准研制。推动区块链标准建设，加快底层平台、智能合约、共识机制、跨链互操作等共性关键标准制定，推进重点领域的应用和服务标准研制。 东方研究 汽车行业周报： 5月乘用车销量预计趋稳，华为、小米汽车业务推进顺利 乘联会预估5月销量同环比趋稳，新能源渗透率持续提升。据乘联会预估，5月狭义乘用车零售销量约为165万辆，同比下降5.3%，环比增长7.5%。随着以旧换新补贴细则发布以及多个省市加码提供汽车置换补贴，消费者观望情绪逐渐减弱，但由于从报废到购买新车需要一定周期，5月乘用车销量呈现平稳走势。据乘联会预估，5月新能源乘用车零售销量约为77万辆，同比增长32.7%，环比增长13.7%新能源渗透率预计将达46.7%，较4月提升约2.6个百分点，新能源销量维持约30%的同比增速，对整体车市形成有力支撑。5月15日，2024年新能源汽车下乡活动通知及第一批车型下乡目录正式发布，预计后续因观望政策而被抑制的购车需求将继续释放，乘用车消费有望升温。 华为智选车业务1季度实现盈利，新版问界M7即将上市。5月21日，余承东表示，得益于问界、智界等智选车型大卖，今年1季度华为智选车业务已实现扭亏为盈；华为与江淮合作的智选车项目定位高端，目标市场超越迈巴赫、劳斯莱斯等豪华品牌；不同智选车品牌之间定位分明：江淮合作项目瞄准超高端市场，享界定位为高端轿车，智界更广泛地覆盖中档和中高端市场，问界专注于SUV领域。问界新M7 Max 焕新版预计将于5月31日正式发布，此前已于5月17日开启预售，预售价29.8万元起，新车预计将搭载M9同款192线激光雷达、CDC可变阻尼悬架、家族化星环散射体等升级配置，有望带动问界销量向上。 小米汽车产能爬坡加速，后续放量可期。5月23日小米集团发布1季度财报，1季度智能电动汽车等创新业务费用支出约23亿元。据公司公告及财报业绩交流会，小米汽车业务毛利率在5%-10%之间，集团将在2季度起详细披露汽车业务营收及毛利率等数据；小米汽车将在6月开启双班生产，当月至少交付1万辆汽车，2024年内将交付至少10万辆，冲刺12万辆；小米智驾团队已超过1000人，预计到2024年底将扩充至1500人，2025年扩充至2000人；Xiaomi Pilot Max计划于5月底在10个城市开通城市NOA，预计8月实现全国开通。根据规划，预计下半年小米汽车月均交付量将有望达到1.5万辆左右，产业链公司将有望持续受益。 投资建议 从投资策略上看，在激烈的价格竞争下，预计头部新能源车企将有望凭借在新能源技术和产业链上的领先优势持续扩大市场份额；部分具有较强竞争力的零部件公司1季度营收及利润仍然实现较高同比增速，随着行业需求逐步回暖，预计24年盈利增长确定性仍然较强。建议持续关注部分整车及华为产业链、T链、小米产业链、重卡产业链、低估值/高股息率的国企公司。 风险提示：宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。 投资顾问：吴利辉 执业编号：S0860617050013 财富理业务总部 资产配置团队 电话：+86.21.63325888-3145 邮箱：wulihui@orientsec.com.cn 【免责声明】 本报告（或刊物、资讯，以下统称：报告）由东方证券股份有限公司财富管理业务总部编撰、制作及发布本营业部的客户。 本报告是基于本部门认为可靠的或目前已公开的资讯、信息进行摘录、汇编或撰写，本部门对报告所载内容始终力求但不保证该信息的准确性和完整性。“东方研究”摘自东方证券研究所已发布的研究报告，东方证券研究所的研究观点应以正式发布的东方证券研究报告为准。其他信息来源主要有wind资讯、东方财富网、中财网、证券之星等各大财经网站，本报告不能保证所有信息的真实性和可靠，请投资者阅读时注意风险。 在任何情况下，本报告所载信息、意见、推测或观点仅反映本部门于发布报告当日的判断，且不构成对任何人的投资建议，亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人发出邀请。投资者应通过正规渠道获取产品服务，根据个人风险承受能力评估结果、个人投资目标、财务状况和需求来判断是否借鉴、参照报告所载信息、意见或观点，独立作出投资决策并自行承担相应风险。 在任何情况下，本部门及其员工不对任何人因援引、使用本报告中的任何内容所引致的任何损失及后果负有任何责任。 任何机构或个人未经本部门事先许可不得就本报告的全部或部分内容擅自引用、刊发或转载，亦不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用的证明或依据，不得用于赢利或其他未经允许的用途。

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