【长江研究·早间播报】宏观/建材/银行/计算机(20240529)

（以下内容从长江证券《【长江研究·早间播报】宏观/建材/银行/计算机(20240529)》研报附件原文摘录）
　　本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。 ?+ + 今日概览 _ 长江宏观 | 新稳态：外需带动盈利改善——1-4月工业企业利润点评 长江建材 | 关注当前涨价品种：玻纤、水泥及集装箱——建材周专题2024W20 长江银行 | 看好国有大行H股价差加速收敛——红利银行时代系列十 长江计算机 | 技术革新生态共建，开源鸿蒙发展加速 ? + + 今日重点推荐 2024.05.29 宏观 | 于博 新稳态：外需带动盈利改善——1-4月工业企业利润点评 4月工业企业利润增速转正，主要缘于需求改善，且外需拉动强于内需。下游积极生产，带动上游盈利能力改善，整体营收增速转正，产销衔接转好，库存小幅回补，但企业对补库整体仍谨慎，主动补库存会否出现取决于盈利环境能否持续改善。就二季度而言，去年同期偏低基数，有望承托经济的量、价同比增速双双回升。经济基本面企稳，为资本市场风险偏好改善创造了良好条件。短期基本面的积极信号更多，产能过剩、加杠杆动力偏弱等长期压力或被淡化。 风险提示：外需尚存不确定性。 摘自：《新稳态：外需带动盈利改善——1-4月工业企业利润点评》 对外发布时间：2024/05/27 本报告分析师：于博 SAC编号：S0490520090001 建材 | 范超 关注当前涨价品种：玻纤、水泥及集装箱——建材周专题2024W20 1.关注当前涨价品种：玻纤、水泥及集装箱。玻纤：粗纱价格大幅上涨后近期维稳，上周部分制品如短切毡继续上涨，短期仍将看到电子布提价。水泥：近期水泥部分区域迎来涨价，集装箱：红海问题长期延续船只绕行导致运力紧张，去年年末以来集装箱产销已持续大幅增长。2.基本面：地产高频成交仍待改善，水泥价格大幅提涨，玻璃库存小幅上升。3.投资观点：政策催化下继续推荐消费建材，重视玻纤拐点，看好细分景气赛道。 风险提示：1.地产需求修复低于预期；2.原材料价格大幅上涨。 摘自：《关注当前涨价品种：玻纤、水泥及集装箱——建材周专题2024W20》 对外发布时间：2024/05/27 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：范超 SAC编号：S0490513080001 银行 | 马祥云 看好国有大行H股价差加速收敛——红利银行时代系列十 在当前银行股红利价值系统性重估的历史背景下，目前五大国有银行H股较A股平均折价率22%，H股平均股息率6.98%，超过A股1.55pct。我们认为，H股估值修复刚开始，潜在空间大于A股，未来价差可能加速收敛，甚至拉平估值。从投资角度，本轮银行股行情是自上而下的定价范式改变，长期以来不合理的低估值重估、低持仓重建，新的定价范式下，顺周期属性淡化、红利属性强化，因此历史的折价规律未必不能突破。 风险提示：1. 社会实际融资需求持续低迷；2.经济压力导致银行资产质量明显恶化。 摘自：《看好国有大行H股价差加速收敛——红利银行时代系列十》 对外发布时间：2024/05/28 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：马祥云 SAC编号：S0490521120002 计算机 | 宗建树 技术革新生态共建，开源鸿蒙发展加速 2024年5月25日，以“鸿心聚力智引未来”为主题的OpenHarmony开发者大会2024在深圳成功举办。在开源模式下，OpenHarmony技术和生态持续发展，有望吸引更多厂商加入开源鸿蒙生态，形成正向循环，促进开源鸿蒙生态加速发展。建议重点关注鸿蒙产业链中商业发行版和基于鸿蒙系统发展自主品牌等厂商，其凭借鸿蒙系统的流畅性、通用性、互联优势、安全性等有望提升份额，重构产业格局。 风险提示：1. 生态建设不及预期风险；2.行业竞争格局加剧风险。 摘自：《技术革新生态共建，开源鸿蒙发展加速》 对外发布时间：2024/05/27 研究报告评级：维持 “看好” 本报告分析师：宗建树 SAC编号：S0490520030004 电话会议 近期回放 1 行业：建筑 时间：2024.05.28 主题：海南商发建设，哪些建筑企业参与其中？- 建筑行业新质生产力系列 2 行业：环保 时间：2024.05.28 主题：环保碳中和 - 第16场：年度分红进行中，绝对收益优选标的当前有哪些？ 3 行业：传媒 时间：2024.05.28 主题：AI黄金档（39）- 微软引领生产力工具创新潮流；百川智能模型与应用双轮驱动 4 行业：计算机 时间：2024.05.28 主题：总论 - 新型电力系统框架培训 5 行业：轻工 时间：2024.05.28 主题：轻工双周汇（九）：“以旧换新”政策频频落地，智能家居从中受益 如需查看报告全文或收听电话会议 请联系对口销售或点击进入长江研究小程序 文中报告节选自长江证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。 机构客户部通讯录 长江证券统一客服热线：95579 评级说明及声明 评级说明 行业评级：报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：看好：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数；中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。 公司评级：报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为：买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%；增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～10%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ；无投资评级：由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准。 重要声明 长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：10060000。本报告仅限中国大陆地区发行，仅供长江证券股份有限公司（以下简称：本公司）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据；在不同时期，本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告；本报告所反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表本公司或其他附属机构的立场；本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为长江证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的，应当注明本报告的发布人和发布日期，提示使用证券研究报告的风险。未经授权刊载或者转发本报告的，本公司将保留向其追究法律责任的权利。 法律声明 本订阅号为长江证券股份有限公司研究所（以下简称“长江研究”）依法设立、运营的唯一官方订阅号。其他机构或个人在微信平台以长江研究名义注册的，或含有“长江研究”，或含有与长江研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是长江研究官方订阅号。长江研究充分重视证券研究及咨询服务的合规管理，将依法、合规、独立地运营本订阅号。 本订阅号仅面向长江证券客户中的专业投资者，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，若您并非长江证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本订阅号中的信息。长江研究不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为长江证券的客户。 本订阅号旨在沟通研究信息，分享研究成果，所推送信息为“投资信息参考服务”，而非具体的“投资决策服务”。本订阅号内容仅为报告摘要，如需了解详细内容，请具体参见长江研究发布的完整版报告。本订阅号推送信息仅限完整报告发布当日有效，发布日后推送信息受限于相关因素的更新而不再准确或失效的，本订阅号不承担更新推送信息或另行通知义务，后续更新信息请以长江研究正式公开发布报告为准。 市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号中的信息所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，订阅人不应单独依靠本订阅号中的信息而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。本资料接受者应当仔细阅读所附各项声明、信息披露事项及相关风险提示，充分理解报告所含的关键假设条件，并准确理解投资评级含义。在任何情况下，长江研究不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本订阅号所载内容版权仅为长江研究所有，长江研究对本订阅号保留一切法律权利。 END

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