【新易盛(300502.SZ)】AI革命打开公司成长空间,高速率光模块有望加速放量——跟踪报告之三(刘凯/朱宇澍)
(以下内容从光大证券《【新易盛(300502.SZ)】AI革命打开公司成长空间,高速率光模块有望加速放量——跟踪报告之三(刘凯/朱宇澍)》研报附件原文摘录)
点击上方“光大证券研究”可以订阅哦 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明: 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写,仅面向光大证券专业投资者客户,用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户,请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。 【新易盛(300502.SZ)】AI革命打开公司成长空间,高速率光模块有望加速放量——跟踪报告之三 报告摘要 新易盛:涵盖全系列光通信应用的光模块公司 公司业务主要涵盖全系列光通信应用的光模块,公司一直致力于高性能光模块的研发、生产和销售,产品服务于AI/ML集群、云数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输、固网接入等领域的国内外客户。为云数据中心客户提供100G、200G、400G、800G及1.6T光模块产品;为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块、以及应用于城域网、骨干网和核心网传输的光模块解决方案。2024Q1,公司实现营业收入11.13亿元,同比增长85.41%;实现归母净利润3.25亿元,同比增长200.96%。 AI革命打开公司成长空间 GPT类应用引爆基于大模型的生成式人工智能 AIGC市场,以微软、谷歌为代表的大型云计算公司持续大力投入AI数据中心的建设,训练和推理用GPU及其互联网络的需求高速增长,800G和1.6T光模块作为AI数据中心光互联的核心部件直接受益。2023Q4海外云巨头的(微软、亚马逊、苹果、Meta、谷歌)合计资本开支同比提升4.81%至441.64亿美元;根据Factset一致预期,2024年合计资本开支将同比增长27.2%至1938.3亿美元。根据Lightcounting预测,光模块的全球市场规模在2022-2027年或将以CAGR 11%保持增长,2027年有望突破200亿美元。 公司大力拓展海外业务,前沿技术全面布局 公司已成功推出业界最新的基于单波200G光器件的800G/1.6T光模块产品,高速光模块产品组合,涵盖VCSEL/EML、硅光、薄膜磷酸锂等技术解决方案;推出400G和800G ZR/ZR+相干光模块产品、以及基于LPO方案的400G/800G光模块。公司是国内少数具备100G、400G和800G光模块批量交付能力的、掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装的企业。 风险提示:技术升级风险、市场竞争的风险、贸易争端带来的风险。 发布日期:2024-05-28 免责声明 本订阅号是光大证券股份有限公司研究所(以下简称“光大证券研究所”)依法设立、独立运营的官方唯一订阅号。其他任何以光大证券研究所名义注册的、或含有“光大证券研究”、与光大证券研究所品牌名称等相关信息的订阅号均不是光大证券研究所的官方订阅号。 本订阅号所刊载的信息均基于光大证券研究所已正式发布的研究报告,仅供在新媒体形势下研究信息、研究观点的及时沟通交流,其中的资料、意见、预测等,均反映相关研究报告初次发布当日光大证券研究所的判断,可能需随时进行调整,本订阅号不承担更新推送信息或另行通知的义务。如需了解详细的证券研究信息,请具体参见光大证券研究所发布的完整报告。 在任何情况下,本订阅号所载内容不构成任何投资建议,任何投资者不应将本订阅号所载内容作为投资决策依据,本公司也不对任何人因使用本订阅号所载任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本订阅号所载内容版权仅归光大证券股份有限公司所有。任何机构和个人未经书面许可不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登、发表、篡改或者引用。如因侵权行为给光大证券造成任何直接或间接的损失,光大证券保留追究一切法律责任的权利。
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